把保险当“储蓄”，真的有复利吗？

每到年底，保险公司都会花大力气推广“储蓄理财”保险，甚至不惜搞人海战术。

在招聘软件上，你可以看到各大保险巨头的业务人员和HR，换着花样在招聘保险代理人，挖掘每一个城市和地区的增量和存量保险客户资源。

去年国家金融监督管理总局发布《关于推动深化人身保险行业个人营销体制改革的通知》百万保险代理人也迎来转型期。

他们也有了一些新名字，高端一点的叫做健康财富规划师，低端一点的叫做社区金融专员。

他们有一个共同点即不直接与保险公司签署雇佣合同，而是第三方代理人合同，或者第三方外包派遣工。

这些依赖业绩收入的保险代理人们，靠什么吸引客户，拿下大额的保险合同呢？

答案就是保险代理人们经常会提到的，储蓄理财保险，带来的复利收益。

把保险当“储蓄理财”，真的有复利收益吗？

今天笔者就带着大家来深究一下储蓄理财保险真实的利息回报:

银行存款是单利，保险储蓄是复利？

单利和复利指的是不同的本金和利息计算方式，两者是可以转换的。

单利一般指的是按照最初本金计算利息的方式，单位通常是年。

比如存款1000，年利率4%，一年到期的单利利息就是40元，5年就是200元。

复利一般指的是本金和利息可以叠加的利息计算方式，即每一个时间周期内产生的利息都参与后续的利息计算。

本金可以带来利息收入，利息收入也可以叠加计算利息，变成了“利滚利”。

这样一来，同样的本金、存款期限和存款利率，复利带来的回报会高一些。

举个例子同样存款1000元，年利率4%，第一年带来的利息是40元。

第二年带来的利息就是（1000+40）乘以4%等于41.6

逐年本金和利息叠加下，你的回报会超过单利模式的存款回报。

既然复利的回报那么高，大家不把钱都存保险里？

又为何储蓄理财保险，还会带来那么多的争议和纠纷，甚至让保险行业口碑下降呢？

根据银保监会提供的数据，自2012年开通保险投诉热线以来，保险投诉率不断上升，十年时间投诉数量就增加了9.5倍涉及财产险和人身寿险等。

因为代理人和消费者都选择性的忽略了一个前提条件:

即复利是需要很长的时间周期积累的，短期的投资，复利的回报未必高于单利。

忽略了时间带来的复利，以及风险因素，追求短期高回报，本身就是不切实际。

保险代理人需要营造“短期高回报”的氛围，消费者有短期赚快钱的需求，一个一个愿打，一个愿挨。

再者银行存款的单利计算是简单的。

而保险的复利计算，是基于保单现金价值的，利息的计算方式很复杂。

单单是与保险相关的利息计算方式，就有很多种。

消费者稍不留神，就会被高利息回报和复利收益误导了。

那些你不知道的保险利息计算方式

保险合同里实际上存在四种不同的保险利息计算方式。

第一种常见的保险利息计算方式叫做演示利率，也叫做宣传利率。

当你与保险代理人见面，她向你介绍保险产品回报的时候，通常会采用演示利率。

来展示随着时间积累，你的储蓄理财保单合同能够带来的收益。

这个时候通常会采用高于银行存款的利率水平来演算保单现金价值回报比如5%和6%，甚至更高。

你看着数字演示的高回报，很难不动心，稀里糊涂就会签下长期的保险合同。

但很少有保险代理人会跟你说这只是演示用的假定的利率回报，不做数的。

因为演算的利率，并没有写进保险合同里。

保险合同里，真正确定的利率回报叫做保底利率。

这类保底利率通常出现在年金类储蓄理财保险里。

在年金储蓄账户的基础上，还会有第二个金融账户，即万能账户，帮你实现二次理财，通常需要锁定五年以上。

在这个账户里，往往会有一个合同约定的保底利率。

即不管以后投资市场如何变化，是涨是跌，是亏是赚。

保险公司都需要按照约定的最低保底利率，给你结算投资收益。

出于投资风险考虑，保险公司给的保底利率通常不会太高，1%到2%很常见。

这个保底利率才是储蓄理财保险合同里，唯一具备确定性的回报，其他的都存在不确定性，不能当真。

除了保底利率外，还有两个不可忽视的利率。

即预定利率和真实内部收益利率。

保险公司的精算师在设计每一款保险产品的时候，都会对未来市场利率变化，进行风险评估。

预估未来股市和债券等投资市场的回报空间，设定一个合适的预定利率。

这个预定利率往往是精算师基于保险产品未来风险和收益的一个平衡点。

这个预定利率也会影响你购买保险的成本，预定利率越高，保险公司看好未来的预期投资回报。

同样保额下，保费会低一些，反之，保费会越高。

预定利率越高，也代表着保单持有人未来的收益空间大一些，反之收益空间会被压缩。

举个例子，近五年来，参考长期利率变化趋势，保险预定利率已经从4%以上下调到2%左右。

根据银保监会引入的预定利率研究值，去年7月这一研究值是1.99%。

今年1月份，这一研究值已经下降到1.89%，对应的保险产品预定利率更低，只有1.75%。

预定利率的走低，对应的是LPR利率不断下降的趋势。

这也预示着当前和未来的保单持有成本上升，回报空间也越来越小。

预定利率是对未来的评估和预测，自然也存在不确定性。

未来的利率也可能因为突发事件和大环境变化，而出现利率上升，你的保单回报也可能上升。

这个预定利率也只是一个参考，不具有绝对性。

那么保单合同真实的利率回报，到底要看哪个利率呢？

这就要提到保险公司的真实内部收益率了，也叫做IRR内部收益率。

合同约定的保底利率，给你是未来回报的一个下限。

而未来回报的上限就需要内部真实收益率，即IRR利率来确定了。

IRR利率简单来说，不管保险代理人用多高的预定利率、演算利率来给你算现金价值的复利收益。

你都可以用IRR利率，将复利情况下的高收益，转换成真实的平均年化收益率。

复利源自于时间积累，今天的10元和一年后的10元，价值是不同的。

IRR利率是将货币的时间价值考虑进入后比如通货膨胀，最终得到的实际收益率。

哪怕保险代理人将收益吹上天，你都可以借助IRR利率计算方式，让收益回归真实性。

通常情况下IRR利率越高，代表随着时间积累，你的保单合同收益越高。

为什么不直接按银行存款单利来简单计算呢？

这是因为年金储蓄险和增额寿险，合同签订初期会扣除大量保费，开头一两年现金价值都是低于保费的。

你无法用本金＋利息的存款单利去评估回报，需要用动态的IRR利率去计算更加准确真实。

结语

保险的利率计算极其复杂，大家在配置储蓄理财类保险产品的时候，一定不要贪图高回报。

要认真看清楚保单合同的真实保底利率是多少，并且借助IRR利率计算工具，算出真实收益率，不要随便就签合同。

保险产品本质是一份合同，一门长期的生意，需要谨慎对待，白纸黑字写进合同的才是算数的，口头承诺不做数。

另外，我们要分清存款和保险的区别，银行存款是可以灵活取用的，属于灵活现金流。

储蓄理财保险是强制性储蓄的，钱不在银行，而是划到保险公司里。

保险属于基础保障工具，用来转移财务风险和提供损失补偿的，不要本末倒置。