马斯克疯了？一夜炸出十万亿太空光伏新赛道

马斯克又成为了一个万亿级新产业的引领者。

昨晚（1月22日），在一场达沃斯论坛对话中，他明确以“年发射8000次”为目标推进太空光伏AI卫星网络部署，引爆了全球对“太空光伏”这一全新产业的关注。

他是这么说的，2026年要实现星舰完全复用，以年发射8000次为前提，为太空数据中心与月球基地铺路，实现成本下降100倍至每磅＜100美元，然后在接下来几年内，要大规模发射太阳能AI卫星，实现能源自由。

蓝图非常宏大，想象力拉满，比如：

1，以星舰为唯一发射平台，2026年攻克完全可重复使用，目标24小时内单箭复用10次，发射间隔缩至每小时一次。

这不是痴人说梦话，而是已经在推进的项目。

目前，SpaceX已在德州、佛州建造6座发射回收一体台，启动Gigabay工厂，初期年产1000艘星舰，远期年产1万艘，以支撑后续的工业化发射节奏。

2，按年8000次计算，约每小时1次、日均22次，是2024年全球总发射量（约200次）的40倍。

单舰载荷超100吨，年总载荷超百万吨，由此实现太空太阳能阵列、月球基地与火星移民的规模化运输。

3，一年8000次发射，仅仅是太空光伏计划“三步走”的第二步。

接下来，要每年部署100GW卫星网络，效率为地面5倍以上，没有昼夜、天气、大气衰减的影响，再配合背阳面超低温散热，发电效率拉满，然后计划通过激光向各个项目传送能量。

接下来就是第三步，在月球建厂就地取材造卫星，拉低星际运输成本，支撑更大规模的能源捕获与太空基建，打造超级太空城市。

马斯克的这番蓝图一经描述出来，迅速火爆全球，引发了对“太空光伏”产业的巨大遐想。

我们算一笔账：

每年部署100GW容量的太阳能AI卫星，规模相当于现有美国全国电力需求的四分之一，足可以支撑超10亿台服务器的算力消耗。

假设每颗卫星配备约100千瓦的柔性钙钛矿/叠层太阳能电池阵，集成AI算力模块，通过激光链路构建分布式太空数据中心。

以当前电池单价100—150元/W，组件+系统120—180元/W计算，太空光伏（含电池+组件+系统）催生的直接市场空间就高达约1.2—1.8万亿元。

叠加发射与地面接收，那么上下游全产业链可达3—5万亿元。

接下来5-10年，随着技术成熟与成本下降，美国、中国、欧洲等各地加入竞争，市场将进一步扩大，2035年有望冲击十万亿级市场。

这就是当下资本市场的逻辑，因此马斯克的蓝图一曝光，迅速掀起了太空光伏的新一轮行情。

那么，太空光伏的核心标的有哪些呢？

1，乾照光电。

公司是砷化镓电池龙头，现阶段太空光伏的业绩龙头。

公司的三结砷化镓批量效率30%+，实验室达34.5%；抗辐射能力为硅基10倍，耐受-170℃至120℃温差，年衰减率0.5%，寿命超20年，国内市占率超60%。

现阶段，砷化镓电池在技术落地上更具有优势，因此被太空光伏广泛使用，将最先在业绩上反映出来。

公司2025年上半年砷化镓销量同比翻倍，前三季度持续高增，国内发射的卫星51%采用其产品，为电科蓝天（太阳翼市占50%）唯一外延片供应商，绑定G60千帆、中国星网等头部星座。

2026年，国内低轨卫星发射量预计2300-2500颗，公司未交付航天订单6-8亿元，2026年Q2前全部交付。

另外，公司也已经通过Intelsat间接供货星链，并正在推进亚马逊Kuiper的认证。

现在的问题是，砷化镓虽为当前主流路线，但钙钛矿/晶硅叠层等新技术快速迭代，实验室效率已超33%，追上了砷化镓。

而砷化镓相对昂贵，砷化镓太空电池约180-220元/W，钙钛矿/晶硅叠层实验室/小批量约30-50元/W，叠层规模化量产后有望降至5-10元/W，两者成本差达10-40倍。

这就导致整个太空光伏产业链在积极向钙钛矿/晶硅叠层路线转型，预计2027年后，钙钛矿/晶硅叠层产品将逐步进入卫星供应链，在未来3-5年内逐步替代砷化镓。

2，隆基绿能。

隆基是电池组件龙头，在柔性晶硅-钙钛矿光伏技术上业内一流。

根据《Nature》刊发的论文，其最新钙钛矿叠层效率高达29.8%，能够耐-150℃至180℃极端温差，是未来适配卫星可展开太阳翼的理想之选。

根据中国载人航天工程办公室通报，2022年11月，隆基钙钛矿光伏板搭载神舟十五号，在轨测试6个月，功率衰减＜5%，为国内首家完成太空实测的光伏企业。

公司在2022年已成立“未来能源太空实验室”，对接工信部的“逐日工程”（空间太阳能电站），实验室聚焦太空光伏组件、无线传能，与航天科技集团联合研发，为“逐日工程”柔性叠层组件核心供应商。

隆基2025年12月投资者交流会披露，“逐日工程”2026年计划搭载低轨验证星，验证激光传能与AI算力卫星能源适配，支撑100kW级卫星的供电需求。

该产品已经进入量产阶段，根据隆基2026年1月产能规划公告，新技术用纯铜浆料路线，取代了传统的银包铜方案，良率已达95%+，二季度开始单瓦成本降0.02-0.05元，对应降本10%+。

3，天合光能。

电池组件二线龙头，技术上布局全面。

根据2026年1月机构调研纪要，公司基于P型Cz硅片HJT底电池，狭缝涂布+大面积钙钛矿钝化，厚度75μm；小面积叠层效率35%、大面积叠层32.6%（组件功率886Wp），均为行业领先。

与隆基类似，公司积极采用纯铜浆替代银浆的工艺将在上半年量产，预计单瓦成本降8%-10%，与BC、HJT工艺兼容，良率目标95%+。

公司在相关技术上储备丰厚，覆盖HJT/钙钛矿、III-V族/晶硅叠层、柔性砷化镓三条太空光伏路线。

不过，太空光伏方案需通过宇航级环境测试（-170℃至120℃、辐照、真空），在轨验证预计2027年启动，进度比隆基稍慢一步。

4，东方日升。

公司是电池组件的三线企业，规模不算大，但拥有独特优势。

最大的亮点是，公司已成功进入星链供应链。

2025年12月公司披露，2024年起通过第三方向SpaceX供数万片50μm HJT，用于星链V2 mini/V3太阳翼，中试线年化产能12MW，为A股唯一确认星链光伏供应商。

主要原因是，公司的抗辐射P型HJT已通过欧美认证，优于PERC（15%），适配低轨卫星5-7年在轨寿命，因此获得了为星链供货的核心资质。

根据2026年1月供应链调研，公司计划Q2接受SpaceX现场审核，通过后有望从第三方供货转为直供，供货份额或提升3—5倍。

而且，2026年1月17日，公司也与上海港湾签署了一份战略合作公告，聚焦“钙钛矿+P型HJT”太空应用研发，东方日升出超薄HJT，上海港湾出宇航级钙钛矿，目标实验室叠层效率30.99%，2027年在轨验证。

5，钧达股份

电池组件三线龙头，技术突破最领先。

根据2026年1月5日互动平台回复，公司的钙钛矿-TOPCon叠层效率高达33.53%，业内领先。

主要原因是，公司合作方为尚翼光电，依托中科院上海光机所技术背景，是国内稀缺的卫星电池生产商，其核心团队深耕钙钛矿航天应用多年，建有独有的太空仿真研发平台。

不过，需要注意的是，该技术为小面积电池效率（非组件级），目前仅处于实验室阶段，并未量产。

另外，根据2026年1月13日的《增资协议》，公司出资3000万元获星翼芯能16.6667%股权，星翼芯能承接尚翼光电资产与业务，双方排他性成立合资公司，聚焦CPI膜及CPI膜+晶硅电池结合产品。

合资公司计划Q2启动试产，目标良率90%+，支撑太空光伏产品送样，目前正推进星链供应链的认证，处于前期送样与认证准备阶段，尚未进入正式认证流程。