2026怎么投？看看新质生产力的“工具箱”

新年伊始，春季躁动如期而来，热点叙事层出不穷。

尤其在科技领域，市场上流传着“马年要买马斯克”的网梗；

紧扣着马斯克布局的映射——商业航天、脑机接口、人形机器人……

这些勾勒未来的产业趋势，都在马斯克的布局中，也构成了当下科技投资最鲜活的图景。

“马年要买马斯克”虽然是玩梗，但从马斯克推崇的第一性原理出发，更多表达的是要投资于未来具备大成长空间的“新质生产力”。

其中的难点在于，有的新兴产业刚具雏形，还未有合适的指数可以跟踪投资；有的虽已有指数产品，但是面对日新月异的行业发展，指数已滞后于基本面。

你再看好这个产业，却没有趁手的工具。

恰逢基金四季报发布，通过大量翻阅基金披露的重仓股，我们发现，有一批主动型基金开始有意识地将持仓聚焦于这些新质生产力产业，精准卡位。

这里面，广发基金是一个代表。其旗下“新质生产力产品矩阵”涵盖10只主动型基金，聚焦的产业方向丰富且前沿，能帮助投资者更系统、更便捷地把握新质生产力的主线。

大体可以分为几大类，一类是AI产业链，包括海外算力、存储产业链、人形机器人、AI应用；还有一类是新兴产业，比如创新药、商业航天、新消费等新质生产力产业。

2026年开年以来，市场结构分化，这些专注深耕某些产业的基金，也都较好地捕捉到了近期AI应用、存储产业等热点机会。

截至1月21日，聚焦存储产业链的广发远见智选C（016874），今年以来收益在全市场基金中排名靠前，近一年取得了71.03%的回报，近一年波动率41.9%。

侧重AI应用的广发沪港深精选C（012183），今年以来也捕捉到了相关产业的风口，近一年同样取得了63.04%的好业绩，近一年波动率26.1%。

更难得是，一些基金能够持续跑赢所锚定的细分行业指数，充分显示出主动管理的价值所在。

图：广发基金旗下10只新质生产力产品矩阵

来源：Choice，制图：投资报，截至2026.1.21，这其中广发新动力C成立不满一年，其近一年业绩以A份额的业绩替代。

AI产业链：

从算力到存力到应用

1.广发新兴成长：

聚焦海外算力，业绩确定性与弹性并重

广发新兴成长2025年四季度前十大重仓股

数据来源：基金定期报告，Choice，所属行业采用申万二级分类，持仓标的仅供参考，不作为个股推荐，基金历史业绩不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎。

从四季报披露的持仓和基金经理市场观点来看，广发新兴成长聚焦海外算力产业的投资机会。

2025年四季报显示，前十大重仓股除原有的“易中天”、英维克等A股海外算力产业链公司外，又新增了PCB和光电互连公司，仅前十大持仓体现的整体算力占比已超过69%。

从持仓历史变化来看，这只基金在去年三季度即已转向AI算力方向，深度参与了本轮AI革命带来的基础设施投资机遇。

基金经理刘玉拥有17年证券从业经验与7年投资管理经验，组合的配置思路为“业绩确定性与弹性并重”，平衡业绩与远期空间；

组合持仓呈现出“产业方向集中，产业链环节适度分散”的特征。

既有光模块，又有PCB、液冷、光电互连、数据中心服务器等各个环节；

在把握住产业向上趋势同时，又能适度平滑一定的波动。

Choice数据显示，广发新兴成长在2025年全年获得了72.39%的突出回报，且夏普比率还高于同类平均，同期基金波动率为38.12%。

在产业趋势方面，刘玉在最新的四季报中指出，目前 AI 应用尚未大面积出现，算力基建刚刚开始，从地面到太空，预期都会有较大的市场空间。

而根据华为《智能世界 2035》报告核心结论:到 2035 年，全社会算力总量将较2025年增长10万倍。

2.广发远见智选：

重仓存储链，产业面临超级周期

广发远见智选侧重存储产业链，重点配置存储及相关半导体设备，并且跑赢了同期存储指数涨势。

广发远见智选2025年四季度前十大重仓股

来源：基金定期报告，Choice，所属行业采用申万二级分类，持仓标的仅供参考，不作为个股推荐，基金历史业绩不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎。

从指数来看，截至1月21日，长江存储指数（8841337）今年以来半个月不到大涨了26.79%。而广发远见智选在基金经理唐晓斌的积极管理下，通过精选个股，同期收益远超行业指数。（来源：wind）

基金重仓的佰维存储今年以来更是大涨64.21%，普冉股份上涨超过60%，江波龙上涨超过40%（不做个股推荐，投资需谨慎）。

唐晓斌拥有17年从业经历，管理经验丰富。他在季报中指出，存储行业正面临一场由AI驱动的“超级周期”，体现出“需求激增+供给收缩”的组合。

因此，服务于产业链的半导体设备公司，正处在“从0到1”或“从1到10”的国产化突破阶段，具备长期成长性。

3.广发沪港深精选：

聚焦AI应用产业链，探寻AI商业化落地

AI产业链中的算力、存力都可以算作上游，那么其下游就在应用层面，事实上，市场一直在期待的AI爆款，也必将是在应用层面上的突破。

广发沪港深精选正是提前卡位在这一产业。

广发沪港深精选2025年四季度前十大重仓股

来源：基金定期报告，所属行业采用申万二级分类，Choice，持仓标的仅供参考，不作为个股推荐，基金历史业绩不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎。

从其四季报来看，其前十重仓有合合信息、光云科技、焦点科技、美图、税友股份等拥有智能文字识别，商业大数据，电商、财税各类企业Agent的公司。

基金经理观富钦在季报中表示，有两个因素会促进市场对AI应用的关注。

一个是技术迭代，预计未来半年DeepSeek、xAI等企业都可能发布新模型。

第二个是互联网大厂打造超级入口以及硬件创新，有望成为引爆C端应用的导火索。

第三个是2025年三季度已出现部分计算机公司业绩超预期的积极苗头，这可能预示行业基本面的拐点。

4.广发新动力：

锚定机器人产业，持续跑赢行业指数

在AI落地载体上，除了像AI眼镜这类硬件外，机器人显然是一大重点方向，会成为AI高速发展的终端产物之一。

刘玉管理的广发新动力，2025年四季度开始重点关注人形机器人。

广发新动力2025年四季度前十大重仓股

来源：基金定期报告，所属行业采用申万二级分类，Choice，持仓标的仅供参考，不作为个股推荐，基金历史业绩不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎。

刘玉在季报中指出，展望2026年，机器人产业有望开启从“1-10”到“10-100”的规模化跨越。

基金定期报告显示，广发新动力也在2025年三季度开始转向机器人产业，四季度更是全面重仓机器人产业链，并在产业内部进行了部分切换。

Choice数据显示，从2025年三季度起至今年1月21日，广发新动力显著跑赢了机器人（申万）指数（850781.SWI）涨幅。

5.广发先进制造：

覆盖AI全产业链，新进液冷半导体设备

从广发先进制造的持仓变化可以看出，其近年来持续重仓AI产业链，“易中天”、胜宏科技、沪电股份等个股早已出现在前十大行列；

四季报显示，组合持仓中新进了阳光电源、英维克、北方华创、寒武纪等公司，覆盖储能、液冷、半导体设备、芯片设计领域。

广发先进制造2025年四季度前十大重仓股

来源：基金定期报告，所属行业采用申万二级分类，Choice，持仓标的仅供参考，不作为个股推荐，基金历史业绩不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎。

Choice数据显示，截至1月21日，基金近一年回报91.96%，排名同类基金前5%，同期波动率41.72%。

商业航天产业链：或步入爆发拐点

6.广发招利：

迎接产业爆发拐点，沿着产业进展布局

2026年开年，商业航天走势强劲。市场普遍预期，产业在2026年可能步入爆发拐点。

从广发招利四季报重仓股来看，基金在去年四季度全面转向商业航天领域，前十大中新进了中国卫星、航天电子、信维通信、迈为股份等一批相关公司。

广发招利2025年四季度前十大重仓股

来源：基金定期报告，所属行业采用申万二级分类，Choice，持仓标的仅供参考，不作为个股推荐，基金历史业绩不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎。

这批个股在去年四季度以来涨幅可观，比如信维通信四季度单季度上涨140.31%，截至1月21日，今年以来又大涨26.45%；

中国卫星在去年12月单月就大涨118.78%，今年以来在调整后也有超过4%涨幅。

广发招利开年以来的净值走势，明显受益于提前布局商业航天产业，近一个月净值增长率在5000多只基金中比较靠前。

广发招利基金经理段涛拥有生物学与管理学的复合背景，10年从业经历及5年投资管理经验。

他在2023年就开始关注航空航天产业，选择“行业景气已经发生、但市场定价并不充分”的方向。

段涛指出，商业航天产业链分成三部分：火箭端，卫星端，应用端。

粗略测算，地面端的市场空间是星端的10倍，星端的市场空间又是火箭的3-5倍，市场预期产业在2026年可能步入爆发拐点，未来行情会逐步演绎。

储能产业链：需求多点开花

7.广发碳中和：

储能迎接新一轮上行周期

从去年开始，在反内卷政策的发力下，特别是在储能需求爆发的背景下，部分龙头公司股价已筑底回升，如阳光电源等都创出了历史新高。

广发碳中和积极布局储能产业这一战略方向。根据2025年四季报，重仓股基本集中在上游锂矿、逆变器、电池隔膜等新储能产业链公司。

广发碳中和2025年四季度前十大重仓股

来源：基金定期报告，所属行业采用申万二级分类，Choice，持仓标的仅供参考，不作为个股推荐，基金历史业绩不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎。

该基金成立于2024年6月，虽然运作时间不长，但截至1月21日，近一年实现75.8%的收益，同期波动率29.16%。

基金经理郑澄然认为，未来几年全球储能需求预计会多点开花，五年周期的新能源有望重新进入上行期。

站在2026年初，基金看好板块下游有壁垒的海外储能集成，以及上游资源端。

创新药产业链

8.广发医药创新：

出海+新技术双轮驱动

从基金历次定期报告来看，广发医药创新瞄准赔率较大且胜率有较强支撑的标的。

其2025年四季报显示，基金集中度较高，前十大重仓股依然聚焦创新药公司，港股和科创板是重点配置方向。

广发医药创新2025年四季度前十大重仓股

来源：基金定期报告，所属行业采用申万二级分类，Choice，持仓标的仅供参考，不作为个股推荐，基金历史业绩不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎。

基金经理段涛表示，从长逻辑来看，创新药分子基于工程师研发红利和低成本高效率临床优势，持续获得海外大药企关注和购买的逻辑已经得到市场一致认同。

经历2025年四季度后半段的调整后，预期 2026 年创新药板块有望迎来一波反弹。

新消费产业链+北交所“小巨人”

9.广发优质生活：布局新消费产业

除了科技外，在“十五五”规划中，消费也是重头戏。

因此，广发基金还通过相关产品布局了新消费产业链、北交所“小巨人”等方向，进一步扩大完善了投资覆盖。

广发优质生活2025年四季度前十大重仓股

来源：基金定期报告，所属行业采用申万二级分类，Choice，持仓标的仅供参考，不作为个股推荐，基金历史业绩不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎。

广发优质生活基金四季报显示，前十大重仓也经历了一波调整。

组合中新进了世纪华通、巨人网络、兔宝宝、安井食品、东方航空等，可见重点关注游戏、休闲食品、宠物食品等新消费方向。

10.广发趋势动力：聚焦北交所

2025年以来，市场对北交所的关注度持续升温。

根据基金四季报，从广发趋势动力的前十大重仓均为北交所个股，沿着泛科技、能源链、汽车链和新材料等方向进行配置，剑指一批“小巨人”企业。

广发趋势动力2025年四季度前十大重仓股

来源：基金定期报告，所属行业采用申万二级分类，Choice，持仓标的仅供参考，不作为个股推荐，基金历史业绩不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎

上述这10只产品的策略定位清晰，有利于基金经理专注自己深耕的产业方向，从而更好地捕捉产业趋势的纵深机会。

对普通投资者而言，根据组合投向来选择产品，借助主动基金经理的专业能力，分享这些有着潜在大市值空间产业的回报，不失为一种更好的方法。

但要提醒的是，创新产业的发展并非一蹴而就，在有着高成长性同时，也会伴随着高波动。

所以，投资者一定要充分了解这批基金的风险收益属性，再做投资决策。

同时，确保闲钱投资，适当分散，最好以组合的方式投资，在配置这批进攻性资产的同时，也要持有一些稳健类资产。

- 结语-

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