消费贷贴息新规释放政策红利，花呗已联动商家补贴加码23%

近日，财政部优化实施个人消费贷款财政贴息政策，以更大力度促进居民消费。伴随细则全面实施，消费者可合规享受更多政策红利，消费市场活力有望进一步释放。

作为首批23家经办机构之一，蚂蚁消金方面表示，将积极响应政策、持续加大对消费支持力度，进一步便利消费者，包括将贴息政策实施期限延长至2026年底，取消单笔消费贴息金额500元上限、更好满足消费者的大宗消费需求，取消此前对于消费领域的限制等。

蚂蚁消金主要通过花呗分期为消费者提供国家贴息服务，打出“政策补贴+金融支持+商家优惠”的组合拳，撬动更多社会资源。据悉，自2025年9月政策落地实施以来，联动平台商家为消费者补贴的金额，较上年同比增长23%，进一步放大提振消费的政策效应。

国家加大提振消费力度

个人消费贷款新规突出三大亮点

《十五五规划建议》中明确提出“大力提振消费”，并作出“加大直达消费者的普惠政策力度”等具体部署。2026年是“十五五”开局之年，近期多部委出台政策措施，对外释放积极信号。

事实上，早在2025年8月，财政部和中国人民银行、金融监管总局联合印发的《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》（以下简称“实施方案”），从国家层面，通过财政贴息，降低居民消费信贷成本。

到了1月20日，财政部、中国人民银行、金融监管总局三部门联合发布《关于优化实施个人消费贷款财政贴息政策有关事项的通知》（以下简称《通知》）。与2025年实施方案相比，此次《通知》出现诸多变化，重点体现在三大亮点：

1、将信用卡账单分期业务纳入支持范围，年贴息比例为1个百分点。这一调整意味着，居民通过信用卡分期办理购物、旅游、家装等各类消费事项时，可享受贴息补贴，切实降低分期成本，让政策红利触达更多日常消费场景。

2、提高贴息标准。相较于此前政策，新通知明确取消两项关键限制：一是取消单笔消费贴息金额上限500元的规定，二是取消每名借款人在一家经办机构5万元以下累计消费贴息上限1000元的要求。这一调整对有家装、购车、教育、康养等大额消费计划的家庭而言，能有效降低其消费信贷成本，激发潜在消费需求。

3、扩大经办机构范围，通过吸纳更多优质地方金融机构与非银机构参与。《通知》指出，各省级财政部门会同当地相关部门制定属地个人消费贷款贴息政策，将监管评级在3A及以上的城市商业银行、农村合作金融机构、外资银行、消费金融公司、汽车金融公司等纳入属地贴息政策经办机构范围，扩大政策覆盖面。此次扩容打破了机构类型壁垒，为消费者提供了更多选择空间。

花呗联动平台商家打出组合拳

消费者补贴同比上涨23%

聚焦产品端，国家在个人消费贷款的政策重在支持经办机构创新消费信贷产品，强化与线下商超、线上平台的协同联动，构建更多金融支持消费新场景。

自去年9月以来，随着国家贴息政策落地实施，首批经办金融机构就已率先用好用足政策，加大信贷投放力度，不断优化金融产品和服务。

蚂蚁消金主要通过花呗分期为消费者提供国家贴息服务，打出“政策补贴+金融支持+商家优惠”的组合拳，联动电商平台、品牌商家，在国家贴息1%基础上，加码为消费者补贴到免息。

事实上，在国家贴息政策出台前，很多商家为了促进消费，已经自行为消费者进行贴息，实现了部分商品的花呗分期免息。在国家贴息政策带动下，平台商家扩大免息覆盖，拉高免息期数，为消费者提供过亿款分期免息商品，最高可享24期免息。 数据显示，花呗联动平台商家为消费者补贴的金额，较上年同比增长23%。

淘宝天猫还上线“国家贴息”商品专区，为消费者集中呈现能享受国家贴息的分期免息商品，方便消费者的同时，也进一步助推释放消费潜力。自去年10月30日上线至今，已经有数千万消费者浏览该专区，国家贴息政策惠及更多普通消费者。

国家贴息政策应用到分期免息场景后，消费潜力得到有效释放，双11期间的数据显示，人均分期消费金额较9月提升了18%，消费成本的下降提振了消费意愿。同时，数据表明，在政策带动下，老百姓提升生活品质的消费也在增加，据悉，“国家贴息”专区上线后，服饰、大家电、家居家装、汽车、潮玩、小家电等满足老百姓提升生活品质需求的行业，分期免息交易额增长均超过了20%，其中服饰行业的分期免息交易额增长近50%。

国家贴息精准滴灌实现多赢

激发市场活力，释放消费潜力，是当前金融机构的重要使命之一。去年6月，中国人民银行等6部门联合发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》指出，助力释放消费潜力，并非要靠信贷“放水”，而是要“精准滴灌”，加大消费重点领域金融支持。

花呗联动平台商家，多方协力撬动了促消费的杠杆。去年双11期间，不少商家就已经明显感受到了“协力”带来的提振效应。波司登百元以上商品的分期免息覆盖率达97.8%，分期免息支付金额占比为12.7%，分期免息服务已经成为推动成交转化的重要引擎。提供全店免息的商家感受更明显，某头部实木家具品牌分期成交额增长80%、全店成交额增长近20%，而另一知名扫地机器人品牌分期成交额增长了90%、全店成交额增长超过30%。

2025年12月，商务部、央行、金融监管总局发布的《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》明确提到，鼓励商家、平台提供更多免息分期优惠，要形成“政府+金融机构+商家”扩消费合力。

从花呗将国家贴息应用到分期免息场景的实践看，国家实现消费补贴的精准滴灌，平台商家带动了自身销量增长，消费者也得到真金白银的实惠，形成多方共赢的长效机制。

采写：南都·湾财社记者 吴鸿森