供需缺口凸显叠加下游高需求 稀有金属价值重估 稀有金属 ETF（562800）配置价值显现

1月22日，据上交所数据显示，截至上午收盘，上证指数下跌0.15%，CS稀金属指数下跌0.65%，个股方面，西部材料10%涨停，盛新锂能涨超 4%，西部超导、中钨高新涨超 3%，中稀有色、宝钛股份、云南锗业、钒钛股份、三川智慧涨超 1%。

热门ETF方面，稀有金属ETF（562800）下跌0.65%，盘中成交额达2.18亿元，换手率达3.42%。天天基金网数据显示，该基金近6月涨75.43%，近1年涨106.93%。

消息面上，稀有金属板块受核心品种涨价、供需错配及政策利好共振，结构性机会凸显，锂、钨、稀土三大品种表现亮眼。供给端，战略稀有金属储量有限、扩产周期长，叠加环保管控与全球关键矿产出口限制，供需缺口持续扩大，钨产品社会库存仅够维持15-20天，稀土库存处于5年低位，低库存进一步推升价格弹性。价格端，锂价强势反弹，电池级碳酸锂现货均价单日涨4000元至15.25万元/吨，较年初低点反弹超28%；钨价创历史新高，65%黑钨、白钨精矿较年初涨幅均超13%，部分企业需加价20%锁定货源；稀土磁材产业链价格持续走高，稀土精矿涨势扩大。需求端，“储能+动力电池”拉动锂消费，德国重启每辆最高6000欧元电动车补贴，进一步提振需求；钨需求受益于光伏钨丝金刚线渗透及新能源车需求，稀土则依托商业航天、新能源领域刚需，供需矛盾持续加剧。

机构普遍认为，稀有金属行业估值向战略资产重构，中长期配置价值明确。国际能源署(IEA)预测，2040年锂需求将增长五倍，2035年锂供需缺口或达40%，长期供给压力显著。江海证券指出，锂价上涨由基本面驱动，钨价进入新一轮景气周期，稀土价格短期将维持高位坚挺。光大证券强调，各国战略金属收储动作升温，进一步强化战略金属价值重估逻辑。叠加能源转型与新质生产力赋能，板块结构性牛市逻辑稳固，龙头企业持续受益。

稀有金属ETF（562800）跟踪中证稀有金属主题指数，前十大权重股分别为洛阳钼业、北方稀土、华友钴业、盐湖股份、赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、厦门钨业、中国稀土、西部超导，权重合计超60.39%。

稀有金属ETF（562800）当前管理费率为0.50%（每年），托管费率为0.10%（每年），没有股票账户的投资者还可以通过联接基金（014110.OF，014111.OF）布局板块投资机遇。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。