AI赋能影视降本增效，影视ETF涨1.18%

截止1月22日10点25分，上证指数涨0.20%，深证成指涨0.13%，创业板指涨0.24%。油气开采及服务、军工装备、国产航母等板块涨幅居前。

ETF方面，影视ETF（159855）涨1.18%，成分股流金科技（920021.BJ）涨超10%，天下秀（600556.SH）、慈文传媒（002343.SZ）、华策影视（300133.SZ）、欢瑞世纪（000892.SZ）、中南文化（002445.SZ）、上海电影（601595.SH）、无线传媒（301551.SZ）、横店影视（603103.SH）、华谊兄弟（300027.SZ）等上涨。

消息面上，近日，为落实加快推动文化和人工智能深度融合创新发展的工作部署，浙江省委宣传部确定首批“人工智能+文化”重点模型和应用场景名单，这被视为地方推动文化科技融合的实质性举措。机构观点认为，生成式AI技术成熟正推动文化内容生产向智能化转型，AI漫剧等赛道已呈现爆发式增长，AI技术为影视创作带来实质性的降本增效，成为文化内容出海的重要助力。

东吴证券表示，应用层：编程率先商业化，垂直AI分化，巨头内部赋能价值被低估。我们用ARR与Tokens消耗两大指标交叉验证需求真实性：2025年10月OpenAI+Anthropic合计ARR约200亿美元，OpenRouter2025年token消耗同比增长超300%，验证需求强劲。①toB市场商业化潜力高。2025年企业生成式AI总支出达370亿美元，同比增长超3倍，仅用3年占据全球SaaS市场6%份额。垂直行业AI支出35亿美元，医疗健康独占15亿，法律6.5亿。这些领域的共同特征是愿意深耕“脏活累活”、积累私有know-how，构建通用模型难以复制的壁垒。②toC市场则呈现“通用chatbot主导+垂直AI大量死亡+少数场景顽强存活”格局。25年通用chatbot占AI网页访问量80%以上，“模型即应用”趋势越发明显，图像生成、设计、创意写作类最容易被通用模型内置功能替代。但编程与角色陪伴因数据闭环与情感粘性存活顽强。编程工具（Cursor、Lovable）ARR高速增长，角色陪伴应用虽面临记忆不足、成本高企、监管风险，但用户时长较长、情感投入深、迁移成本高，长期看好。③巨头内部赋能是“看不见的价值”。谷歌AIOverviews提升查询量并保持货币化率，搜索收入增速企稳回升；亚马逊通过AI优化物流效率、机器人部署；百度、阿里、腾讯将AI嵌入原有生态。这些价值难以量化，但直接转化为全要素生产率提升。

爱建证券表示，随着国产大模型公司IPO成功，国产人工智能产业链将有望迎来新一轮的成长动能。我们看好人工智能产业链国产化投资机会，包括上游算力芯片，PCB，光模块以及下游服务器等终端设备零部件等等。