政策加码支持人形机器人发展 资金加仓十八股超亿元

证券时报记者 张智博

1月21日，在国新办新闻发布会上，工信部副部长张云明表示，下一步将持续推动人形机器人技术创新和迭代升级，以人形机器人为小切口带动计算智能大产业发展。同时，工信部将加速“壮生态”，强化国家人工智能产业投资基金对人形机器人的支持力度，建设人形机器人开源社区，发布人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南，促进创新成果全球共享。

张云明表示，2025年国内人形机器人整机企业数量超140家，发布人形机器人产品超330款。目前，我国人形机器人已经能够站得住、走得稳、跑得快，正加速从“舞台上动起来，赛场上跑起来”向“家庭里用起来，工厂里干起来”转变。

在人形机器人领域，中国企业持续突破。市场研究咨询机构Omdia发布的《2026通用具身智能机器人报告》显示，中国机器人企业智元创新在2025年人形机器人出货量和市场份额位居全球第一，全年出货超过5168台人形机器人，占据全球市场份额的39%；紧随其后的是宇树科技（32%）和优必选（7%），均为中国企业。

企查查数据显示，截至目前，国内现存人形机器人相关专利达2000余项。2021年以来，我国累计申请人形机器人相关专利1620项。2025年全年，我国累计申请800项人形机器人相关专利，同比增长30.7%，创近5年相关专利申请量新高。

在近期举办的2026年国际消费电子展（CES）上，中国人形机器人表现亮眼。智元机器人首次在美国完整展示其全系列产品线，宇树科技G1人形机器人现场上演拳击格斗，众擎机器人T800可与观众互动并演绎高难度动作。

银河证券认为，人形机器人正从实验室黑科技加速迈向商业化量产。随着机器人技术持续突破，以及政策大力扶持，人形机器人产业在工业、医疗、商业、家庭等多场景下的应用规模有望打开万亿级市场空间，同时也将带动上游核心零部件、AI芯片、材料科学整个机器人产业链的升级。

中信建投指出，Optimus V3一季度发布在即，V3量产规划明确，带动市场对于机器人板块保持期待，而特斯拉供应链也逐步进入去伪存真的验证期。展望板块后续，Gen3定点、新品发布、国产机器人厂商IPO进展等事件催化值得重点关注，底部建议聚焦优质环节，把握确定性和灵巧手等核心变化。

据证券时报·数据宝统计，2026年以来(截至1月20日)，融资资金净买入额超1亿元的人形机器人概念股共计18只。宁德时代、歌尔股份、北方稀土、科大讯飞、旭升集团、亿纬锂能等净买入额均在3亿元以上。

宁德时代深入布局机器人相关产业。2024年底，公司在上海组建自研团队，聚焦机械臂、AGV等产品开发。公司旗下投资公司已精准布局千寻智能、众擎机器人、维他动力等多个知名机器人企业，构建起完善的产业投资生态。

北方稀土此前在投资者互动平台上表示，人形机器人研发加速落地、商业化场景逐步拓展，正成为稀土磁材需求增长的新核心引擎。

截至1月21日，人形机器人概念股中，已有15股发布2025年业绩相关报告。除机器人、埃夫特-U外，其余13股均给出了业绩预测数据。其中，ST远智、胜宏科技、金力永磁、豪鹏科技、北方稀土预计2025年净利润实现翻倍式增长，新时达则有望扭亏为盈。

胜宏科技预计2025年净利润同比增长260.35%~295%。公司此前在投资者互动平台上表示，与人形机器人领域部分国内外头部企业建立了合作关系，应用于该领域的PCB产品已进入生产销售阶段。

金力永磁预计2025年净利润同比增长127%~161%。在预增公告中，公司表示具身机器人电机转子及磁材产品、低空飞行器领域产品已有小批量交付。

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