从“跟跑”到“领跑”，AI产业的投资机会，该怎么抓？

人工智能产业爆发，普通人如何共享发展成果？

作者 | 李白玉

编辑丨高远山

来源 | 野马财经

当前，全球人工智能产业正处在高速发展阶段，重塑全球产业格局，成为推动社会进步的重要力量。

在此背景下，头部基金公司积极把握这一历史机遇。比如汇添富基金最新发行的汇添富上证科创板人工智能ETF联接基金（基金代码：026654/A类份额；026655/C类份额），为投资者布局这一赛道提供便捷工具。通过投资科创板人工智能龙头企业，普通人也能够分享技术进步带来的投资回报，把握人工智能时代的投资机遇。

图源：罐头图库

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硬件确定性+软件潜力

AI产业双轮驱动增长

当前，AI产业的双轮驱动格局日益清晰。算力基础设施建设和智能终端普及为AI技术落地提供了坚实基础，而大模型技术突破和算法创新正在释放AI的应用潜力，构成AI产业增长的内在动力机制。

从硬件侧来看，AI硬件领域正迎来前所未有的增长周期，其确定性源于大模型技术演进对算力需求的指数级增长。随着大模型参数量从亿级向万亿级跨越，AI训练和推理所需的计算资源呈几何级数增加。

据摩根大通分析，本轮始于2024年的AI硬件上行周期，非常有可能延续至2026年，甚至是2027年。一方面，人工智能应用仍在快速扩张，主要应用的Token处理量较2023年增长达到5至10倍。另一方面，大型科技企业持续投入资金以支持技术发展的意愿依然强烈。需求增长轨迹保持稳定，而供应端响应却相对滞后，在芯片、电力等关键资源领域形成供给瓶颈。

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从软件侧来看，AI软件领域正经历从“专用工具”向“通用智能伙伴”的跨越，多模态智能技术的突破成为关键驱动力。国内企业如DeepSeek、通义千问等国产大模型在公开测试中达到国际顶尖水平，多家科技公司开源模型则大幅降低部署成本。

特别值一提的是，AI软件技术的发展正呈现出从感知智能向决策智能演进的重要趋势。这意味着AI系统不再局限于对环境的感知和理解，而是能够基于感知信息进行决策规划，并在物理环境中执行行动。这一转变极大扩展了AI软件的应用场景，为智能制造、自动驾驶、机器人等领域的突破提供了技术前提。

从全球视野看，人工智能领域的竞争格局正在加速形成。我国在这一赛道展现出显著优势，已成为创新力上升最快的经济体之一。

从专利数量来看，国家数据局发布《数字中国发展报告（2024年）》显示，2024年全球新公开生成式人工智能专利4.5万件，其中中国占比达61.5%。另外，从用户来看，根据CNNIC发布的《生成式人工智能应用发展报告（2025）》显示，截至2025年6月，中国生成式AI用户规模达到5.15亿，普及率36.5%，半年内新增用户超过2.6亿。另据国家互联网信息办公室发布数据，截至2025年11月，我国已累计有611款生成式人工智能服务完成备案，306款生成式人工智能应用或功能完成登记。

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从整体来看，我国人工智能核心产业规模超万亿元，在深度学习、自然语言处理、计算机视觉等关键领域，我国技术创新能力已跻身世界前列，一大批创新型企业正在全球舞台上崭露头角。

随着“人工智能+”行动的纵深推进，国内人工智能产业的技术创新活力有望持续释放，产业融合的效能有望充分彰显。在行业人士看来，人工智能正以“头雁”效应引领科技创新和产业创新深度融合，成为培育新质生产力、推动高质量发展的核心引擎。

在人工智能这场重塑全球创新格局和经济结构的变革中，中国正从跟跑者、并跑者向领跑者转变。在行业人士看来，通过加强技术创新、深化产业应用、完善治理体系，我国人工智能产业将迎来更加广阔的发展前景，为数字经济时代提供强劲动力。

02

跟踪科创AI指数

“借基”分享产业红利

在人工智能产业爆发的时代背景下，如何精准把握这一颠覆性技术所蕴含的巨大投资机遇，已成为广大投资者所关注的核心课题之一。

上证科创板人工智能指数（简称“科创AI指数”，代码950180），从科创板中精选30只业务涉及人工智能基础资源、技术及应用的上市公司证券作为样本，全面反映科创板人工智能产业上市公司的整体表现。

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从该指数的优势来看，首先其硬科技属性突出。指数成分股主要集中在半导体、计算机、电子等关键技术领域，其中半导体行业权重约50%，前十大成分股中有7只成份股为硬件公司，前十大成分股权重接近70%。一方面，这些企业是中国突破“卡脖子”环节、实现国产替代的关键力量，未来发展潜力比较足；另一方面，其持股集中度较高，对产业上行有放大效应，在人工智能产业景气周期中可能展现出更强的爆发力。（数据来源：Wind, 中证指数，数据截至2025年12月31日）

值得一提的是，科创AI指数采用季度调整机制，相比普通指数的半年调整，能更迅速地跟上科技行业发展和市场投资热点的变化。高调整频率意味着指数能及时吐故纳新，保持对产业趋势的紧密跟踪。

从历史表现来看，截至2025年底，自基数日2022年12月30日以来累计上涨124.7%，跑赢科创板主流宽基科创50指数、板块细分行业芯片产业指数以及同类主题中证人工智能，指数整体表现优异。从成长性来看，科创AI指数预期增速也较为突出，每年保持相对较高的预期增长。（数据来源：Wind，中证指数，数据截至2025.12.31，指数历史业绩不预示未来表现）

当前，AI产业正从硬件业绩兑现向有真实商业潜力的应用场景过渡。2025年，人工智能应用领域的上市企业各自在B端的AI收入已达到1-10亿量级，从工业领域的智能化改造到AI设计、AI编程、AI客服等，应用场景不断拓展。在AI赋能下，半导体等行业也进入新一轮上行周期。

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对于这其中的投资机会，头部基金公司反应迅速。比如汇添富，在去年8月25日成立了汇添富上证科创板人工智能ETF（589560），紧密跟踪科创AI指数，为投资者布局科创板人工智能领域提供便捷工具。

而在近期，汇添富又正式发行了汇添富上证科创板人工智能ETF联接基金（基金代码：026654/A类份额；026655/C类份额），相比于场内ETF基金，ETF联接基金是场外基金，无需股票账户，普通投资者即可通过场外方式便捷购买，大大降低了投资者参与科创板人工智能领域的门槛。

公开资料显示，该基金产品的基金经理为何丽竹。这位复旦大学金融硕士，于2021年7月加入汇添富基金，历任指数与量化投资部数量分析师、基金经理，在指数编制、指数基金投资管理、投资策略研究等专业领域内具有丰富经验和专长。

由于AI技术本身的演进，及其与各行各业深度融合并产生实际效益需要时间，不少业内人士预测，AI行情未来或仍将持续，2026年A股市场可能从估值驱动转向盈利驱动，呈现以AI为代表的科技成长为主线、兼顾景气复苏与红利价值的结构性行情。

对于普通投资者而言，借助专业化工具理性布局，或能更好地把握这一时代机遇，共享硬科技发展带来的丰硕成果。

你或者身边的朋友对AI产业链及投资还有哪些了解？评论区聊聊吧。

资料参考：

1.上海证券报，《摩根大通：本轮AI硬件上行周期有望延续至2027年》，2025/11/17

2.新华财经，《预见2026｜从技术竞赛到价值落地 人工智能产业规模持续增长》，2025/12/19

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