AI“信仰之风”吹向印度！软件巨头业绩暴雷后走出独立行情 4.95亿美元海外热钱重返市场

智通财经APP注意到，全球基金经理正再次青睐印度软件出口商的股票，因为这些公司正将其业务向人工智能(AI)转型。

尽管来自 AI 相关产品开发的收入规模目前仍然较小，但包括塔塔咨询服务公司(Tata Consultancy Services Ltd.，简称 TCS)、印孚瑟斯(Infosys Ltd.)和 HCL 科技(HCL Technologies Ltd.)在内的公司所展现出的增长态势，令分析师和投资者倍感振奋。

TCS 表示，在截至 12 月的三个月里，其 AI 产品收入较前一季度增长了 17%，而 HCL 科技的这一增幅则达到了 20%。

印度国家证券存管有限公司汇编的数据显示，在截至 12 月 31 日的半个月内，外资购买了价值 450 亿卢比(约 4.95 亿美元)的 IT 股票，这是自 5 月以来的首次。事实证明，这一买入举措具有先见之明，因为印度国家证券交易所(NSE)的科技股指数正迈向自 2024 年 11 月以来相对于基准指数 Nifty 50 的最佳单月表现。

Fident 资产管理公司创始人兼首席投资官 Aishvarya Dadheech 表示：“市场对业务可见性的信心大幅提升，这让我们感到安心。该行业目前正处于黄金期，我们将其视为一个可交易的机会。”

印度科技股有望迎来2024年以来相对于Nifty指数的最佳月份表现

此前，由于投资者担心印度软件出口商对人工智能能力的投资不足，这些公司曾一度失宠。随着 TCS 和 HCL 科技加大 AI 投入，以及印孚瑟斯表示 AI 相关的客户支出将提升其利润率，这种看跌情绪正开始消退。

尽管如此，由于这些公司为遵守印度新的劳动法规而调整了成本，该国六大 IT 巨头在截至 12 月的三个月内的利润均低于市场普遍预期。

亚洲最大的 IT 服务公司之一维布络(Wipro Ltd.)在周一股价暴跌 8%，此前该公司警示其成交订单量较去年下降了 9%。LTIMindtree Ltd. 的股价在周二出现下滑，原因是其第三季度利润未达到分析师的平均预期。

IT股票的估值低于长期平均水平

“由于 IT 公司的增长前景出现明显分化，‘自下而上’的研究方法更为适用，”以 Akshat Agarwal 为首的杰富瑞分析师在本周的报告中写道。该机构在大盘股中更青睐印孚瑟斯和 HCL 科技，在中盘股中看好 Coforge Ltd. 和 Mphasis Ltd.，在小盘股中则倾向于 Sagility Ltd. 和 Inventurus Knowledge Solutions Ltd.。

尽管如此，AI 生态系统中的机遇以及卢比贬值正利好软件出口商。从行业风向标企业到 LTIMindtree 等规模较小的同行，最新季度的财报电话会议显示出一种共同的趋向：将生成式 AI 从试点阶段推向初步生产，将其嵌入交付平台和员工工作流，并优先考虑效率导向型应用场景，而非单纯的 AI 产品。

数据显示，Nifty IT 指数成份股的营收增速预计将从 10-12 月预期的 6.8% 提升至第四季度的 8.7%。AI 相关支出的增加，有助于提振该行业的盈利动能，而该行业在 Nifty 50 指数中的权重占比接近 11%。

孟买 Quantace Research & Capital Pvt 创始人 Karthick Jonagadla 表示，“所有大公司的表现均不及预期确实令人意外，但运营表现和 AI 机遇已经足够强大，足以重燃对该行业的希望。”