从算力到应用 2026资本正重仓AI营销新范式

AI应用如何实现规模化商业变现，正成为当前资本市场关注热点。

智通财经APP获悉，近期，一系列标志性事件带来强劲信号：

多家国内大模型与AI应用公司成功在港股IPO，验证了其商业模式与可持续的盈利路径;

智能体创业公司Manus被Meta收购、马斯克开源X平台推荐算法、沃尔玛将生成式AI深度整合进购物流程等行业动态持续发酵，让二级市场清晰看见AI应用爆发的巨大潜力——与之相关的GEO(生成式引擎优化)/GEM(生成式引擎营销) 等概念板块应声上涨;

而最具风向标意义的商业化注脚，来自OpenAI于2026年1月的关键决策：宣布在ChatGPT免费版与Go版中测试广告。

这不仅是AI巨头的营收探索，更标志着用户获取信息的方式发生根本性迁移，一个由生成式AI驱动的新兴市场正在加速形成。

对营销行业而言，这意味着场景的深层重构：当流量入口从搜索框转向对话框，整个产业的分配机制、技术架构与生态角色，都将迎来一场系统性变革。

AI广告时代到来

对于普通用户来说，OpenAI插入广告这或许只是体验上的一次微小调整，当用户在对话中提问“最近哪款无线耳机值得买”，系统也许会在回复中自然嵌入一个推荐，并标注“由品牌赞助”。

但从产业视角看，传统互联网通过关键词检索获取信息，生成式AI时代则转向自然语言交互。这一表层变化正引发全球流量分配机制的深层革新。

一方面，是流量入口迁移与变现渠道落地。

数据显示，截至2025年12月，ChatGPT的月活用户达到8.8亿，Google AI Overviews覆盖超20亿用户，国内豆包、DeepSeek、千问等应用月活均破亿。用户行为研究表明，超八成用户已形成通过AI获取消费信息的习惯，其中近35%保持每日高频互动。

AI事实上已成为新的流量分配中枢，这种注意力集中现象使品牌在AI回答中的位置排名变得至关重要。未进入"首选答案"序列的品牌，意味着失去了AI流量入口的竞争机会。

Adobe Analytics数据显示，2025年“黑色星期五”期间，流向美国电商网站的AI相关流量同比暴增600%。这一增速印证了流量入口转移的现实进程。

另一方面，是GEO/GEM带来新的广告营销范式的变革。

从技术机制看，GEO的本质是“意图精准捕捉”，传统SEM依赖关键词竞价，品牌在搜索结果页争夺排名位置;而GEM则是在对话语境中实现广告成为答案的自然融合。

OpenAI的广告设计也印证了这一逻辑：当用户询问墨西哥晚餐做法时，ChatGPT给出菜谱后会推送食材购买链接，甚至支持继续追问“能否换成低脂奶酪”。

行业测试数据显示，这种多轮交互式广告，能将转化率提升至传统SEM的3倍以上。

与传统SEO追求提升网页排名不同，GEO的核心目标是使商家信息嵌入大模型的联网搜索结果，最终成为AI回答的组成部分。这要求品牌内容不仅需要关键词优化，更需要基于AI对用户意图的深度理解，在恰当时机提供匹配的解决方案。

从技术要求看，GEO要求品牌内容具备三项特征：语义可识别性(可被模型理解)、结构可信度(可被模型引用)、交互持续性(多轮对话中保持价值)。

这种技术门槛的提升正在催生新的产业生态——能够连接品牌与AI平台、理解生成逻辑、搭建投放链路的服务商，正成为新时代的基础设施提供者。

传统的SEO/SEM市场规模在1.04万亿美元左右，催生了像谷歌、Meta、亚马逊这样的全球数字广告巨头，而AI即将带来GEO/GEM的行业变化，让市场参与者处于同一起跑线，谁有技术储备和资源禀赋，谁就有可能成为新的AI广告时代的龙头。

AI应用真正迎来投资“元年”

ChatGPT插广告事件的深层意义，在于期实现了AI流量的变现和AI广告营销的产业变革，AI应用真正迎来了规模化落地发展的契机。

这不仅是OpenAI单一企业的转型，而是整个AI应用产业从“资本投入期”向“商业变现期”过渡的标志性事件，不仅是C端流量可以变现了，在B端应用中，也将迎来GEO/GEM为代表的AI营销行业爆发。

产业数据支撑了这一判断。根据行业机构统计，2025年全球应用市场规模突破3000亿美元，其中中国市场以45%的增速位居全球前列。

从产业逻辑看，当底层大模型技术竞争趋于白热化，真正能够触达用户并产生商业价值的是应用层创新。

GEM和GEO的发展正是AI应用商业化能力的实践验证——它们不仅展示了AI应用对传统产业链的重构能力，也呈现了AI应用创造新价值空间的路径。

具体到GEO行业，根据《2025年中国GEO行业发展报告》，2026年全球GEO市场规模将达240亿美元，预计到2030年全球GEO市场规模有望达到1000亿美元，年复合增长率约53%。

从投资的视角看，AI应用在开年即受到资本市场热捧。

智谱和MiniMax作为中国头部大模型公司，1月初相继登陆港股后，受到市场热烈追捧，双双突破千亿港元市值，市场对AI应用场景的看好，导致资金大量涌入相关主题ETF，游戏传媒ETF涨幅超过30%。

长江证券研报认为，AI应用有望在2026年实现C端和B端的双重突破，建议关注场景卡位的龙头企业动向。国信证券表示，科技行情有望从算力基建向应用层扩散，AI商业化应用步伐预计加快。

AI应用加速的逻辑是，随着超级流量入口的形成，用户的使用习惯从“输入关键词查找网页”转向“直接向AI提问获取答案”迁移。据Gartner预测，2026年全球传统搜索引擎流量中将有约25%转移至AI工具，这是GEO生长的土壤。

其次，渗透率的加速提升也是投资AI应用的一大逻辑。

在去年公布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》中就提出，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，2030超90%。

GEO市场的爆发力就源于其对传统营销模式的替代效应以及AI搜索渗透率的快速提升。

AI广告，中国企业的技术布局

在这场AI广告范式的变革中，营销行业迎来了重构的机会。但问题在于，并非所有企业都能理解GEM的“新语法”，更难以重构全链路广告体系。

部分中国企业已完成提前布局，领先的AI营销科技企业钛动科技，通过其营销多智能体Navos Marketing Multi-Agent，在GEM赛道建立了先发优势。

Navos的定位，是一位真正能读懂营销意图、理解GEM结构语法、并能陪伴式生成策略的智能搭子。它背后由钛动自研的“钛极”大模型驱动，具备对用户意图、场景语义、广告结构的深度理解能力。

具体而言，Navos可以基于实时营销数据与行业经验，自动生成结构化的广告素材——即基于业内爆款案例生成优质素材，并提供可执行的营销策略。

无论是针对不同品类的语境调性分析，还是面向多语言市场的投放内容变体组合，Navos都能完成从语义理解到策略生成的全链条闭环。它理解的不只是“怎么投”，更是“在GEM语境下如何被大模型优先生成、优先调用、优先触达用户”。

在实践层面，Navos采用自然语言交互，操作门槛低，例如当用户提出“有没有多语言支持的AI工具”时，Navos会输出适合ChatGPT语境的“静态卡片广告”建议及推荐话术;当用户提出“AI客服vs传统客服哪个更好”，系统可自动生成兼顾GEO长文和静态素材的组合方案。

未来用户有望通过一句话，就能让Navos生成面向搜索、社媒、AI应用的广告投放策略。

这种输出不仅降低了企业首次进入GEM场景的创作门槛，还让素材和策略之间形成可执行的闭环，大幅提高投放效率和实操落地能力。

支撑这一切的，是钛动多年在全球范围内积累的真实营销数据与一线实战经验。

2025年，钛动已服务超过10万家广告主，业务覆盖全球200多个国家和地区，客户覆盖率达中国出海大客户的80%以上，包括阿里巴巴、TikTok、Temu、库洛游戏、米哈游等头部企业。

更关键的是，这些数据和客户储备可以天然迁移至GEM场景。GEM广告的核心要求是将内容精准推送给与之语义最相关的用户，在全球主流媒体平台上，钛动帮助客户完成了数以亿计的广告素材测试、A/B实验与用户人群匹配，这些沉淀形成了真实可用、结构清晰、场景化极强的营销数据资产。

这种“技术+数据+生态”的综合能力，具体体现为对主流AI平台算法的解析能力、反归因洞察能力、快速产品化能力，以及通过市场占位形成的客户粘性。这些要素构成了GEM时代企业的核心竞争力。

对于资本市场而言，这意味着投资逻辑正从“技术概念”转向“应用落地”。那些率先理解AI应用场景、建立技术能力、完成生态布局的企业，正站在新一轮产业周期的起点。