农商行迎政策红利 再贷款额度增加、利率降低

中经记者 郭建杭 北京报道

近期，中国人民银行（以下简称“央行”）对包括支农支小再贷款在内结构性货币政策工具实施了单独降息，一方面通过低成本资金畅通普惠金融渠道，支持地方农村金融机构“敢贷、愿贷”，另一方面也避免了“大水漫灌”可能带来的副作用。

湖南省农信联社一级高级经理彭树军对《中国经营报》记者指出：“支农支小再贷款额度增加、利率降低的政策有利于农商行进一步增加市场竞争能力。同时，也有利于农商行提升合规能力，一是正向激励力度更大；二是争取了再贷款要接受更严的审核监督。”

缓解息差压力

2026年1月15日，国新办发布会上，央行披露增加支农支小再贷款额度5000亿元，将支农支小再贷款额度与再贴现额度打通使用，同时下调再贷款利率，下调后，3个月、6个月和1年期支农支小再贷款利率分别为0.95%、1.15%和1.25%，再贴现利率为1.5%；并在支农支小再贷款项下设立民营企业再贷款，额度1万亿元，引导地方法人金融机构进一步聚焦重点，加力支持民营中小微企业。民营企业再贷款的期限、利率、发放方式等与现行支农支小再贷款一致。

支农支小再贷款是央行的重要货币政策工具，旨在引导地方法人银行加大对“三农”和小微领域的信贷支持。业内普遍认为，结构性货币政策将缓解银行的息差压力。

东海证券发布的研报指出，结构性政策工具利率下调，贷款利率稳定，息差压力趋缓。央行将下调各类结构性政策工具利率25bps。截至2025年3月末，各类结构性政策工具余额约5.9万亿元，测算利率下调后将为银行节约付息成本约147.5亿元。虽然这一节约规模银行息差的直接正面影响有限，但其体现的呵护态度相比直接影响更具有意义。

此外，支农支小再贷款增加规模降低利率的政策也将有利于特定产业的发展。联合资信方面指出，结构性工具的加码有助于平衡不同领域发展，推动经济在结构调整中实现稳定增长。

提升农商行贷款竞争力

某农商行人士在此前的采访中向记者坦言：“农村金融机构在贷款市场竞争能力弱，假设支农支小再贷款政策不再延续，农商行在涉农贷款业务上因为资金成本的原因导致贷款利率与全国性银行相比不占优势，要如何吸引并留存客户？”

此次支农支小再贷款政策出台，在某种程度上来说通过货币工具支撑起中小农村金融机构的贷款市场竞争力。此次政策调整并非普惠性红利，同时也是对农商行经营导向与服务能力的“筛选”，积极下沉市场、合规经营的机构将享受政策红利。

彭树军指出，农商行响应政策利好变化，积极争取更多支农支小再贷款额度。未来，农商行要进一步提升政策研究能力，在结构性政策优化中赢得更多结构性机会。通过争取再贷款，农商行能有效降低自身融资成本，并将这一优势传导至客户，为涉农主体和小微企业提供利率更低、更便捷的金融服务，从而支持乡村振兴和实体经济发展。‌

记者了解到，农商行争取支农支小再贷款主要通过向央行申请获得低成本资金，再以优惠利率投放给涉农和小微企业，在这一过程中涉及政策对接、产品创新和流程优化。

为精准对接需求，很多农商行已创新推出“再贷款+”系列产品。例如，江苏泗洪农商银行推出了“再贷款+兴渔贷”支持水产养殖、“再贷款+科创贷”服务科技企业；昆山农商银行则实现了支农支小再贷款业务的线上化转型，通过外汇交易中心交易平台和中央结算公司系统，完成合同签订、债券质押、资金清算等全流程操作，显著提升了效率和安全性。‌

（编辑：张漫游 审核：何莎莎 校对：翟军）