GGII：2025年中国锂电池隔膜出货量同比增45.4% 供需由宽松转向紧平衡

智通财经APP获悉，GGII数据显示，2025年中国锂电池隔膜行业出货量高速增长，全年总出货量达323亿平，同比增长45.4%。供需端从宽松转向紧平衡，头部企业满产满销带动产能利用率飙升，而扩产周期限制下2027年供需缺口隐现。价格端仍处低位，仅湿法隔膜下半年轻微反弹，尚未进入全面上涨周期。

2021-2026中国隔膜出货量(亿平)

数据来源：高工产研锂电研究所(GGII)，2026年1月

结构分化：干法占比跌破18%，湿法成绝对主导

2025年隔膜行业结构重塑加速，干法隔膜份额持续萎缩。2024年干法隔膜占比22%(对应出货59亿平)，2025年同比下滑近5个百分点至18%以下；湿法隔膜占比从78%(172亿平)升至82.6%，成为增长核心。

核心驱动因素有：

1)性价比优势凸显，上半年湿法隔膜价格战使主流湿法与干法基膜价差缩至0.15元/平内，加速客户切换；下半年湿法价格随供需改善轻微反弹，但仍处历史低位。

2)下游需求升级，储能领域314Ah锂电池占比超70%，其对隔膜稳定性、一致性要求更高，推动湿法隔膜应用占比提升。

供需格局：从宽松到紧平衡，头部满产带动产能利用率飙升

2025年隔膜行业产能利用率逐步攀升。9月起头部湿法企业满产满销，部分启动委外代加工，但行业集中度高、中小企业少，委外需求转向二线湿法企业。

Q4锂电池企业加速中小湿法企业产品验证，部分临时切换干法隔膜。GGII数据显示，2025年Q4湿法隔膜产能利用率突破80%，逼近2022年高点，行业全面进入紧平衡。

GGII调研了解，当前隔膜企业对扩产持谨慎态度，主要因固态电池替代预期下隔膜一定程度上被视为“夕阳产业”，且隔膜属重资产投资，投资回报周期长，企业为回收设备投资抱团涨价态度坚决。

设备端，头部隔膜企业主要采用东芝、布鲁克纳等进口生产线；部分国产供应商如卓勤、中科华联等虽有自有设备供应商，但关键零部件仍需进口组装，目前无法实现100%国产，而海外设备从订单下发至设备交付通常需要一年左右，拉长扩产周期。

需求增加而产能未能大规模扩张，预计2026-2027年隔膜行业仍供应紧张。

展望2026年，隔膜行业延续高景气，核心呈现四大趋势：

1)产能利用率持续攀升，全年提升7~10个百分点，H2湿法峰值超85%(85-90%即视为满产)，湿法供不应求加剧，电池企业加速采购干法隔膜。

2)价格触底回升，当前隔膜仍处低位，2026年随紧平衡延续，干、湿法逐步脱离低位，主流湿法价格预计将同比回升10-20%，盈利修复。

3)高端产品渗透提速，头部企业5μm高穿刺湿法隔膜应用占比将破50%，储能高平整、快充高孔隙率产品加速普及。

4)高热收缩性能隔膜需求兴起，随硅碳负极规模化应用，180℃热收缩隔膜占比有望破0.5%，成技术竞争焦点。