北京
据芯事情报局消息，国内知名上市芯片龙头企业H公司，近期遭遇订单交付延迟。据悉，此次涉及延迟交付的产品，主要为该公司旗下的主力型号590芯片，受影响总量超过3万片，若按市场价格折算，涉及金额高达40亿元人民币以上。
芯片龙头关键时刻掉链子，3万颗芯片难产
此次延迟交付的背景，源于国内互联网头部大厂B与该上市芯片龙头H签署的一份巨额框架协议。该协议总金额高达270亿元，锁定了20万颗590芯片的供应。按照双方约定的交付节奏，2025年原本计划完成12万颗芯片的采购与交付。
然而，供应链的实际执行情况并未完全跟上计划，其中约有3万颗芯片未能按期履约，这部分未完成的订单将被迫顺延至2026年第一季度进行补交。
与此同时，不在上述框架协议内、采用随需随采模式的“580”芯片也面临着需求波动。数据显示，互联网大厂B在2025年对580芯片的下单量为3万颗，而对于2026年的预期虽有所增长，但预计总量将不足10万颗。
推理算力成新战场，巨头B不再独宠
尽管面临交付压力，互联网大厂B在业务层面与H公司的技术磨合已相当深入。目前，B厂已将内部大量推理算子完成了与H公司芯片的适配工作。其核心应用D旗下的小尺寸大模型，以及包括推荐算法在内的多项内部关键业务，均已成功运行在H公司的AI加速卡上。
然而，随着大模型应用从训练阶段逐步走向大规模应用，推理算力的需求急剧攀升，导致需求结构正从偏向高算力的590型号向偏向推理侧的580型号转移，单芯片毛利率也随之下滑。
值得注意的是，相比于高门槛的训练卡，推理卡的准入门槛相对较低。敏锐捕捉到这一变化的互联网大厂B，在维持现有合作的同时，也已开始接触并洽谈其他供应商。这意味着，尽管该上市芯片龙头H公司目前占据优势，但在日益增长的推理市场上，即将面临更为激烈的竞争。
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