房贷利率小幅回升，固定利率优于浮动利率

意大利华人网2026年1月17日消息：意大利银行业最新数据显示，房贷利率在去年12月出现小幅回升，但整体仍处在相对可控的区间。根据意大利银行协会 ABI 发布的月度报告，2025年12月，用于购房的新发放房贷平均利率为3.37%，相比11月的3.30%略有上调。

不过，把时间拉长来看，这个水平对借款人来说仍算友好。2023年12月，房贷平均利率一度高达4.42%，相比之下，目前的利率明显低了不少。ABI指出，12月的小幅上涨，主要和市场基准利率的变化有关，尤其是IRS利率在此前几个月从2.69%回升到11月的2.90%。这也被视为一个信号，说明之前持续下行的利率阶段已经结束，接下来更可能进入相对稳定的时期。

在这样的背景下，普通家庭的选择非常明确，就是求稳。数据显示，2025年12月签订的房贷合同中，约80%都选择了固定利率。银行方面的解读也很直接，大家更愿意把未来几十年的还款成本锁定下来，避免再被市场波动牵着走。相比之下，浮动利率因为更容易受到金融市场变化影响，吸引力明显下降，这一趋势在过去几个月已经持续显现。

企业端的情况也有类似变化。12月，新发放给企业的贷款平均利率升至3.64%，略高于11月的3.52%。但如果看的是企业此前多年签下的存量贷款，整体平均利率仍维持在3.97%，变化不大。这类数据本身就包含了不同利率周期下签订的合同，因此走势相对平稳。

从规模上看，无论是家庭还是企业，对贷款的需求都在回暖。到2025年12月，家庭和企业的贷款总额同比增长2.3%，增速比11月略快。其中，家庭贷款已经连续第12个月保持增长，年增幅同样为2.3%；企业贷款则是连续第6个月扩大，同比增幅为1.8%。这说明，一方面家庭消费在恢复，另一方面企业投资的意愿也在逐步增强。

再看储蓄和资金流向。过去一年里，经银行托管的各类金融投资大幅增加。从2024年11月到2025年11月，所谓的“间接存款”总共增加了1065亿欧元，其中家庭贡献了357亿欧元，企业约190亿欧元，其余来自金融机构、保险公司以及公共部门等。与此同时，银行的“直接存款”也在增长，包括居民存款和银行债券在内，2025年12月同比增长2.0%，总规模达到2.1372万亿欧元。具体来看，存款本身增长了2.1%，而通过中长期银行债券筹集的资金增速相对放缓，同比仅增长1.1%。

整体来看，利率小幅回升并没有明显打断贷款和储蓄的增长节奏。对普通家庭来说，固定利率房贷依然是主流选择；对企业而言，融资成本虽略有上扬，但信贷环境总体仍保持可用状态。接下来，市场更可能进入一个利率不再大起大落、但需要谨慎应对的阶段。（异域 编写）