“硬科技”与“软智能”双轮驱动 基金如何成为“AI导航仪”？

《金证研》 巽风/作者

2025年1月7日，工信部等八部门联合发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》。该意见提出，到2027年，人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列。加快推进人工智能技术在制造业融合应用，打造新质生产力，全方位、深层次、高水平赋能新型工业化。

在此背景下，人工智能已不再是科幻电影的想象，而是以“算力觉醒”的姿态重塑各行各业。而人工智能相关主题基金作为资本市场与人工智能发展的重要“桥梁”，其表现如何反映产业发展趋势？

一、“硬科技”与“软智能”双轮驱动，中证人工智能主题指数年内涨幅达7.52%

当前，人工智能成为引领新一轮科技革命和产业技术变革的战略性技术。

中证人工智能主题指数选取为人工智能提供基础软硬件支持、技术研发及行业应用的上市公司证券作为样本，覆盖AI芯片、云计算、大数据、计算机视觉、自然语言处理、智能驾驶、智慧医疗等多个细分领域，全面反映A股市场人工智能相关企业的整体表现。

政策方面，“十五五规划”提及，加快人工智能等数智技术创新，强化算力、算法、数据等高效供给。全面实施“人工智能+”行动。加强人工智能同产业发展，抢占人工智能产业应用制高点，全方位赋能千行百业。

具体来看，人工智能由大语言模型、图片视频生成等数字化软件领域，延伸到制造业的肌理。人工智能与传统制造的深度赋能，正在全方位的优化传统行业的配置效率。当前，具身智能机器人开始大规模进入工厂生产组装线。通过底层芯片、传感器等硬件与上层算法模型，工业机器人不仅能够从事重复性劳动，还能通过自主学习处理复杂难题。

人工智能作为第四次工业革命的核心驱动力，通过“硬科技”与“软智能”相结合，重构传统生产要素配置方式，或将成为夯实制造强国竞争力的关键引擎。

在此背景下，截至2026年1月13日，中证人工智能主题指数年内涨幅达7.52%，近一年涨幅更超90%。

二、基金如何成为“AI导航仪”？

中证人工智能主题指数作为一只“全产业链均衡配置”型指数。其样本空间涵盖沪深主板、创业板、科创板，成分股既包括寒武纪、中科曙光等硬科技企业，也纳入金山办公、科大讯飞等在办公、教育等领域深度应用AI的大市值龙头。

截至2026年1月13日，该指数前十大权重分别为中际旭创、寒武纪、新易盛、澜起科技、科大讯飞、中科曙光、海康威视、豪威集团、金山办公、浪潮信息，合计占比55.27%。

参照申万二级行业分布，半导体、通信设备、计算机设备、软件开发行业权重分别为29.09%、22.4%、14.4%、14.13%。同时，包含少量IT服务（6.09%）与游戏（3.6%）。

当前市场中，基金经理张湛在管的易方达中证人工智能主题ETF（159819）、李俊管理的华夏中证人工智能主题ETF（515070），以及基金经理宋巍巍管理的中欧中证人工智能主题指数发起A（023461），紧密跟踪中证人工智能主题指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最化。而鹏华科创板人工智能ETF等主题基金则更加侧重于科创板相关人工智能上市公司。

其中，易方达中证人工智能主题ETF（159819）于2020年7月27日成立，由张湛先生管理。截至2026年1月13日，基金规模达243.02亿元，是跟踪中证人工智能主题指数规模最大的被动产品。

此外，截至2026年1月13日，华夏基金经理李俊目前还在管16只基金，总规模超7百亿元。且截至2026年1月13日，李俊(A规模加权)指数近一年表现为58.68%，大幅跑赢同期沪深300的27.9%。

总的来说，人工智能通过赋能千行万业，推动产业全要素智能化发展，助力制造业高质量发展。每一次技术革命往往伴随长期产业红利，基金能否找到与智能革命脉搏的同频“跳动”？简言之，推动指数增长的背后是国产技术突破与场景落地的双重引擎。