跨境ETF“全球购”拓宽中国资本投资半径

Wind资讯数据显示，1月12日，我国跨境ETF发展取得历史性突破，总规模首次站上万亿元关口，达10025亿元，与上年同期相比增长146%。这标志着我国在全球金融市场的资产配置能力迈入新阶段。

跨境ETF投资区域广泛覆盖欧美、亚太等全球主要市场，有效拓宽了中国资产的投资半径，逐步成为统筹境内外市场、优化全球资产配置的重要金融工具。

当前，跨境ETF正推动中国资本从“本土化投资”向“全球化配置”的结构性转变，为投资者拓展了更广泛的全球价值发现空间。笔者认为，其近一年的快速增长主要可归结为三大关键驱动因素。

其一，我国金融市场对外开放纵深推进，跨境投资制度环境持续优化。

近年来，我国金融监管部门持续完善跨境投资制度体系。一方面，放宽QDII（合格境内机构投资者）额度，简化产品备案流程，有效降低金融机构跨境运作的合规与时间成本；另一方面，不断拓展沪港通、深港通、债券通等互联互通机制，特别是ETF被纳入互联互通标的，进一步打通了境内外资本双向流动的渠道，提升了跨境ETF的资产配置效率和市场吸引力，为其规模增长提供了坚实的制度支撑。

这一系列举措，不仅为跨境ETF提供了更广阔的“可投资”政策空间，更通过机制创新与生态优化，推动其实现从“易投资”向“优投资”的系统性跨越。

其二，全球经济格局深刻变革，海外资产配置成为国内投资者的重要课题，跨境ETF成为这一配置过程的核心工具之一。

在全球经济不确定性加剧的背景下，国内投资者的海外资产配置需要通过跨地域、跨资产类别来分散投资风险、优化收益结构，以捕捉不同经济体的结构性机遇。当前，欧美科技领域的持续创新、新兴市场的高成长潜力，推动部分资金向境外优质资产倾斜。

其三，产品优势显著，市场覆盖广泛，类型丰富多样。

跨境ETF自身的产品优势是其快速发展的核心内驱力。其具有低成本、高透明、易操作的鲜明工具属性，大大降低全球资产配置的门槛。当前其产品线已覆盖全球主要市场与多元行业主题，为投资者提供了便捷、精准的一站式全球资产配置解决方案。这一优势使其成为连接境内资本与海外市场的高效、普惠的金融桥梁，有力助推跨境投资从“小众”走向“主流”。

需要明确的是，跨境ETF规模的跨越式发展，反映的是投资者对全球资产配置的结构性需求，不应简单等同于“资金外流”。实际上，相当一部分资金配置于跟踪港股等境外上市中国资产的ETF产品，其底层标的仍以中资企业为主，这本质上是境内资本通过境外市场对中国资产的“再配置”，是国内资产配置渠道的“再补充”。

另外，也要清醒地看到，跨境ETF增长，在拓宽资本全球配置通道的同时，也意味着外部市场波动、汇率变化及政策外溢等风险因素，可能通过资金流动与情绪传导更直接地影响国内市场的稳定性，对金融风险的跨市场管理提出了更深层次的要求。

可以预见的是，随着我国金融市场双向开放持续深化，跨境ETF将推动中国资本塑造更主动、更多元的全球布局能力，持续提升我国在全球资产定价中的话语权。

来源：证券日报