买公寓商铺最低首付降到三成

广州足球公园项目在售平层及复式公寓。　南都记者　邱永芬　摄

1月15日，中国人民银行在国新办新闻发布会上送出“开年大礼包”。中国人民银行新闻发言人、副行长邹澜在发布会上宣布八项重磅政策措施，进一步助力经济结构转型优化。

八项利好措施包括下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点，设立专项民营企业再贷款额度1万亿元，增加科技创新和技术改造再贷款额度至1.2万亿元，以及拓展服务消费与养老再贷款的支持领域，降低商用房最低首付比例至30%等，相关措施的政策文件将于近日发布。同时，邹澜指出，2026年降准降息还有一定空间。

今年降准降息还有空间　　

在1月15日国新办新闻发布会上，央行送出的首个政策礼包，是全面下调各类结构性货币政策工具利率。邹澜宣布，下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点。各类再贷款一年期利率从目前的1.5%下调到1.25%，其他期限档次利率同步调整。

所谓结构性货币政策工具，即央行通过再贷款、再贴现等形式向银行体系定向提供资金的工具，目的是引导金融机构加大对重点领域、重点行业和薄弱环节的信贷支持，例如支农支小再贷款、科技创新和技术改造再贷款等。

邹澜介绍，2025年12月，国内新发放企业贷款加权平均利率和新发放个人住房贷款加权平均利率均为3.1%左右，自2018年下半年以来，分别下降了2.5个百分点和2.6个百分点。

对于市场普遍关心的全面降准降息话题，邹澜表示，从今年看降准降息还有一定的空间。他分析称，从法定存款准备金率看，目前金融机构的法定存款准备金率平均为6.3%，降准仍然还有空间。

降息方面，邹澜表示，在外部约束方面，目前人民币汇率比较稳定，美元处于降息通道，汇率不构成很强的约束；内部约束方面，2025年以来，银行净息差已经出现企稳迹象，2026年还有规模较大的3年期及5年期的长期存款到期，此次下调各项结构性货币政策工具利率都有助于降低银行付息成本，稳定净息差，为降息创造一定空间。　　

　　单设万亿再贷款支持民企　　

此次政策中，民营企业获得了新的专项支持。邹澜在发布会上表示，将合并使用支农支小再贷款与再贴现额度，增加支农支小再贷款额度5000亿元，总额度中单设一项民营企业再贷款，额度1万亿元，重点支持中小民营企业。

中国人民银行货币政策司司长谢光启在发布会上表示，民营企业再贷款将设在支农支小再贷款项下，民营企业再贷款在继续支持民营小微企业的基础上，将民营中型企业纳入支持范围。

“央行从现有的支农支小再贷款当中拿出5000亿元的额度，再加上新增5000亿元额度，两者共同组成1万亿元的民营企业再贷款。”谢光启解释，民营企业再贷款的利率、期限等方面与支农支小再贷款保持一致，但额度是单独的。　　

科创和技改再贷款额度增4000亿　　

科技创新领域继续获得重要资金支持。邹澜介绍，将科技创新和技术改造再贷款额度从8000亿元，增加4000亿元至1.2万亿元，并将研发投入水平较高的民营中小企业等纳入支持领域。他还表示，拓展碳减排支持工具的支持领域，将纳入节能改造、绿色升级、能源绿色低碳转型等更多具有碳减排效应的项目，引导银行支持全面绿色转型。

上述两项政策调整与央行持续推进金融“五篇大文章”的战略部署相呼应。中国人民银行调查统计司司长闫先东在发布会上介绍，2025年11月末，金融“五篇大文章”贷款余额达107.7万亿元，同比增长12.8%。

其中，科技贷款余额44.8万亿元，同比增长11.5%；绿色贷款余额44.2万亿美元，同比增长23%；普惠贷款余额39.8万亿元，同比增长10.3%；养老产业贷款余额2162亿元，数字经济产业贷款余额8.5万亿元，同比增速分别达60.2%和14.6%，均高于各项贷款增速。2025年11月，金融“五篇大文章”新发放贷款利率较上年同期下降0.42个百分点。　　

　　适时将健康产业纳入服务消费

　　与养老再贷款支持领域　

“拓展服务消费与养老再贷款的支持领域。结合健康产业认定标准，适时在服务消费与养老再贷款的支持领域中纳入健康产业。”据邹澜介绍，服务消费与养老金融领域将迎来新政策利好。

2025年，央行设立了5000亿元的服务消费与养老再贷款。谢光启在发布会上介绍，截至2025年末，金融机构已向人民银行报送两批服务消费与养老再贷款申请，人民银行共发放再贷款1184亿元；截至2025年11月末，消费贷款余额(不含个人住房贷款)达21.2万亿元。

谢光启指出，待有关产业的主管部门明确了健康产业的认定标准以后，央行将适时把健康产业纳入服务消费与养老再贷款的支持范围。

焦点

　　首付降到三成 推动商办市场去库存

商业地产领域同样迎来了重要政策调整。邹澜宣布，央行会同金融监管总局将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%，支持推动商办房地产市场去库存。商业用房泛指商务公寓、酒店、商业综合体等经营性房产。

广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉分析指出，此次调整的背景，一方面是各地普遍面临着在售商业用房库存高企、去化周期高企(普遍在30个月，有的在50-70个月)的问题。另一方面，在售库存去化难度大，导致已供应土地和在建项目开发难度大。二手商业用房价格跌幅也很大。由此，导致商业物业价格下跌幅度更大，对整体物业价值的保持以及企业资金链好转等等不利。

58安居客研究院院长张波也指出，“相比于住宅市场，商业地产面临着更大的库存积压和流动性难题，写字楼、商业公寓等空置率较高，需要政策支持来加速去库存，促进市场循环。”

对于影响，李宇嘉分析认为，“下调商业用房购房贷款的最低首付比例统一下调至30%，有利于激活上面讲的置业需求，从而盘活二手挂牌或在售存量，也有利于盘活存量做保障性租赁住房或长租公寓，并且可以从金融角度支持存量物业盘活和改造，间接来看也有助于促进REITs的发展壮大。”

张波也强调，“商业地产存量积压是当前面临的重要问题，该政策能有效提升市场流动性，带动商业地产交易活跃度。更多购房者进入市场，可加速消化部分存量商业用房，包括办公楼、商铺等，有助于解决商业地产存量过剩问题。”

采写:南都记者 黄顺威 潘珊菊 王艳玲 邱永芬