题目太难，清仓观望

上周《》推演过，我觉得大概率春节前上证指数很难有效突破4200，区间震荡概率远远大于趋势突破可能性。

但形势比人强，商业航天整体性的上涨，不但带来了强大的赚强效应，甚至非航天板块的AI应用、固态电池等题材大有接棒之势。更加无解的是，随着成交量再次突破3万亿，有量有价有故事的市场，即便短期杀跌20-30%，获利盘也不觉得心疼。于是一个无法解开的正循环开启——因为赚钱，所以不卖；因为不卖，更加赚钱；即便分歧，也是买入机会；机会越多，成交量越多；成交量越多，指数越高。。。。。。

本着宁可做错，也不错过的原则。在上周已经把仓位降至60%左右的情况下，这周直奔AI应用而去，加仓了30%；另外加仓了2只重组连榜股，打算在另类赛道里面也分一杯羹。

原本这个策略没啥问题，因为商业航天位置太高极易出现崩溃，所以AI应用也具备足够深度、宽度和故事性，正好接力。因此上周我就开始减仓商业航天，准备转战AI应用。

但AI应用头部股票已经涨了100%，短期容易进异动；没有涨的又怕遇到杂毛；并且AI应用即便上涨，能持续多久，有多大空间，我还是有些怀疑态度；所以加入AI应用最好的选择就是直接买ETF。如果AI应用接棒商业航天，走法必然是模仿商业行业走大贝塔行情；如果AI应用不能接棒商业航天，那大盘指数也会很快见顶，个股跌停的概率不小。因此，本着性价比的选择，也是ETF首选。ETF是吃大贝塔行情最好的利器，我有个账户满仓卫星ETF，最终获利远远超出我预期：

持有过程中基本不用操心什么加仓减仓；遇到朱雀三和长12甲那种事件冲击，也不必担心跌出问题。真是稳稳的幸福。

不过这一切美好的愿景，终究还是被国家力量打破了。如果不是周末狂吹20万颗卫星申报；如果不是周末机构10多场会议讨论GEO和AI4S，也不至于这周一到三大盘强力放量突破。正是有了那么多语料喂养量化，又有了帝王般的游资，才使得股民们对异动失去敬畏，最终酿成今天的情绪退坡。

目前来看，顽主杯今日亏损已经达到4.4%，妥妥的亏钱效应；成交量锐减1万亿；跌停72家，超10%的107家。且龙头航天发展3个跌停很难回天，AI应用也大幅回撤，基本上就算大盘不跌死，商业行业和AI应用短期内也回不去了。

今天盘面资金试图转AI硬件，但昨晚美股AI是领跌的，今晚虽有台积电业绩利好，但中概大多是跌的。目前A股的AI硬件仍然以故事为主，在没有增量逻辑的领域，股价也就是个区间震荡。

我原本持仓结构是40%AI硬件+30%AI应用+10%地产+10%商业航天+10 % 其他。截止中午来看，硬件能逆势反弹已经很不容易，明天极可能被量化砸回去；AI应用跟随商业行业一起转弱，情绪周期转空，需要消化多久已经不可预测；地产虽然很稳，但考虑大盘高位，熬不到两会了；其他股跟随大盘情绪走弱。

所以，明天和下周大盘不崩，还有什么板块可以提供确定性呢？是航天和AI应用的超跌反弹？还是硬件接棒软件的叙事？还是高切低的医药、地产、新能源？亦或是直接防守的煤炭、银行、保险？

总之，站在午盘的时间节点，手中的筹码已经无法看清未来；锅里的板块也无法确认谁能接力。既然左也看不清，右也看不清，最好的策略岂不是先出来，等看清了再下手？

盘中很多人问我看法，说实在，面对国家队突然出手，以及盘面走弱的事实，我很难再给出乐观的判断。特别是要大盘回到周初状态形成趋势突破，那真的是开玩笑了。

乐观情形，大盘慢跌，板块继续轮动，但什么东西会涨我已经看不清。悲观情形，高位股带崩情绪，泥沙俱下，先杀到4000以下再议。那么，如果上证指数跌100个点，约2.5%，对应你持仓来讲应该超过10%的亏损了。如果上证跌破4000点，对应的你亏损可能超过20%。大家不信可以看看自己账户表现如何。如果是满仓高位股的，估计比这个假设更惨。比如今天上证跌0.33%，顽主杯平均亏4.4%，差不多是10倍的亏损比。

因此，在题目越来越难做，答案越来越模糊，而12-1月收益又颇丰的情况下，完全没有必要在春节前去赌不确定性了。倘若下周大盘走弱，大概率就要发酵春节效应了，届时3900能否守住都是问题。倘若大盘反弹，能有效突破4200么？

今天清仓，或可笑看风云，阅人间悲喜。