ESG观察|财务造假致两公司“戴帽” ST福能东方、ST贵州百灵收罚单

来源：市场资讯

事件关联主体：福能东方、贵州百灵

事件类型：负面

ESG事件议题：G——财务信息虚假记载、信息披露重大遗漏

ESG影响等级：严重

　　近日，福能东方与贵州百灵双双因年度报告虚假记载被实施其他风险警示（ST）。

　　福能东方公告披露，公司因2020年、2021年年度报告存在虚假记载，将被实施其他风险警示（ST），同时收到广东证监局650万元拟罚款的《行政处罚事先告知书》。根据中国证监会行政处罚事先告知书载明的事实，前述财务指标包括营业收入、利润总额、净利润、资产负债表中的资产或者负债科目。

　　贵州百灵的问题更为严重，不仅跨2019年、2020年、2021年、2023 年四年财务造假，还未以权责发生制为基础，按照收入成本费用配比原则确认当期销售费用，导致2019年至2021年期间少计销售费用，通过违规确认销售费用累计虚增利润超 6.5 亿元、虚减利润超 4.5 亿元。

　　此次舆情事件，均指向公司内部治理与财务内控体系的失效。福能东方涉及营业收入、利润总额等多类财务指标的虚假记载，直接影响投资者对公司真实经营状况的判断；贵州百灵的问题更为系统。这种根据“需要”调节利润的行为，不仅违背会计准则，更暴露了公司治理中监督机制形同虚设、内部控制严重缺失的问题。

　　值得注意的是，此类财务造假并非个例。根据新浪财经转载发布的《2025 年二季度上市公司 ESG 风险报告》（数据来源：善择云平台监测）显示治理维度风险事件占比最高（797 起），其中财务造假类信披违规达 204 起，占所有信披违规事件的 52%，已成侵蚀资本市场信任的 “毒瘤”。

　　从ESG视角看，这类事件属于 “公司治理（G）”维度失范。根据 ESG 评级核心标准，治理的核心要义在于企业内部管理机制的规范性、信息披露的真实性与透明度，以及对股东权益的保护，两家公司的行为触碰了这一底线。

　　在新浪财经ESG评级查询平台上，可以查询到福能东方和贵州百灵的ESG评级评分。

　　根据国内知名评级机构华证指数在2025 年 10 月 31 日最新评级结果，福能东方获得的ESG 评级为 CCC 级，在 492 家机械制造行业 A 股上市公司中排名第 391 位，处于中等偏下水平。细分维度来看，治理（G）总评仅为72.02 分（B）。尽管治理维度评级略高于环境维度，但此次财务信披虚假记载事件，恰好击中了华证评级中 “治理风险”“信披质量”“外部处分” 等核心评分指标，或会导致治理维度得分回落。

图源：新浪财经ESG评级免费查询平台

　　国内知名评级机构中证指数对贵州百灵 ESG 最新评分为 B 级，在 265 家制药行业 A 股上市公司中处于中等偏下区间。中证 ESG 评价体系包含近 200 个指标，其中治理维度的 “合规管理”“信息披露真实性”“高管责任约束” 等权重占比超 30%。此次四年财务造假、累计超 6亿元利润操纵的严重违规，已构成中证 ESG 定义的 “重大争议性事件”，或将导致发治理总评下降。

图源：新浪财经ESG评级免费查询平台

　　对于上市公司而言，虚假的财务信息可能会误导投资者的投资决策，导致其遭受投资损失，侵害股东权益，包括客户、供应商、债权人等在内的所有利益相关方，对公司的信任度将急剧下降。

　　如果希望重新赢得利益相关方的信任，上述企业需要引入更严格的财务核算和审核流程，确保会计准则执行的绝对刚性，还应建立关联方清单和资金往来的实时监控系统，任何非经营性资金往来必须经过独立董事占多数的专门委员会审批并即时披露，并建立常态化的合规培训与审计制度。