成交额超27亿元，公司债ETF(511030)近5个交易日净流入1.07亿元

昨日信用债收益率涨跌互现：二永债收益率涨跌互现。10Y大行二级债活跃券下行2.05bp，7Y上行0.5bp，5Y下行1.31bp，3Y下行0.7bp，2Y上行0.11bp，1Y上行1.29bp。普信债盘面涨跌不一。产业债方面，涨跌互现。25冀中峰峰MTN001A下行4.22bp，25碧水源SCP006(科创债)下行3.35bp，25国新控股MTN003(稳增长扩投资专项债)下行1.46bp，25威海热电MTN002下行1.39bp，25昌平科技MTN001A下行1.08bp，25皖投置业MTN002上行10.13bp，24金合盛MTN004上行5.99bp，中化KY01上行5.92bp，23鲁高速MTN002上行3.3bp，12石油04上行2.19bp，23河钢08上行2.04bp，25汇金MTN007上行1.97bp，25京城投MTN001上行1.86bp，25电网SCP017上行1.81bp，26厦国贸SCP002上行1.66bp。城投债方面，涨跌互现。25临桂城投SCP002下行12.83bp，24西江MTN001下行4.94bp，25腾海投资MTN001下行4.35bp，25江北新区MTN005下行2.17bp，23济南城投MTN001A下行1.6bp，24云南交投MTN009(乡村振兴)下行1.5bp，25豫通Y3下行1.4bp，24杭海新城MTN002下行1.26bp，25广州城投MTN001下行1.18bp，21赣铁01上行47.59bp，21温国控债01上行25.65bp，23武汉车都MTN002上行8.1bp，25淮投04上行4.11bp，24桂交投MTN014B上行2.37bp，25联达01上行1.51bp。

机构建议继续看股做债。交易盘长债净卖出已较少。1月14日超长利率债二级交易：券商-17亿，基金-14亿，险资+65亿，国股行-49亿，城农商+7亿。昨日，券商自营大幅净买入10Y国债174亿，国股行净买入89亿，城农商则净卖出290亿。总体而言，交易盘长债净卖出已较少，长债很难莫名暴跌了。30-10Y利差非常高，能够吸引配置机构拉长配置久期，险资已逐步加大配置。本月6M买断式操作与到期日不匹配，叠加股市成交量4万亿，可能是近2日DR001阶段性走高之主因。机构人士认为，DR001仍将低位低波动。

截至2026年1月14日15:00，公司债ETF(511030)多空胶着，最新报价106.76元。拉长时间看，截至2026年1月14日，公司债ETF近1年累计上涨1.48%。

流动性方面，公司债ETF盘中换手7.94%，成交27.08亿元。拉长时间看，截至1月14日，公司债ETF近1月日均成交19.66亿元。

规模方面，公司债ETF最新规模达341.15亿元，创近1年新高。（数据来源：Wind）

资金流入方面，公司债ETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”1.07亿元。（数据来源：Wind）

数据显示，杠杆资金持续布局中。公司债ETF连续4天获杠杆资金净买入，最高单日获得101.77万元净买入，最新融资余额达290.60万元。（数据来源：Wind）

回撤方面，截至2026年1月14日，公司债ETF今年以来最大回撤0.03%，相对基准回撤0.01%。

费率方面，公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。

跟踪精度方面，截至2026年1月14日，公司债ETF今年以来跟踪误差为0.003%。

公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数，为多角度反映人民币债券市场的走势，该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司债为基础，按照中债市场隐含评级分为三组并以利差因子进行细分，可作为投资中高等级公司债的业绩比较基准和投资标的。中债-中高等级公司债利差因子指数的财富指数代码为CBC00701，基期为2015年6月30日，基点值为100，包含待偿期分段子指数，每季度第一个银行间市场工作日调整指数成分券。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。本材料中相关信息来源于基金管理人认为可靠的公开资料，相关观点、评估和预测仅反映当前的判断，后续可能有所变化。本材料所含任何市场观点的内容皆基于相应的假设条件，而任何假设条件都可能随时发生变化。基金管理人不承诺、不保证任何具有预测性质的市场观点必然得以实现。材料中提及的个股不构成投资推荐或建议。ETF基金的二级市场涨跌幅不代表基金实际收益率，请投资者关注场内价格波动风险。

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