双标卡借“磁升芯”重生背后：卡组织走向“合纵连横”

每经记者：宋钦章 李玉雯 涂颖浩 张祎 每经编辑：魏官红

合则强，孤则弱。

去年9月，Visa宣布迎来新任大中华区总裁，张文翊接替计划于2025年底退休的于雪莉。于雪莉在任时，曾透露Visa下一步将重点推动“磁升芯”项目和Apple Pay项目，以助力中国境内规模提升，并指出这两大项目有着重要的战略意义。

“磁升芯”指向Visa与银联合作推出的双标卡，把即将面临淘汰边缘的磁条卡迭代为芯片卡。2025年以来，“磁升芯”项目已在多家银行落地。如果升芯之后的双标卡支持绑定Apple Pay，沉寂的双标卡或将再度焕发活力。

每经媒资库图

昔日的双标卡在中国支付市场的份额不容小觑，凭借“境内外一卡通用”的优势风靡一时。

如今，中国游客在境外可选择的支付方式正日益丰富，“老迈”的双标卡地位不断下降。对于Visa而言，一是竞争对手美国运通和万事达在取得国内银行卡清算牌照之后，纷纷与银联“分家”，淘汰双标卡并推出独立的单标卡产品；二是中国银联积极推进国际扩张计划，海外网络覆盖面与国际头部卡组织的差距渐渐缩小；三是支付宝和微信支付也在跟随中国游客的脚步，逐步向海外渗透。

双标卡地位的变化，也折射出支付战场的波谲云诡。一方面，随着中国银行卡清算市场的日益开放，各大老牌国际卡组织开始面临与“巨无霸”中国银联的同台交锋；另一方面，国内支付市场“C位（中心位）”已被支付宝等数字钱包占据，走向幕后的卡产品已难以复刻昔日风光。

暗流涌动之下，卡组织的扩张野心与竞争焦虑并存。双标卡“磁升芯”这一步棋，短期来看，确实为存量双标卡注入了一剂强心针；但从长远来看，这种卡组织间的“合纵连横”或许只是权宜之计，能否真正扭转市场局面，仍需打上一个问号。

银行启动：双标卡借“磁升芯”重生

去年以来，银联-Visa双标卡“磁升芯”在多家银行启动。例如，建设银行宣布自2025年12月25日起，对部分银联-Visa双标磁条卡升级为芯片卡；中国银行也在去年“双11”当天推出银联-Visa双标信用卡升芯有礼活动。

所谓双标卡，是一种同时印有两家卡组织标识的银行卡类型，最常见的是银联+Visa或银联+MasterCard，也有银联+运通、银联+JCB等组合。双标卡在境内通常走银联通道以人民币结算；在境外若商户不支持银联，则可选择Visa、MasterCard等外卡通道结算。

曾经，双标卡凭借其“境内外一卡通用”的独特优势，在中国风靡一时，可谓承载了一代外贸人、留学生的特殊记忆。不过，双标卡自诞生之初就被视为中国银行卡清算市场未开放时期的过渡产物。2002年前后，彼时国内持卡人若只用银联卡，因银联未建立海外网络无法在境外使用；若只用境外卡组织的卡片，又无法适配国内人民币清算场景。双标卡的出现，刚好解决了这一矛盾。但在国内银行卡清算市场走向开放的趋势下，2016年底前后，央行叫停了双标卡的新增发行。

近几年，存量双标卡渐渐归于沉寂，主要原因是“仅磁条”的安全性较脆弱，易被复制盗刷，许多POS终端已停止支持磁条卡。有用户吐槽：“刷POS机的时候，拍卡支付和插卡支付都没用，只能用传统的侧面刷卡方式。但现在有些POS机已经取消了侧刷功能。”

就在大家以为双标卡即将画上句号的时候，变化出现在了2025年。去年4月以来，多家银行陆续宣布启动银联-Visa双标卡的“磁升芯”活动，将用户持有的双标磁条卡升级为双标芯片卡，后者采用符合国际标准的“EMV+PBOC双应用芯片”，可以实现“一张卡片境内境外都能用”，同时规避了磁条卡的安全性弊端。

多名已完成双标卡“磁升芯”的持卡人告诉记者，卡片更新之后，有效期也得到了延长。这意味着，“磁升芯”让双标卡得到了实实在在的“续命”。

值得一提的是，本轮银联-Visa双标卡“磁升芯”有一个不可忽视的地方，即仅面向存量的双标磁条卡。也就是说，此前央行叫停双标卡新增发行的要求仍然未被打破。

据悉，很长一段时间以来，内地发行的Visa和万事达等非银联单标卡无法绑定Apple Pay。即使是双标卡，在绑定Apple Pay之后也仅支持走银联通道。而于雪莉在2025年8月透露，Visa将重点推动Apple Pay项目，有望改变这一局面。

记者获悉，银联-Visa双标卡在“磁升芯”之后，仍然遵循此前的业务逻辑，境内走银联通道，境外则由持卡人自主选择走银联通道或Visa通道。

已完成“磁升芯”的双标卡持卡人小宇（化名）告诉记者，对于经常携带这张卡片出国消费的他而言，双标卡依然具备竞争力。首先，它为出境人士减少了携带卡片的数量；其次，多家银行的双标卡在升级后，用户能享受更多优惠，例如立减金、飞机延误险等。

重生分析：银行卡“磁升芯”是大势所趋？

不少网友在社交平台上反馈，未经过“升芯”的双标卡不好用。

在双标卡退潮之时，运通和万事达率先破局，通过拿到国内的银行卡清算牌照，推出了替代产品——可以境内外通用的单标芯片卡。

以万事达为例，2024年，全新中国万事达卡在中国境内开始发行，这也是万事达通过合资公司万事网联取得国内银行卡清算牌照之后推出的独立产品。作为一种单标卡，其通过“一芯双应用”技术，境内走万事网联通道，境外走万事达通道，从而实现境内境外通用。同时，境内的存量万事达卡——包括仅限中国境外使用的万事达单标卡以及可在中国境内使用的万事达双标卡也陆续启动迁移。也就是说，在万事达这边，过去用户依靠银联-万事达双标卡“一卡走天下”，而现在这一角色已被全新中国万事达卡取代。

“一年多以来，已有近百款境内境外、线上线下通用的全新‘中国万事达’银行卡产品和配套特色权益通过20余家银行面向消费者发行。”万事达方面在接受《每日经济新闻》记者采访时表示。

运通方面，2020年通过合资公司形式取得中国境内银行卡清算牌照之后，过去的银联-运通双标卡已退出市场，存量到期后迁移至境内外通用的运通单标卡。

与此同时，银联在海外市场的发展脚步也未停歇。银联国际披露，银联卡受理网络已延伸至183个国家和地区，移动支付覆盖100个国家和地区，境外发卡数量已达2.6亿张，会员数突破2600家。

“目前Visa仍然没有取得国内的银行卡清算牌照，所以在跟银联合作之后，对于双方拓客都是有益处的。对于Visa而言，这也是其对应其他国际卡组织竞争，巩固自身市场地位的一种方式。”博通咨询首席分析师王蓬博在接受记者采访时表示。

在他看来，银行卡“磁升芯”无疑是大势所趋。从双标卡持卡人的视角而言，升级为芯片卡后，不仅安全性得到提升，受理范围也得以扩大，支付变得更为便捷；从行业层面来看，鉴于国内曾经存在庞大的双标卡用户群体，这也契合了卡组织留存客户的需求。

业内看法：抢占市场份额促成合作

随着国内银行卡清算市场的逐渐开放，几大卡组织之间的关系似乎发生了微妙变化。

卡组织是银行卡产业的核心枢纽机构，核心作用是建立支付清算规则、搭建跨银行交易网络，保障银行卡跨行、跨区域、跨场景的支付交易顺畅完成。目前国内最大的卡组织无疑是本土的中国银联。运通和万事达两家国际卡组织在取得国内牌照之后，也可参与国内银行卡清算。作为最大的国际卡组织之一，Visa目前仍在努力申请国内银行卡清算牌照的路上，其在2024年年报中披露，公司此前已向中国人民银行提交申请，但审批的时间节点及程序步骤仍存在不确定性。

历史上，Visa、万事达、运通均与银联合作发行过双标卡。在存量双标磁条卡到期之后，万事达和运通最终与银联完全“分家”，而Visa和银联则通过“磁升芯”再续前缘。

有信用卡中心人士对记者表示，他对Visa和银联继续合作并不感到惊讶。“现阶段，Visa要想做中国的生意，仍需要跟银联合作。同时，银联想要扩大国际覆盖面，也是一样的。大家合作才能共赢。”

一名信用卡专家告诉记者，未来国内居民仅需持有一张银联卡、运通卡或万事达卡，便能在国内外顺畅消费。而如果Visa-银联双标卡不升级的话，随着存量双标卡陆续到期，国内支付场景将很难再看到Visa的身影，这将可能导致Visa在中国市场走向边缘。同时，他强调，双标卡如今还承载着品牌标识展示的作用。

那么，银联方面又是如何看待“磁升芯”呢？银联方面并未直接回应记者这一问题。不过，有接近银联方面的人士对记者表示，银联-Visa双标卡是银联和Visa的共有产品。从银联自身发展看，双标卡是银联服务持卡人的重要产品，也是银联全球化发展的重要抓手之一。“磁升芯”不仅为持卡人提供更加优质的产品体验，也为银联品牌的全球化传播聚势蓄能。

上述信用卡专家坦言，对于银联而言，“磁升芯”并不会对其自身在国内的市场地位构成威胁，因为双标卡在国内仍然走的是银联清算通道，反而能帮助其留住这部分客户。

一名接近Visa的相关人士向记者透露，尽管外界对双标卡“磁升芯”背后卡组织的利益动机存在诸多揣测，但实际上，此次行动更多是出于响应中国人民银行的号召，旨在提升持卡人在境外的支付体验和安全性。

上述接近银联方面的人士亦对记者说，银联与Visa是在监管的指导下，针对存量银联-Visa双标磁条卡联合开展“磁升芯”合作，其目的主要是优化存量持卡人的境内外支付体验，进一步保障用户用卡安全，助力商业银行提升客户服务质量。

市场生变：卡支付未来何去何从？

尽管卡组织之间的“大戏”备受关注，但不可否认的是，在中国市场，信用卡已远非20年前那般“吃香”。

“中国市场已经不缺信用卡，如今国际卡组织通过拿牌照的方式全面进入中国市场，就不得不考虑清楚一个问题——这到底是不是一项好赚钱的生意？”上述信用卡专家分析称，首先，前期的清算网络建设需要较高的成本投入；其次，与美国、欧洲等国家和地区相比，中国的信用卡手续费只有0.6%，卡组织的利润空间相对更小。

从运通进入中国后的财务表现可见一斑。运通于2020年正式进入中国市场，其在中国的财务表现目前主要通过其控股的连通公司体现，至今整体仍处于投入阶段。根据财报披露，连通公司2023年、2024年的年内综合亏损总额分别是13.27亿元、10.92亿元。

与此同时，卡组织不得不正视的另一个现实是，中国支付市场的“C位”已被支付宝、微信支付、云闪付等数字钱包占据，扫码支付成为主流，银行卡逐渐退居幕后，卡组织在中国消费者心中的存在感也随之减弱。

另外，近期银联跨境二维码互联互通已取得成果，在一些流行钱包支付的国家，中国本土的钱包App（应用程序）已经能够直接扫描当地的收款二维码进行支付。展望未来，这种二维码支付的互联互通有望进一步扩大覆盖范围，从而使得随身携带银行卡出境的需求进一步降低。

不过，卡支付仍然在国内的较多场合具备不可替代性。除了境外刷卡消费的需求，上述接近Visa的相关人士直言：“对于一些外国人而言，你让他初到一个国家就下载一个陌生的本地钱包App，他在心里往往是难以接受的，而银行卡的区域性差异则更小，通用性更强。另外，对于一些不太会使用智能手机的老年人，现金或刷卡仍然更适合他们。”