罚单背后：浦发银行中间收入连降五年

两张千万级罚单不仅指向合规漏洞，更揭开了这家股份制银行在业务转型与资产质量上的双重压力。

近日，浦发银行连续收到两张千万级监管罚单，再次将其推向舆论焦点。国家金融监督管理总局的信息显示，该行因理财、代销等业务管理不审慎、员工管理不到位等问题，被处以1560万元罚款。而这距离其上一次因互联网贷款、代销业务违规被罚1270万元，尚不足两个月。

两张千万罚单与系统性漏洞

2025年底，金融监管“利剑”密集落下。浦发银行因“相关理财、代销等业务管理不审慎，员工管理不到位”等主要违法违规行为，被国家金融监管总局处罚1560万元。与此同时，多名责任人被处以行业禁业，其中3人被禁业超过10年。

这已不是浦发银行年内首次收到千万级罚单。就在此前不足两个月，该行因相关互联网贷款、代销等业务管理不审慎，已被罚款1270万元。

监管部门的处罚理由直指其中间业务领域的管理失序。分析指出，罚单“金额高、范围广、追责严”的特征，彰显了监管部门对合规问题“零容忍”的执法态度。浦发银行的违规焦点集中在理财、代销等中间业务，这与部分大型银行在基础业务领域的违规形成了鲜明对比。

中间收入连续五年负增长

两张千万罚单所指的中间业务，正是浦发银行近年来持续承压的领域。数据显示，2025年前三季度，该行的手续费及佣金净收入为176.65亿元，同比继续下降1.39%。

这已是浦发银行中间收入连续第五年处于负增长状态。回顾过往，该行手续费及佣金收入在2023年大幅下滑14.77%，2024年降幅收窄至-6.69%，至2025年前三季度，降幅进一步收窄至-1.39%。

过去三年，浦发银行的手续费及佣金收入从2022年的286.91亿元，降至2024年的228.16亿元，累计下降超过20%。与此同时，该行的投资净收益占营收的比重不断提高，但其增速并不稳定。

中间收入的持续萎缩，反映出该行在财富管理等轻资本业务转型上遭遇挑战。尽管利息净收入因负债结构优化而在2025年前三季度回正，但非利息收入支柱的薄弱，仍令其营收结构面临压力。

在合规整改与业务重塑间平衡

面对监管重罚与业绩压力，浦发银行正试图在整改与增长间寻找平衡点。2025年前三季度，该行通过优化负债结构、压降低收益资产，使利息净收入同比增长3.93%，同时信用减值损失较上年末下降39.66亿元，这成为其净利润增长的重要支撑。

在绿色金融、供应链金融等新兴领域，浦发银行也表现出了增长势头。例如，其绿色信贷余额较上年末增长22.70%，位列股份制银行前列。

然而，根本性的挑战依然存在。去年底颁布的《金融机构合规管理办法》已正式实施，要求金融机构强化合规管理架构。对于浦发银行而言，如何将整改承诺转化为长效的“制度、科技、文化”融合机制，杜绝“屡查屡犯”，是挽回市场信心的关键。

截至2025年三季度末，浦发银行的不良贷款率已降至1.29%，拨备覆盖率提升至198.04%，显示出整体资产质量边际改善的迹象。然而，个人住房贷款不良额的持续攀升如同一把达摩克利斯之剑，高悬于其资产端。

资本市场已有所反应。截至2026年1月12日，浦发银行股价报收于11.66元/股，较前期高点下挫18.8%。这家曾以“对公之王”著称的银行，正在合规整治、业务重塑与资产质量保卫战的多重压力下，寻找新的出路。