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科技大浪潮之下,如何聪明地承担风险

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2026年开局行情加速,市场不仅突破了4000点整数关口,更是创下了16连阳的历史纪录。与此同时,成交额放大,相继突破2.5、2.8、3万亿。

这两天,上交所公布了一个数据:2025年12月份A股新开户259.67万户,环比增长9%,较2024年12月的198.91万户增长30.55%。其中,个人投资者新开258.56万户,机构新开1.11万户。可见机构和个人都在跃跃欲试。

整个盘面上,基本上还是科技板块带动,商业航天、AI芯片等相继领涨。个人感觉科技这波还没有结束,今年依旧是科技的大年;同时也会出现分化。这个时候无法把握细分行情,不如选择科技属性的基金经理,也不失为一种好策略。

我们今年继续盘点科技类的基金经理,这次说长江资管的诸勤秒。

他有16年的从业经验,研究员出身,核心能力圈有先进制造业,如机械、电子、汽车、化工等、品牌消费品,如食品饮料等、地产链,如消费建材、家电、轻工等。整体覆盖行业比较宽泛。

目前管理了2只基金,一只是共管的债券基金;另一只长江长扬混合发起A,这是一只主动权益基金,可投港股。

先来上业绩,长江长扬混合发起A今年以来涨5.29%,近1年涨63.93%。刚过来的2025年度涨幅超过51.36%,这个涨幅跑赢了同类平均和沪深300指数,相当亮眼。

(来源:choice,截至2025.1.6)

从前十大重仓股看,投资集中在科技领域,涉及通信、电子、传媒、机械制造等行业,概念上算是重仓了AI芯片。前十大重仓占比66.68%,持股相对集中。

我们深挖之后,发现诸勤秒并不是单押某一行业,而是有自己独特的投资策略。

作为一名秉持“成长价值”投资理念的中生代基金经理,诸勤秒并非激进的趋势追逐者,也非固执的深度价值派。他的投资目标非常明确:寻找“好行业、好公司、合理估值”带来的不对称回报(即下行风险有限,而上行收益潜力巨大)的机会,聪明地承担风险,力争实现风险调整后的收益最大化。

所谓“聪明地承担风险”,最终目的是在充满不确定性的市场中,通过承担那些经过深度研究后计算的、胜率较高的风险,持续稳健地获取超额回报。

去年经过了科技板块的普涨,其实我们更应该清醒一些,后续市场科技里面不好赚钱。而诸勤秒更善于捕捉相当“确定”的投资机会,相当多了一份清醒和稳健。

诸勤秒表示,“明年经济基本面可能比大家预期的要好”,一旦预期转变,市场风格可能也会有所变化。但我感觉这位基金经理也能从容应对,一是有宽广的能力圈,比如除了科技,也涉及消费、地产的研究;另一方面,他这种从上而下选股的策略,更具有稳定性,能够应对不同的市场风格。

最近,流行“马斯克”概念,涉及了脑机接口、商业卫星、机器人、智能驾驶等概念,这都属于大科技范畴。科技爆发的大时代,科技板块也必将水涨船高,这个时候需要一个懂科技、知风险的基金经理,才能让我们抓住这个大好机会。而诸勤秒正是其中之一。

风险提示:本观点仅供参考,可能随市场变化动态调整,不构成投资建议或承诺。市场有风险,投资需谨慎。指数历史业绩不代表未来,也不预示基金产品未来表现。

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