百亿级行业主题ETF数量激增

来源：中国证券报-中证网

　　□本报记者 王鹤静

　　2026开年以来，商业航天、半导体设备、有色金属等板块掀起主题投资热潮。行业主题ETF凭借透明、便捷等诸多优势，成为资金布局的重要选择。

　　近一个月以来，永赢基金旗下的卫星ETF、国泰基金旗下的半导体设备ETF、万家基金旗下的工业有色ETF、华夏基金旗下的有色金属ETF基金等热门品种紧抓风口，最新规模迅速突破百亿元大关。截至2026年1月9日，规模达百亿级别的境内股票型ETF产品已扩容至65只。

　　业内机构注意到，2025年A股宽基ETF份额在下降，行业主题ETF份额持续增长，这种现象与市场情绪和投资者偏好密切相关。在宽基ETF的竞争格局相对稳定的情况下，对于基金管理人而言，未来新的机会在于提供更精细的投资工具，覆盖特定细分行业或主题的ETF将越来越多，采用明确策略的Smart Beta ETF或指数增强ETF数量也将增加。

　　资金涌入行业主题ETF

　　Wind数据显示，截至2026年1月9日，最新规模超百亿元的境内股票型ETF产品数量已扩容至65只，短短一个月时间就增加了7只。近期的结构化行情，让部分涨幅亮眼的行业主题ETF迅速“吸金”。

　　比如，永赢基金旗下的卫星ETF近一个月涨逾50%，资金净流入超67亿元。一个月之内，基金规模从23.95亿元迅速增长至117.69亿元。该产品不仅是全市场发行最早的卫星主题ETF，也是全市场首只规模突破百亿元大关的卫星主题ETF。

　　国泰基金旗下的半导体设备ETF、万家基金旗下的工业有色ETF、华夏基金旗下的有色金属ETF基金，近一个月涨幅也都在20%以上，并且成为近期场内资金热捧的对象，一个月之内，基金规模分别从64.73亿元、68.94亿元、22.83亿元集体拉升至百亿元以上。银华基金旗下的券商ETF、华宝基金旗下的金融科技ETF、天弘基金旗下的机器人ETF等，近期规模也陆续站上了百亿元大关。

　　整体来看，目前在境内股票型ETF中，证券、红利、机器人、医药、有色、军工等主题的百亿级ETF数量相对较多，而跟踪卫星通信、半导体材料设备、SSH黄金股票、细分化工、动漫游戏、金融科技、新能电池、光伏产业、通信设备等细分行业主题指数的ETF，百亿级的重磅单品正在陆续涌现。

　　基金管理人重视卡位式布局

　　近年来持续的结构化行情，让各家基金管理人愈发重视行业主题ETF的卡位式布局。

　　其中，头部大厂凭借“广撒网”式的产品线布局，在行业主题ETF方面占据了明显的先发或规模优势。例如，易方达基金旗下的人工智能ETF、证券保险ETF、医药ETF、机器人ETF、红利ETF，华夏基金旗下的机器人ETF、芯片ETF、游戏ETF、有色金属ETF，国泰基金旗下的证券ETF、半导体设备ETF、通信ETF、军工ETF，华宝基金旗下的券商ETF、医疗ETF、银行ETF、金融科技ETF，华泰柏瑞基金旗下的红利低波ETF、红利ETF、光伏ETF等，均为行业主题ETF中百亿级别的龙头产品。

　　此外，部分公募机构紧抓板块行情的风口机遇，凭借前瞻性布局和持续营销，针对重点卡位板块，顺利实现了ETF的规模孵化。

　　永赢基金布局的黄金股ETF、卫星ETF，万家基金布局的工业有色ETF，银华基金布局的创新药ETF，广发基金布局的电池ETF，国联安基金布局的半导体ETF，鹏华基金布局的化工ETF、酒ETF等百亿级产品，均为全市场同类主题中的首只ETF。其中，卫星ETF、黄金股ETF等孵化速度较快，卫星ETF上市不到一年规模就迅速突破百亿元大关，黄金股ETF上市后不到两年规模也站上了百亿元；工业有色ETF上市两年多，规模突破百亿元；而创新药ETF、电池ETF、化工ETF等在上市四年多之后，规模也达到百亿元。

　　精细化程度有望提升

　　在境内ETF总规模站稳6万亿元之际，华泰证券金融工程团队关注到了近期明显的资金分化迹象：2025年，A股宽基ETF份额下降，行业主题ETF份额持续增长。数据显示，多数月份资金呈现“宽基ETF净流出、行业ETF净流入”的态势。

　　华泰证券金融工程团队分析，这种现象与市场情绪和投资者偏好密切相关：当市场情绪乐观或出现明确的结构性行情时，投资者倾向于买入锐度更高的行业主题ETF，以追求超越市场平均水平的收益；而当市场情绪转冷、主线不明朗时，投资者的风险偏好降低，转向配置更为均衡、分散风险的宽基ETF。

　　在宽基ETF的竞争格局相对稳定的情况下，华泰证券金融工程团队认为，对于基金管理人而言，未来新的机会在于提供更精细的投资工具：一方面，覆盖特定细分行业或主题（人形机器人、新消费、可控核聚变等领域）的ETF或越来越多；另一方面，采用明确策略的Smart Beta ETF或指数增强ETF数量也将增加，帮助投资者实现更具体的投资目标。