开年就涨价！2026内存涨幅超预期，手机PC提价潮要来了？

哈喽，大家好，杆哥这篇评论，主要来分析开年就涨价！2026内存涨幅超预期，手机PC提价潮要来了？

2026年开年，电子行业就迎来一则重磅消息。1月6日摩根士丹利发布研报指出，内存价格正以超预期速度上涨，一季度DRAM合约价预计环比涨40-70%，NAND涨30-35%。

这波涨价已开始向下游传导，多数安卓手机和Windows PC厂商上半年或被迫提价，全年出货量大概率下滑。消费者买电子设备，可能要多花钱了。

涨价有多猛？单季涨幅近历史高位

这轮内存涨价，两个特点格外明显：涨得猛、涨得快。

DRAM单季涨幅接近50%，已看齐上一轮上涨周期峰值；NAND更夸张，短短半年合约价累计涨超40%，不少厂商还没来得及调价，成本就已经扛不住了。

这轮涨价并非突然爆发。2022-2023年内存行业经历历史级寒冬，DRAM价格腰斩，厂商集体减产。

2024年起，供给收缩叠加AI需求爆发，内存价格连续多季上涨，2025年四季度主流PC DRAM合约价环比涨幅已近20%。

幕后推手：AI服务器吃掉半壁需求

这次点燃内存价格的，不是手机和PC，而是AI服务器。

普通电子产品内存需求有限，手机一般8-12GB，高端机16GB；笔记本16-32GB。

但一台主流8卡AI训练服务器，DRAM容量就达1-2TB，再加上几百GB高带宽内存，相当于几百台手机或上百台PC的内存总量。

如今AI服务器相关应用已吃掉全球近一半DRAM需求，智能手机占36%-38%，PC只剩13%-15%。2025年全球DRAM位元需求预计增长20%-25%，其中AI相关服务器需求增速超70%，是行业核心增量。

供给端则持续紧张。2022-2023年价格崩盘期，DRAM和NAND厂商普遍减产20%左右，资本支出砍至近十年低位。

2024年下半年价格回暖后，三星、SK hynix等头部厂商仍克制扩产，优先保障高毛利服务器产能。市场预估2026年NAND供需缺口将进一步拉大。

下游承压：手机PC要么提价要么减配

内存涨价的压力，最终要传导到终端产品上。

中高端安卓手机的DRAM+NAND占整机物料成本10%-15%，笔记本电脑内存+SSD占比15%-20%。若内存价格一年内翻倍，整机物料成本可能增加5%-10%，这对毛利本就不高的安卓和PC厂商来说压力巨大。

厂商只能选择“提价+减配”组合拳：中低端机型多采用降配策略，把512GB存储改成256GB，16GB内存改成12GB或8GB；高端机型为维持配置，只能提价5%-10%，最终由消费者买单。

目前惠普已计划减少单机内存配置，戴尔考虑重新定价，IDC预测2026年PC价格普涨15%-20%。戴尔、HPE等企业还在评估新一轮成本优化计划，通过裁员、流程自动化等方式保护利润率。

周期预判：2026全年高位震荡成定局

从目前情况看，2026年上半年内存供需紧张的现状难改变。AI服务器和HBM需求不会减少，厂商减产策略也不会立刻反转，价格昂贵的局面将持续。

下半年走势则看两大变量：需求端看AI投资节奏，若企业AI开支降温，内存需求会随之回落；供给端看厂商是否扩产，当价格和利润率足够诱人，产能才会明显提升。

历史经验显示，内存价格大幅上涨期通常持续4-6个季度，直到下游需求收缩或上游扩产才会逆转。机构预期，2026年全年内存价格难回2024年低位，高位震荡是大概率事件。这轮涨价，本质就是AI时代的第一轮硬件通胀，最终还是消费者为算力军备竞赛买单。