下周有望继续上涨！国家队强势加仓！

尚扬

2026年公历新春，丙午马年即将到来，A股市场已好似一匹甩开缰绳、昂首奋蹄的骏马，主要股指强势上行，为全年市场走势奏响激昂序曲。

周五，沪综指再创十年新高，盘中成功突破4100点，新年第五个交易日，沪综指已三次刷新十年高点（1月6日、7日、9日）。跟随市场节奏，一众个股也开启了涨停甚至连续涨停之旅，其中机器人概念股成为了牛股主力军。

2025年，对机器人产业研究颇深的彭祖曾多次针对行业的投资逻辑进行分享，看好的龙头公司如斯菱智驱、三花智控、浙江荣泰股价均已翻倍上涨。

多股开启连续涨停

2026年年初五个交易日，沪综指连创十年新高（见图1）。跟随市场，个股也是接连涨停，年初至今，9只个股连续5天涨停，9只个股收出4个涨停，21家公司5天收出3个涨停……

如创业板公司志特新材，1月5日以来连续5天斩获“20CM”涨停，年初第四个交易日股价即完成了翻倍上涨（见图2）。

分析认为，公司股价大涨的核心动力源于其在AI+新材料领域的布局，公司通过控股子公司搭建化学机器人研发平台，结合量子计算技术，将新材料研发周期从18个月压缩至3个月，效率大幅提升。其研发的薄型相变隔热阻燃材料性能远超传统产品，已通过头部企业验证，切入新能源电池等千亿赛道，契合八部门“人工智能+制造”专项行动政策导向。

与此同时，基本面的改善也为股价提供了坚实支撑。2025年前三季度，公司实现营业收入20.23亿元，同比增长12.09%；实现归母净利润1.18亿元，同比激增98.65%，经营性现金流净额增幅更是高达7907.47%，盈利能力与回款能力显著提升。公司海外业务表现也同样亮眼，在东南亚、中东市场签单快速增长，2025年境外收入目标10亿元，长期增长逻辑清晰。

此外，资金面的积极推动同样关键。近期志特新材多次登上龙虎榜，深股通、游资等多路资金合力加仓，1月7日成交额达15.01亿元，融资余额飙升至3.81亿元，创上市以来新高。

同样妖气冲天的公司还有锋龙股份，不仅2026年以来持续涨停，拉长周期，自2025年12月17日至今，公司已连续11天收于涨停（见图3）。大涨核心在于优必选拟入主带来的转型预期，2025年12月，优必选宣布以16.65亿元对价拿下锋龙股份43%股份，交易完成后公司控制权将变更，锋龙股份将成为优必选首家A股上市子公司。

机器人成牛股集中营

据国际市场调研机构Omdia的数据，专注于具身智能的中国领先机器人企业智元创新，在2025年的人形机器人出货量和市场份额均位居全球第一。Omdia最新发布的《2026通用具身智能机器人报告》显示，智元机器人全年出货超过5168台人形机器人，占据了全球39%的市场份额。紧随其后的是另两家中国企业宇树科技(32%的份额)和优必选(7%的份额)。

Omdia在报告中指出，该行业2025年的全球销量较2024年增长了四倍多。尽管人形机器人竞争尚处于早期阶段，但预计该市场在未来几十年将飞速发展。

花旗集团此前的一份研究显示，随着机器人数量预计在2050年激增至6.48亿台，中国当前的领先地位或将助力中国发展。Omdia对此也表示，“中国供应商正在大规模生产方面树立标杆。”

中国的人形机器人比西方企业生产的型号更便宜，其中宇树科技提供的一款入门级型号仅需6000美元，而智元机器人的一款精简版售价也仅14000美元左右。相比之下，特斯拉首席执行官马斯克此前曾为该公司的Optimus人形机器人给出了2万美元至3万美元的售价范围，而该款机器人尚未达到全面量产。

2025年，宇树科技的跳舞机器人在春晚期间吸引了全国观众，随即也引发了人形机器人开发和投资的爆发式增长。Omdia目前将智元、宇树、特斯拉等企业共同列为全球“第一梯队”人形机器人开发商，这些企业正积极引领行业进步。Omdia表示，中国的产业优惠政策和培训中心等基础设施支持，有助于提高中国企业的产量。目前，布局人形机器人行业的中国企业的数量已超过150家。

2026年，机器人行业将进入量产加速期，迎来从技术验证到规模化应用的关键转折。华源证券指出，国内外龙头企业路径分化明显，特斯拉等海外厂商以工厂内部验证为主，而优必选、宇树科技等国内厂商已实现千万级订单交付，率先进入商业化兑现阶段。同时，AI、5G、大数据与机器人技术的深度融合，将推动机器人从工业制造向家庭服务、医疗健康等领域拓展，打开更广阔的成长空间。

国家队积极增仓机器人概念

结合2025年三季报数据，国家队资金也在积极布局机器人概念（见附表）。如汇川技术，2025年三季度末，社保基金114组合以2830万股的持仓位居公司第十大流通股股东，持股数较2025年二季度末增加了30万股。

再比如银轮股份，公司2025年三季度末的前十大股东名单中，共出现了4只国家队产品（见图4），虽然从自身持股来看相较二季度末持股两增两减，但社保基金116组合继续增持了231.95万股，社保基金602组合新进重仓了881.15万股，养老保险基金1003组合减持了810.16万股，社保基金406组合减持了107.13万股，整体来看，国家队资金还是对公司完成了195.81万股的增仓。

国家队对机器人概念的增仓核心驱动力来自三方面政策端，2025年政府工作报告将 “具身智能” 纳入未来产业培育方向，工信部推进机器人产业链标准体系建设，政策红利持续释放。产业端，人形机器人从实验室走向量产，特斯拉 Optimus、优必选等加速落地，带动核心零部件需求爆发，三季度工业机器人销量同比增长 23%。盈利端，相关标的业绩兑现能力增强，验证赛道成长性。同时，AI大模型与机器人融合，科研级机器人（如志特新材化学机器人）拓展应用场景，进一步提升了板块的吸引力。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）