美国撤销无人机“受管制清单”影响及受益公司梳理

事件概述

根据美国商务部网站2026年1月9日更新，美国商务部已撤销去年10月提交的对进口中国无人机实施限制的计划。该提案原以"国家安全"为由，旨在限制甚至禁止中国无人机进口，但在经历数月内部磋商后，于1月8日正式撤回。

关键区分：需注意这是商务部进口限制提案，与联邦通信委员会(FCC)的"受管制清单"是两回事。FCC去年12月仍将大疆等外国无人机列入清单，禁止新机型在美国销售，但已获批准的现有型号不受影响。

核心意义 1. 政策理性回归，避免"自伤八百"

美国商务部撤回提案的直接动因是国内利益相关方的强烈反弹。大疆在美会晤官员时明确指出，限制措施"会对美国利益相关方造成极其严重的损害"。美国《纽约时报》提到，近50万注册无人机飞手中，大量农业、测绘、施工企业依赖大疆设备，"在西方根本没有替代品"。这显示美国政策制定者开始权衡实际经济代价。

2. 稳定市场预期，但非全面解禁

撤销避免了中美无人机贸易关系的进一步恶化，稳定了现有产品在美国市场的销售预期。但FCC的"新机型禁令"仍在，意味着中国厂商无法推出新产品，只能销售已获批准的旧型号。这是"存量维持"而非"增量开放"。

3. 为中国企业争取战略空间

商务部提案撤回削弱了美国对华科技打压的统一战线，反映出其内部决策分歧。这为中国无人机企业巩固现有市场份额、优化供应链、拓展非美市场争取到宝贵窗口期。

受益公司梳理

影响主要集中在有美国出口业务的无人机整机及零部件企业。大疆虽未上市，但A股产业链公司间接受益。

类别

公司名称

受益逻辑

工业无人机龙头

中无人机

大型固定翼长航时无人机系统，产品可满足低空经济需求，有出口潜力

纵横股份

工业无人机整机研发制造，安防、测绘领域应用广泛

无人机零部件

爱乐达

航空零部件精密加工，无人机结构件供应商

航天彩虹

无人机整机及制导装备，军贸出口经验丰富

中航机电

航空机电系统，无人机飞控、导航系统

应用场景提供商

赛为智能

工业级无人机、巡检机器人，有安防、电力巡检业务

威海广泰

空港地面设备，无人机消防、应急救援应用

军工电子配套

晨曦航空

航空惯性导航产品，无人机核心部件

利君股份

无人机零部件加工，曾受益于无人机概念炒作

风险提示

1. 政策反转风险：FCC的限制仍在，且美国政坛对华强硬派可能推动新法案

2. 业务实质影响有限：已有机型可继续销售，但新市场拓展仍受限，业绩弹性不大

3. 概念炒作成分：部分公司仅为产业链配套，实际对美出口占比极低

总结：美国商务部撤销提案是务实选择，避免了中美无人机贸易的"硬脱钩"，但并非政策转向，更像是战术性调整。核心受益的是已有美市场布局的工业无人机企业，但新增业务仍面临FCC壁垒，市场应以情绪修复为主，不宜过度乐观。