大动作调仓！机构开年疯狂扫货这些板块，而火爆的芯片、半导体ETF竟被抛售

本周股指集体上涨，沪指站上4100点，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入131.4亿元。

行业主题上看，有色、卫星等ETF被资金看好，而芯片相关ETF被资金抛售。

值得注意的是，本周资金大手笔调仓，有64只行业主题ETF净流入超1亿元，同时也有72只行业主题ETF出现资金净流出超亿元。

超百亿资金借道ETF进场

本周沪深两市成交14.13万亿元，其中沪市成交5.91万亿元，深市成交8.22万亿元。截至最新收盘，沪指报收于4120.43点，全周上涨3.92%，深证成指报收于14120.15点，全周上涨4.4%。

Wind数据显示，本周沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入131.4亿元，行业主题、跨境ETF净流入均为138亿元，宽基指数ETF净流出129亿元。

细分来看，主要宽基指数整体资金申赎统计显示，本周中证A500净流出131亿元。

具体ETF方面，规模较大的10只宽基指数ETF本周合计净流入82.91亿元，其中沪深300ETF、中证500ETF净流入超30亿元。

进入1月份以来，支持市场走好的主要因素依然存在。人民币资产吸引力增强，市场对年初信贷投放及后续政策抱有期待。企业盈利结构已发生积极变化，以先进制造和出海企业为代表的新经济力量，正驱动A股收益率企稳回升，为市场提供了较好的基本面支撑。

有色、卫星等ETF受资金追捧

在行业主题ETF方面，本周净流入资金超1亿元的基金有64只，其中有色金属ETF、卫星ETF和有色金属ETF基金分别增加了18.29亿份、19.35亿份和13.89亿份，净流入资金37.21亿元、35.89亿元和28亿元。

在资金流出方面，本周有72只行业主题ETF净流出逾1亿元，其中芯片ETF、半导体ETF和酒ETF份额分别减少10.75亿份、8.74亿份和23.99亿份，分别净流出资金20.13亿元、13.64亿元和13.07亿元。

值得注意的是，有色金属ETF（512400）、卫星ETF（159206）近期持续获资金追捧，基金份额创上市新高。

有色金属ETF（512400）基金份额变化

有券商表示，2025年，不仅黄金、白银等贵金属显著上涨，铜、铝等工业金属和钴、锂等能源金属也涨幅良好，多个金属创下历史新高或阶段性新高，有色金属迎来超级周期。综合来看，有色金属超级周期的成因主要有三个：一是美联储降息周期美元呈走弱趋势，推动以美元计价的有色金属价格上涨；二是供需缺口的支撑，铜等工业金属面临主要矿山品位下降、边际成本抬升以及前期矿业资本开支萎缩带来的供给压力，需求端有人工智能、新能源、数据中心等基础设施建设的带动；三是国内“反内卷”政策发力，推动过剩产能的优化，有利于促进供需平衡。

卫星ETF（159206）基金份额变化

卫星方面，随着发射成本下降与在轨算力提升，未来太空算力有望形成“多发多省”格局，随着技术迭代与配套完善，太空算力和其他新兴应用有望推动商业航天迎来具备规模化商业价值的产业变革。

另外，本周火爆的芯片板块遭遇资金抛售，芯片ETF（159995）、半导体ETF（512480）基金份额均快速回落，创近一年新低。

芯片ETF（159995）基金份额变化

半导体ETF（512480）基金份额变化

在机构看来，2025年12月份全球半导体需求持续改善，PC、智能手机保持小幅增长，TWS耳机、可穿戴腕式设备、智能家居快速增长，AI服务器与新能源车保持高速增长，需求在2026年1月或将继续复苏；从供给端看，尽管企业库存水位较高且仍在上升，但AI带来的部分细分市场需求高增，使得上游晶圆代工厂有所提价，手机、PC等消费电子受内存涨价影响或使成本有所上升，从而或使出货有所减缓，但整体看半导体1月供需格局预计将继续向好。

26只ETF周成交额超100亿元

本周，股票型ETF和跨境型ETF成交额超100亿元的ETF有26只。

其中，2只中证A500相关ETF周成交额超700亿元，创历史新高。

有分析认为，中证A500指数均衡覆盖了经济转型中的科技成长（如AI、高端制造）与具备修复潜力的顺周期行业，被视为捕捉未来结构性行情的理想工具。

7只ETF下周上市

基金重仓股向来是投资者关注的热点，但是主动管理型基金的重仓股浮出水面，通常都有一定的滞后性，而ETF布局的标的却是非常明确的，通过跟踪新上市ETF，通常可以发现近期热点个股，新上市ETF带来的增量资金也值得关注。

目前有2只ETF披露下周上市，跟踪标的为港股通高股息、央企红利、医疗主题、食品、工程机械等。

目前有8只ETF披露下周发行，跟踪标的为船舶产业、生物科技、光伏、消费电子等。

投资有风险，独立判断很重要

本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。

每经编辑 叶峰

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄