再有百亿私募因非法经营罪面临诉讼，曾多次踩中监管红线...

1月9日消息，近期各大基金公司纷纷因陷入诉讼事件而刷屏。既有基金经理因劳动争议上诉前司，也有不少私募机构因非法经营罪而被举报。1月8日，金石杂谈报道了千惠资产及前董事长等四人涉嫌“融券分仓”，今日再见私募公司同样因非法经营罪而面临诉讼。

金石杂谈查询上海开庭公告，上海保银私募基金管理有限公司及3名自然人同样因非法经营罪而被上诉，开庭时间是2026年1月22日。所涉三名自然人分别为任飞、孙强、李倩玉。

其中，上海保银私募成立于2014年11月，总部在上海浦东，业务类型同样是私募证券投资基金，是一家面向二级市场的私募。目前，公司团队有36人，规模50-100亿。

值得注意的是，去年被上海证监局出示警示函的时候团队还有40多人，规模也超百亿，大概率是被出具警示函后，投资人出走，规模缩水。

其中，公司实控人李墨，持股公司84.1%的股权；他曾任职过的上海保银投资顾问有限公司是公司第二大股东，持股15.9%。金石杂谈查询天眼查发现，上海保银私募和上海保银投顾同用一个电话、一个官网地址。

根据协会官网，李墨2007年至2009年，当了两年的设计师，加拿大BEP是一家工程设计公司；然后李墨离职两年后加入了上海保银，不仅从工程跨行做金融，而且从设计师跨行成了分析师。2014年他成了上海保银私募的董事，21年担任法人、董事长、总经理等职。

目前上海保银私募比较知名的是首席基金经理王强，他还是上海保银投顾的监事。 曾任职于中国航天信托投资、国泰君安、吉林证券，担任资产管理、投资咨询等职。

以其管理的保银多空稳健1号为例，22年至23年均录得收益亏损，截至24年6月，其投资收益7.5%，整体业绩应该还可以，但在更新的三年时间，也基本没有实现盈利。

被上诉三人“ 任飞、孙强、李倩玉”又和上海保银私募什么关系呢？其中，任飞可谓上海保银投顾的老人，2016年5月就是该投顾公司董事，直到23年1月，任飞不再担任上海保银投顾董事之位，正式退出。

根据协会信息，李倩玉是上海保银私募的从业人员，18年就加入了公司，同样是该私募工作近8年的老人。

至于孙强，上海保银目前并无该自然人信息。但是，根据公开资料，2024年9月，上海保银私募孙强曾调研上市公司铭利达。从中可知，孙强正是上海保银的资深投资经理。如今已离职。

值得注意的是，上海保银曾多次踩中监管红线。1）打新报价异常进入关注名单。 2022年3月，因连续两次进入关注名单，上海保银与其他两家私募一起被中证协列入该年度第1批网下投资者异常名单，限制期为2个月。

根据相关规定，科创板、创业板、主板等板块相关项目的发行人和主承销商，在网下询价中不得接受被列入异常名单的网下投资者报价，也不得向被列入异常名单的网下投资者配售股票。

2）2024年7月，上海保银私募因“将基金投资管理职责委托他人行使”违规行为被采取责令改正的监督管理措施，并要求提交书面整改报告。同时上海保银时任法定代表人、总经理李墨以及时任合规风控负责人鲍佳溶也被上海证监局采取出具警示函的监督管理措施。即便现在，基金业协会仍然挂着该公司被处罚的警示。

千惠资产的非法经营罪涉及“融券分仓”，那上海保银私募的非法经营罪是否也和此有关呢？警示函中提到了将基金投资管理职责委托他人行使，是否也和此案关联呢？金石杂谈将持续关注。

据公开资料， 私募领域的非法经营罪主要涉及未经许可非法从事证券、期货业务或资金支付结算等行为，依据 《刑法》第225条 定罪，最高可处五年以上有期徒刑并处罚金。‌

1‌）

非法经营证券业务

‌：指无资质机构或个人直接或间接从事证券融资融券、场外配资等活动；2）

非法经营期货业务

‌：包括未经批准从事

期货经纪

、私自搭建交易平台或提供杠杆交易服务；3）

利用

私募基金

形式实施非法经营

‌：常见于通过

FOF基金

嵌套、

结构化产品

等模式变相开展场外配资；

‌4）

其他扰乱市场秩序的非法经营行为

‌：涵盖未经许可的

资金支付结算

、变相提供

证券投资咨询

等。