捷报频传 东欧市场再突破 极智嘉继续领跑AI+机器人赛道

作为AI+机器人龙头企业，极智嘉（2590.HK）近期再度中标东欧知名时尚零售集团2亿元订单，公司2025年东欧地区总订单额已近5亿元。这标志着，东欧市场已成为公司海外业务新增长点，也印证了公司全球化布局成效卓越、商业化模式成熟且可跨地域复制。

大额订单不仅为公司后续业绩增长提供坚实支撑，更向即将来临的基石解禁窗口期传递出积极信号。

订单与口碑双丰收 东欧市场成为增长新引擎

当前，东欧地区电商与物流行业正处于高速发展的活跃期，仓储自动化需求持续攀升。在此背景下，极智嘉积极布局东欧市场，已在波兰建立东欧办公室和团队，依托成熟的技术方案以及对本地需求的深刻洞察，接连落地多个智能仓项目，并收获了来自时尚零售、电商、物流等客户的广泛认可。

例如，作为欧洲增速最快的电商市场之一，波兰物流行业正持续推进智能化转型。极智嘉为全球物流服务商Arvato位于波兰波兹南的物流中心部署货架到人机器人方案，大幅提升了订单拣选效率与空间利用率，助力客户更好地应对日益增长的订单履约需求。该项目的成功落地，充分印证了移动机器人为3PL企业带来显著的运营效能提升，也进一步巩固了极智嘉在波兰这一欧洲核心市场的战略地位。

凭借扎实的项目交付能力与持续的技术迭代，极智嘉在东欧市场逐步建立起技术领先、服务优质的品牌形象。口碑效应持续发酵，为极智嘉进一步扩大市场份额、挖掘增量需求奠定了坚实基础。

而东欧市场的亮眼表现，正是极智嘉欧洲全域扩张的生动缩影。近期公司加速深耕欧洲市场，在法国、意大利、英国、丹麦等多个国家落地众多智能仓，充分印证了其深耕欧洲市场策略的卓有成效。

全球商业化加速放量 筑牢业绩增长根基

2025年以来，极智嘉依托全球化布局，在全球仓储机器人高景气赛道中持续领跑。积极发展态势背后，是全球供应链重构与企业降本增效需求双重驱动下，智能仓储机器人赛道释放的巨大市场空间与增长潜力。欧洲市场的多点开花与大单频中绝非偶然，更是极智嘉全球化布局深度兑现的必然结果。

财务数据更直观印证了全球化布局的成功，2025年上半年，极智嘉海外收入占比高达79.5%，海外业务毛利率达46.2%，海外市场已成为公司盈利的重要支柱。与此同时，公司订单端延续强劲增长态势，2025年上半年新签订单金额17.6亿元，同比增长30.1%，近期更是接中标国内外多个亿元级订单，覆盖电商、零售、快消等多个行业。充足的订单储备，为后续业绩持续增长筑牢根基。

凭借连续7年领跑全球自主移动机器人（AMR）市场的绝对龙头地位，极智嘉在港股机器人板块保持营收规模领先，更有望成为首家盈利的机器人公司。

长期价值受多方看好 最大基石投资者表态不减持

基于扎实的基本面与稳健的增长态势，市场普遍看好极智嘉的长期投资价值与稀缺性，国内外机构纷纷给予“买入”等积极评级。招商证券认为，公司具有软硬一体的高技术壁垒，客户粘性高，预计 2026 年将实现规模化盈利；摩根士丹利预测，在高客户粘性支撑下，公司新增订单获取增速有望在2026年提升至39%；国泰君安、中信证券、光大证券等则认为其作为全球仓储机器人龙头，将持续受益于行业增长红利，海外业务的持续突破与订单储备的充足性，将进一步夯实长期增长确定性。

同时，基石投资方也对极智嘉长期发展前景表示看好。公司最大基石投资方雄安基金等明确表态，将长期支持公司发展，在即将到来的1月9日基石解禁期不会急于减持。雄安基金总经理张乐表示，极智嘉作为雄安新区机器人产业布局的重要落子，构建了深厚的技术壁垒，走出了成熟可复制的商业化路径，全球化拓展成效显著，坚定看好其长期价值。

基石不减持再叠加公司已纳入恒生综合指数成份股、预计2月6日正式纳入港股通的预期，多重利好因素有望持续强化市场信心，保障解禁期市场平稳运行，为其资本市场表现提供有力支撑。