谦恒智投：市场继续放量 半导体相关板块表现活跃

1月7日，A股商场继续放量，三大指数均小幅上涨。半导体设备、光刻机、半导体资料等半导体工业链相关板块迸发，整个A股商场超2100只股票上涨，近100只股票涨停。商场成交额为2.88万亿元。资金面上，1月6日A股商场融资余额增加近190亿元。

剖析人士以为，此轮上涨行情是方针、资金、基本面与全球环境多种要素共振的成果，商场危险偏好明显提高。

资金心情达观

1月7日，A股商场放量上涨，上证指数创逾十年新高，深证成指创近四年新高，创业板指创逾四年新高。到收盘，上证指数、深证成指、创业板指、科创综指、北证50指数别离上涨0.05%、0.06%、0.31%、1.53%、0.22%，上证指数报收4085.77点。

大盘股集中的上证50指数、沪深300指数别离跌落0.43%、0.29%，小盘股集中的中证1000指数、中证2000指数别离上涨0.53%、0.52%，小盘股体现更为活泼。

个股体现分解，整个A股商场上涨股票数为2173只，97只股票涨停，3190只股票跌落，7只股票跌停。商场成交继续放量，当日A股商场成交额为2.88万亿元，较前一个交易日增加493亿元，再创逾3个月新高。其中，沪市成交额为11974.23亿元，深市成交额为16567.97亿元。

从盘面上看，半导体设备、光刻机、半导体资料等半导体工业链相关板块体现强势，稀土、核聚变、CRO、光模块等板块也体现活泼。申万一级职业中，归纳、煤炭、电子职业涨幅居前，别离上涨3.86%、2.47%、1.25%，通信职业也涨逾1%；石油石化、非银金融、美容护理职业跌幅居前，别离跌落1.73%、1.13%、1.03%。

自2025年12月17日以来，商场成交逐渐放量，从2025年12月17日的1.83万亿元逐渐扩大至2026年1月7日的2.88万亿元，自2025年12月26日以来，A股成交额已接连7个交易日超2万亿元。

资金面上，商场重要增量资金——杠杆资金继续流入。1月前两个交易日A股融资余额增加超380亿元。Wind数据显现，到1月6日，A股两融余额报25799.00亿元，融资余额报25623.09亿元，均再创前史新高。

桓睿天泽总经理莫小城表明，当时，商场交投活泼度保持高位，充分印证了投资者对我国资本商场的信心。

半导体工业链相关板块迸发

1月7日，体现最为亮眼的当数半导体工业链相关板块，多只股票创前史新高。

半导体设备板块中，芯源微20%涨停，前锋精科、长川科技均涨逾13%，中微公司、华海清科、拓荆科技、北方华创等涨逾6%，富创精密、华峰测控涨逾5%。其中，芯源微、长川科技、中微公司、拓荆科技、华海清科、北方华创等均创前史新高。

光刻机板块中，南大光电20%涨停，彤程新材涨停，上海新阳、容大感光等涨近10%，雅克科技涨逾8%，广信资料、腾景科技涨逾6%。其中，南大光电创前史新高。

中芯世界工业链板块中，安集科技涨逾18%，大唐电信涨停，兆易创新涨逾4%创前史新高。

半导体资料板块中，广钢气体20%涨停，兴福电子涨逾15%，鼎龙股份涨逾11%。

谦恒智投表明，半导体板块在工业链提价潮、AI需求继续扩大等逻辑的一起驱动下，走出了一轮结构性行情。在外部环境扰动的背景下，供应链安全是长时间趋势，设备与资料的逻辑最硬，数字芯片是算力的核心载体，先进封测受益于技能升级。

“半导体职业景气度较高，AI驱动下，2025年全球半导体商场创前史新高，估计2026年将继续增长9%至7607亿美元。”浙商证券机械职业首席剖析师王华君表明，国内晶圆厂产能利用率上升，扩产志愿激烈，AI驱动存储超级周期，国内先进制程和存储扩产逻辑有望共振，带动设备需求继续增长。重视四大景气方向：刻蚀与薄膜设备龙头、核心子系统与零部件、ALD设备、国产设备。

后市动摇或许加大

到1月7日收盘，A股总市值为122.60万亿元，再创前史新高。

鸿风财物投资总监黄易表明，此轮上涨行情是方针、资金、基本面与全球环境多种要素共振的成果，商场危险偏好明显提高，呈现方针与资金双驱动的结构性行情，而非普涨行情。积极要素集中在方针托底、资金充裕、经济与工业改善、外部环境友好四个方面，后市大概率震动向上。

“1月A股商场进入要害数据验证期。1月走势将更多遭到方针落地作用、宏观数据、公司成绩和流动性改变的归纳影响，动摇或许加大，风格倾向阶段性再平衡。”我国银河证券策略首席剖析师杨超以为。

“许多经营状况良好，继续为投资者发明现金流的巨大公司正迎来估值抬升的要害窗口期，也正是将现金换成巨大公司股权的好机会。”莫小城以为。

对于商场装备，重视战略资源与周期复苏板块，包括工业金属（铜）、战略小金属、动力金属（钾肥）；重视工业趋势明确、成绩能见度高的细分范畴龙头，例如AI算力与数字经济、半导体、商业航天与高端制造板块；内需修复与结构性改善，部分内需板块阅历长时间调整后，估值已具有吸引力。