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突发!芯片三巨头集体撤离,中国厂商:这泼天的富贵必须得抓住

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编辑:W

就在整个世界都在盯着半导体行业即将冲破万亿美元大关的狂欢时,坐在赌桌核心位置的几个“庄家”,却在不动声色地收筹码。

很多人看不懂2025年这一波操作:明明行业还在涨,为什么巨头都在跑?其实对于美光、台积电、SK海力士这样的顶级玩家来说,现在的半导体行业并不是一本万利的行业。



一边是烈火烹油的“印钞机”,高带宽存储每年的增速直接干到了100%,毛利率轻轻松松越过50%的门槛。在那边,只要能造出来,就不愁没人买,英伟达们的订单把服务器撑得滚烫。

而另一边,也就是巨头们正在抛弃的世界,氮化镓、消费级存储、以及部分5G射频器件是一片哪怕赢了也没多少油水的地方,在这里,利润已经被疯狂的内卷压缩到了10%以下,稍有不慎就会亏。



所以我们就看到了手里明明握着全球25%氮化镓代工份额的台积电,硬是不要这块风光的“领地”了,理由很简单,就是投片量太碎,赚的那点钱不够覆盖高端制程的电费,哪怕已经做到市场主导,但如果不能指数级增长,对不起,这就是“不良资产”,两年内必须清退。

大洋彼岸的亚利桑那州,那座曾经砸了1亿美元风光改造、发誓要专攻5G射频的Fab2晶圆厂,如今彻底沦为了没人要的“弃子”,随着5G商用部署的步伐放慢,没人愿意再为一个并没有爆发的预期买单。



美光对旗下的Crucial消费级存储业务动刀,SK海力士更是直接解散了图像传感器事业部,哪怕这意味着要安置数百名高级工程师,这些人没有被裁,而是像救火队员一样被集体转岗,扭头就被塞进了AI存储的研发实验室。

这种操作无非就是为了把资源从只能赚辛苦钱的“地板业务”,强行抽调到能躺赚暴利的“天花板业务”,这3000亿元的“市场空白”,本质上是巨头为了追求极效资本回报率而主动剪掉的“赘肉”。



对于中国厂商来说,这块从天而降的3000亿蛋糕,虽然诱人,却并不好啃。过去的几年里,若是遇到这种机会,很多人的第一反应是“捡漏”,不管好坏先装进篮子再说。

但在2025年的今天,这种草莽式的扩张已经行不通了,如今得换个打法,看看普冉股份,他们瞄准的是SHM公司。



这原本是SK海力士剥离出来的业务单元,手里捏着高性能2DNAND的核心技术,如果你只看这名字,可能会觉得它是个过气技术的收容所,但这绝对是一头“隐形现金奶牛”,2024年营收超过8亿元,净利润2000多万,客户网络更是遍布全球的工控、家电和安防领域。

在签字之前,他们的专项团队像一群拥有强迫症的工程师,在国内外之间往返飞行了几十次。他们没有被SHM光鲜的客户名单冲昏头脑,而是拽着对方的技术骨干和管理层,把每一个业务流程都掰开揉碎了看,他们在找什么?找“缝合点”。



最终他们精准锁定了12项能够与自身现有技术互补、市场能产生反应的协同契合点,正是因为检查的仔细,才敢断言收购后的整合效率能提升30%。

普冉要的不仅仅是SHM的技术,更是想借这块跳板,直接把自己工业场景下的新型存储芯片,弹射到全球市场的货架上。

再看闻泰科技,当机立断把那些赚吆喝不赚钱的ODM业务剥离后,他们一头扎进了汽车芯片这个巨头眼中的“鸡肋”赛道。



为什么说是“鸡肋”?因为比起AI芯片的瞬时爆发,车规级芯片验证周期长、门槛高、上量慢,但闻泰看重的是“稳”。

2025年第三季度,他们交出的答卷是半导体板块收入飙升至数十亿元,更关键的是他们拿到了通往国际主流车企供应链的门票。

如果谁以为这3000亿的市场是巨头走后留下的无人区,那就太天真了,这里没有真空带,只有更激烈的巷战。



巨头离场,释放的是生存空间,但并没有带走竞争,而且日韩中小厂商早已在此虎视眈眈,不同于AI赛道比拼的是算力上限,这里的战争比拼的是“极致的效率”和“场景的适配”。

汽车电子正在倒逼CIS赛道每年保持硬增长,新能源的浪潮硬生生把氮化镓的需求拉升,这些在巨头报表中因为不够“性感”而被划掉的数据,正是中国厂商眼里的“命门”。

巨头去攻打昂贵的“云端”,中国厂商则需要死守这些落地的“终端”,对于中国半导体产业而言,这不仅是接住产能的问题,更是从“跟随者”向“定义者”转型的关键窗口。



资金已经到位,国内的半导体产业基金早就不再大水漫灌,而是拿着放大镜寻找细分领域的“单项冠军”,但打铁还需自身硬,真正能保住市场的还是技术。

头部企业现在的投入策略非常激进,哪怕是在利润微薄的当下,也要砸钱进到研发里,他们在攻什么?攻氮化镓的低成本量产极限,攻CIS的高像素适配痛点,这是一种赌上未来的东西,只有当你能用比对手更低的成本造出更好的产品时,这3000亿的市场空白才真正属于你。



有人担心,中国厂商会不会再次陷入“低端陷阱”,把巨头不要的生意做成了更不赚钱的生意?这种担忧不无道理,但解题思路其实已经浮现,那就是“整合+深耕”的双轮模式。

这不仅是简单的买买买,普冉之所以能赢,是因为它依托SHM的全球客户资源,完成了从“国内卷”到“全球赚”的渠道跃迁。闻泰之所以能稳,是因为它没有盲目跟风去做那些PPT造芯,而是死磕车规级这个一旦进入就极难被替换的壁垒市场。



我们要清醒地认识到,巨头的撤离不是因为这些技术不重要,而是因为他们的资本效率要求太高,但这恰恰给了中国厂商一个建立“自主可控细分产业链”的机遇。

未来的五年是中国厂商的野心时刻,目标很明确,要在这些细分渠道中占据全球30%以上的市场份额,这代表着在全球半导体供应链中,有三成的话语权将从硅谷、新竹转移到中国。



这场芯片巨头的集体“断舍离”,看似是把一地鸡毛留给了后来者,实则是把一把通往全球产业链中枢的钥匙扔在了地上。

没有了巨头的阴影笼罩,中国厂商终于可以站在阳光下,用自己的逻辑去重新定义什么叫“核心资产”。



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