突发！知名量化私募，涉嫌非法经营罪

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来源：南财社

私募因为投资亏损被告的并不少见，但被起诉犯非法经营罪，走上刑事审判法庭的还是业内罕见。

最近，上海长宁法院一则开庭公告引起金融圈关注，被告人是一家知名量化私募公司，深圳前海千惠资产有限公司（以下简称“千惠资产”）及相关成员，案由竟然是非法经营罪。

非法经营可不是什么小事，而是直接触及刑法的违法犯罪活动。而刑事案件通过都是先由公安机关立案侦查，认定构成犯罪后再移送检方起诉。

如今案件已经走到起诉环节了，说明此前经侦就已经完成逐步侦查确认构成犯罪了。

据刑法第225条规定的非法经营行为主要有以下四种：

1、未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的；
2、买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的；
3、未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的，或者非法从事资金支付结算业务的；
4、其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为

违反国家规定，有上述非法经营行为之一，扰乱市场秩序，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金或者没收财产。

千惠资本虽然并非头部私募，但在业界也是小有名气。

中国基金协会网站显示，千惠资本成立于2016年3月，并于2017年6月登记备案。公司注册资本1250万元，实缴比例90%。其规模常年保持在50~100亿。

目前公司共有员工80名，2名高管，其中75人取得基金从业资格。这一员工数量远超同行。去年10月，私募排排网曾对深圳各区的量化私募排名，千惠资产以74名员工，远超南山区其他52家量化私募。其他规模相当的同行，员工人数还不到它的一半。

私募排排网显示，千惠资产曾获得2018年Wind最强私募公司榜单0-1亿，2020年Wind年度榜单三年期最强私募基金-股票市场中性组、组合基金，2023年度榜单三年期最强私募基金-宏观策略组。

值得一提的是，和千惠资本一同被列为被告的，还有4名个人，吴奕皝、徐冠伦、詹逸龙、郭煌伟。

南财社从中基协网站查询证实，其中吴、许、郭三人均为千惠资产的持证员工。

其中吴奕皝的身份并不简单，他不仅是千惠资本的合规风控负责人、信息填报负责人，也是公司董事。

吴奕皝的履历相当亮眼。资料显示，吴奕皝拥有香港科技大学金融会计双学位，同时持有ACCA、CIMA、CFA。自2011年7月起，他任职于英国巴克莱银行投行金融部，先后担任财务控制部门和IBD财务部门的分析师，2014年6月至2016年5月，他任职于美国高盛银行金融部企业会计司，职位升级为高级分析师。2016年起，他加入千惠资产，担任风控负责人等职。

从时间来看，吴奕皝可以称得上是千惠资产的“元老”人物，从公司成立开始一直待到现在。期间还一度担任公司董事长。

需要注意的一点是，公司和三名员工一同沦为被告，但持股10%的法人陈立玺，以及背后持股40%的马千芸，这两大千惠资产最核心责任人却并没有被牵连其中。

这或许说明，千惠资产也是被蒙在其中。直接原因可能和这三名员工有关。但事情究竟是怎么回事，也许只有等后续千惠资产自己的披露，或者案件宣判后裁判文书的披露。

而该案件后续究竟会对千惠资产产生多少影响，尚不得而知。

中基协网站显示，千惠资产存在长期处于清算状态的基金，目前共有122只产品处于提前清算状态，88只产品正在运作，1只延期清算，2只正常清算。

去年牛市中，千惠资产产品表现较为割裂。陈立玺管理的千惠中证500指数增强1号、千惠中证1000指数增强1号、千惠中证500指数增强2号等指数型产品表现较好，去年收益均在30%以上，徐鹤群管理的千惠价投策略1号去年收益达到43.35%，但千惠严选稳健1号、千惠云航1号、千惠云航1号、千惠多孔波动率进取1号等表现平平，去年收益分别才3.84%、4.48%、6.49%。