风波中的药都农商行，凭何稳住发展基本盘？

出品|中访网

审核|李晓燕

2026年开年，扎根“世界中医药之都”亳州的药都农商行迎来发展拐点。1月4日，该行党委书记、董事长王锋涉嫌严重违纪违法被查，距离上一任董事长许绍普被查仅两年有余。两任“一把手”相继落马叠加部分支行负责人被查，叠加十年IPO征程折戟，让这家区域性农商行处于舆论关注的焦点。但抛开短期风波，药都农商行凭借深厚的区域产业根基、持续的业务创新实践和稳健的资本底子，正以特色化路径穿越行业周期，在规范治理中探寻高质量发展新机遇。

高管更迭与反腐行动，对银行而言既是挑战更是规范治理的契机。此次金融反腐重拳出击，不仅彰显了监管部门整治金融领域乱象的坚定决心，也为药都农商行扫清治理障碍、完善内控机制创造了契机。回顾发展历程，药都农商行自2005年成立一级法人以来，历经农合行、农商行两次关键改制，从地方信用社逐步成长为区域金融骨干力量，背后离不开对本土产业的深度绑定。两任前董事长虽相继落马，但该行30余年深耕安徽农信系统积累的服务网络、客户基础和区域认知，构成了不可替代的发展基石。

值得关注的是，金融反腐并未动摇该行的经营根基。从资本实力来看，截至2024年末，药都农商行资本充足率12.21%，一级资本充足率与核心一级资本充足率均达10.7%，全部高于监管最低要求；即便2025年6月末各项资本指标略有下滑，核心一级资本充足率仍维持在10.22%的安全区间。联合资信评级报告显示，该行通过利润留存构建了稳定的内源性资本补充渠道，2024年末未分配利润达24.9亿元，一般风险准备10.14亿元，为抵御风险、支持业务发展提供了坚实保障。这种稳健的资本结构，成为该行应对短期波动的“压舱石”。

十年IPO征程的暂停，更像是一次战略调整而非终点。2014年启动上市计划以来，药都农商行历经辅导备案、招股书申报、中止审查等多重波折，2024年主动撤回申请，实则是对行业环境与自身发展节奏的理性适配。在A股中小银行上市窗口期收窄、监管审批趋严的背景下，暂停上市进程有助于该行集中精力优化经营质量。中国企业资本联盟副理事长柏文喜建议，该行可通过“内源+外源”多元路径补充资本，对内优化利润留存机制，对外引入战略投资者或发行二级资本债，待行业估值修复后再谋上市，为长远发展储备动能。

真正支撑药都农商行破局的，是其与亳州中医药产业深度融合的特色优势。作为全国唯一以城市特色命名的银行，该行精准锚定“世界中医药之都”的产业定位，将金融服务嵌入中药材种植、加工、贸易、研发全产业链。恰逢谯城现代中药产业集群入选国家级特色产业集群，2025年1-11月产业规模已达620亿元，国药集团、广药集团等70余家龙头企业集聚，为该行提供了广阔的业务蓝海。2025年，该行存贷款规模突破1240亿元，“金农易贷”“金农企e贷”等数字产品累放超4500亿元，供应链金融持续畅通中医药产业脉络，彰显了特色产业金融的强大韧性。

在行业普遍追求规模化扩张的当下，药都农商行的差异化路径愈发清晰。借鉴邮储银行汉中市分行深耕元胡、天麻等特色产业的成功经验，药都农商行正加速构建“产业+金融+科技”的服务生态。对公端，聚焦中药材产业链上下游企业需求，开发定制化信贷产品，解决中小企业缺抵押、用款急的痛点；零售端，通过高频结算场景沉淀活期存款，有效降低负债成本。这种“扎根本土、聚焦特色”的发展模式，既契合了监管部门引导中小银行“专注主业、错位发展”的政策导向，也避开了与大型银行的同质化竞争，形成了独特的竞争壁垒。

面对盈利波动与资产质量压力，药都农商行已启动针对性优化。2022-2024年营业收入虽连续下滑，但2024年净利润已止跌回升，2025年上半年更是实现11.62%的同比增长，呈现“增利不增收”的良性转型态势。针对不良贷款率略高于行业平均水平的问题，该行正强化信贷风险管理，重点聚焦批发零售、农林牧渔等领域的风险防控，同时借助数字化手段提升贷后管理效率。金乐函数分析师廖鹤凯建议，该行可进一步深化数字化转型，创新中药材供应链金融、期货质押融资等特色产品，在嵌入产业生态中降低风险集中度。

站在新的发展起点，药都农商行正以治理规范为抓手，以产业金融为核心，走出一条具有区域特色的高质量发展之路。亳州中医药产业620亿元的规模体量、国家级产业集群的政策红利，为该行提供了源源不断的增长动力；而持续升级的数字普惠产品、不断完善的产业链服务，正在将产业优势转化为经营优势。随着内控机制的逐步完善、资本补充渠道的持续拓宽，药都农商行有望将短期挑战转化为长期发展机遇。