正式获批解散！这家国有大行合并旗下直销银行

成立近4年后，邮储银行全资控股的独立法人直销银行正式被吸收合并。

日前，邮储银行公告显示，该行收到金融监管部门批复，同意邮储银行吸收合并邮惠万家银行，并承接其清产核资后的资产、负债、业务和员工。这也意味着自2025年9月下旬，邮储银行宣告吸收邮惠万家银行之后，相关动作已进入尾声，全国首家国有大行控股的独立法人直销银行，正式成为历史。

券商中国记者注意到，早在2022年6月开业之时，邮储银行将邮惠万家银行定位为“数字化转型发展的试验田”，彼时邮储银行管理层也明确表示，想通过直销银行的设立，将金融服务嵌套到商户、消费者等生产、生活场景当中。不过，随着近年来银行业数字化转型进一步深化，更多银行也在整合旗下数字渠道。截至目前，独立法人直销银行仅剩中信百信银行一家。

邮惠万家银行获批解散

据邮储银行2025年12月30日公告，为实现战略整合、优化资源配置、降低管理成本，该行于2025年10月9日召开股东会，审议通过了吸收合并中邮邮惠万家银行的有关议案。近日，该行收到国家金融监督管理总局批复，批准邮储银行吸收合并邮惠万家银行，并承接其清产核资后的资产、负债、业务和员工。

邮储银行在公告中表示：“本次吸收合并有助于进一步优化本行管理及业务架构，巩固数字化转型成效，提高运营效率，降低管理成本。”同时，该行还表示，邮惠万家银行作为全资子公司，其财务报表已按100%比例纳入邮储银行合并报表范围，本次吸收合并事项不会对邮储银行财务状况和经营成果产生影响，不会损害该行及股东的利益。

根据邮储银行此前公告，该行吸收合并邮惠万家银行的背景，是基于邮储银行近年来，加大金融科技投入，数字化和集约化能力快速提升，以手机银行为主要服务渠道的格局已经形成，线上综合服务能力大幅增强。

该行解释称，基于有效利用资源，降低全行运营成本的目的，吸收合并将实现三方面的优化：一是实现战略整合，吸收合并后，邮惠万家银行线上运营经验整合到邮储银行，将对邮储银行线上业务实现补充；二是优化资源配置，吸收合并后，相关业务资源及人才队伍，将为邮储银行发展注入新动力；三是降低管理成本，吸收合并后，将降低管理成本，有助于将资源投入到互补性更强的领域，提高整体运营效率。

有市场人士分析认为，作为直销银行，邮惠万家银行成立是银行业探索线上线下协同发展的创新模式之一。直销银行初期以其线上化、低成本特性受到关注，但如今其独立存在的价值已被大幅稀释。与功能日益强大的手机银行相比，直销银行在产品同质化、获客成本高等方面面临挑战，难以满足市场对一站式、全场景金融服务的需求。

成立四年，累计用户数超2000万

资料显示，邮惠万家银行成立于2022年1月，注册资本50亿元，公司注册地位于上海。据介绍，邮惠万家银行定位于“服务‘三农’、助力小微、普惠大众”，依托“数据+场景”，构建开放共享的数字普惠金融服务模式。

不过，作为邮储银行“数字化转型发展的试验田”，自成立至今，邮惠万家银行还未曾实现盈利。2022年至2024年，邮惠万家银行分别实现营业收入1.01亿元、3.55亿元、2.43亿元。同期，该行分别净亏损1.62亿元、2.63亿元、4.15亿元。

据邮储银行2025年半年报，截至2025年6月末，邮惠万家银行资产总额120.05亿元，累计注册用户数超2000万人。另据邮惠万家银行2024年年报，截至2024年末，该行自营普惠小微贷款余额占比81.6%；涉农贷款余额较2023年增长近4倍，支付结算覆盖8个省，交易额15.66亿元。

邮储银行也在此前公告中表示，该行所承接的邮惠万家银行的存量贷款、存款和资金，业务规模较小，且资金和贷款业务自然到期后不再续作，对邮储银行未来的业绩表现整体影响较小。

邮储银行在2025年三季报中表示，在数字化客户经营方面，该行“以手机银行为线上核心入口，着力推动引流获客、场景嵌入、渠道联动、数据整合、服务融通，将手机银行打造成满足客户‘金融+非金融’需求的首选生态平台。”

就在2025年12月，邮储银行还关停了旗下独立信用卡App“邮储信用卡”，并将相关功能整体迁移至“邮储银行App”。有业内分析人士指出，此举有望在降低运营成本的同时，提升用户体验与资源配置效率。

直销银行牌照仅剩一张

事实上，独立法人直销银行曾被视为银行业数字化的一条转型道路。伴随近年来银行零售业务数字化不断深入，手机银行App实现快速发展，功能愈发完善，直销银行与手机银行App功能重合度、产品同质化程度也越来越高，一些中小银行对旗下直销银行渠道进行了整合。

作为国内首家独立法人直销银行，中信百信银行开业于2017年11月，由中信银行和百度公司出资设立，目前由中信银行控股。

在百信银行和邮惠万家银行之后，招商银行也曾计划与京东数科共同设立独立法人直销银行招商拓扑银行，但2022年招商银行撤回了招商拓扑银行的开业申请并终止筹备工作。

也就是说，此次邮惠万家银行注销解散之后，独立法人直销银行牌照仅剩下百信银行一家。

从此前经营数据来看，百信银行也曾在开业前几年出现经营亏损，直至2021年才扭亏为盈。2024年，该行净利润6.52亿元，同比下滑23.74%。据百信银行披露的最新数据，该行2025年前三季度实现营收44.24亿元，同比增长28.72%；净利润5.23亿元，同比增长2.95%，资产总额为1250.06亿元。

从业务结构来看，百信银行贷款主要来自零售客群。截至2024年末，该行个人综合消费贷款就达642.91亿元，占该行贷款总额803.93亿元的比例约为80%。

责编：杨喻程

排版：汪云鹏

校对：赵燕