暴涨近28%！黄仁勋一句话引爆存储股，机构称存储超级周期持续至2027年

存储芯片市场正被一股前所未有的热潮席卷。隔夜美股市场上，闪迪（Sandisk）股价暴涨近28%，希捷、西部数据等硬盘制造商涨幅均超14%，美光科技亦大涨10%，整个板块呈现井喷态势。

这波行情的直接催化剂，来自英伟达CEO黄仁勋在CES（国际消费电子展）上的一席话。他直言，当下的存储市场“完全未被满足”，并断言它有望成为“全球最大的存储市场”，本质上将承载全球人工智能的“工作内存”。

此番言论并非空穴来风，其背后是人工智能，尤其是大模型推理对数据存储需求的爆炸性增长。黄仁勋在CES上详细介绍了一项关键技术革新——将高速存储（KV缓存）直接集成到GPU机架内的“context memory架构”。随着模型上下文长度从十万级迈向亿级，所需的存储空间呈几何级数增长。旧有的存储架构已不堪重负，而将存储贴近GPU的革新，旨在解决因海量数据频繁移动导致的网络拥堵痛点。黄仁勋称此想法“完全革命性”，它首次为AI时代的存储需求提供了一个清晰、可量化（以机柜为单位）的测算锚点，驱散了此前市场对需求总量模糊不清的迷雾。

需求的具象化与爆发，直接加剧了供应链的紧张。摩根士丹利分析师直接点明：闪迪核心NAND闪存价格将在2026年一季度涨30%至35%，美光DRAM价格更可能涨40%至70%。美光CEO甚至直言，供应紧张将持续到2026年后。全球最大存储芯片制造商三星电子将于周四(1月8日)公布2025年第四季度初步业绩。由于严重芯片短缺推动存储芯片价格大幅飙升，分析师预计，三星电子第四季度营业利润将同比飙升160%。

据行业分析机构TrendForce数据，第四季度DDR5 DRAM芯片价格同比暴涨314%。由于原厂将大量先进产能转向利润更高的服务器及HBM（高带宽内存）领域，以满足AI服务器需求，导致传统消费电子、工业控制等市场的供给严重紧缩。该机构预计，本季度传统DRAM合约价格环比涨幅将达55%至60%，NAND闪存价格也将上涨33%至38%。

野村证券表示，这一轮始于今年下半年的存储超级周期至少延续至2027年，并且真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现。野村分析师团队表示，投资者们在2026年应继续超配存储龙头，把存储芯片价格—利润—估值三击作为2026年存储投资主线，而不是仅把存储当HBM单一题材，该机构预计三大存储芯片公司(三星电子、SK海力士、美光科技)盈利将创历史新高。