突发！加强管制！央行，利好！打通长期资金入市堵点；贵金属、芯片，大涨

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

1、商务部宣布，根据《中华人民共和国出口管制法》等法律法规，为维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务，决定加强两用物项对日本出口管制。《中国日报》报道，据可靠消息人士称，鉴于日本近期恶劣表现，中国政府正考虑针对性收紧2025年4月4日列管的（钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类）中重稀土相关物项出口许可审查。

2、人民银行表示，建立在特定情景下向非银机构提供流动性的机制性安排，发挥好两项支持资本市场的货币政策工具作用。

3、为打通中长期资金入市卡点堵点，监管部门在持续倾听并搜集业界意见，以求更精准发力。为做好“十五五”规划编制工作，监管部门上月调研了部分理财公司。监管关注制约银行理财提高投资A股的规模和比例的障碍，监管也希望理财公司表达对相关政策制度的期待，以提高投资A股的积极性和规模。

4、隔夜，COMEX黄金期货涨1.21%，报4505.5美元/盎司。COMEX白银期货涨6%，报81.26美元/盎司。1月7日01:54，现货白银涨超6%，报81.2美元/盎司，2026年已涨超12%。稍早前，现货铂金上涨逾7%，至每盎司2435.20美元。沪镍主力合约触及涨停，涨幅8%，报147720元/吨。LME三个月期镍涨10%，触及每吨18735美元高位，为2024年6月以来最高。1月6日，国内商品期货夜盘几乎全线上涨。

5、隔夜，美股三大指数集体收涨。道指、标普500均创历史收盘新高。费城半导体指数涨2.75%，创历史新高。芯片股全线飙涨，闪迪暴涨超27%，西部数据大涨超16%，美光科技一度涨超10%，均创出历史新高。能源股回调，埃克森美孚下跌3.4%，雪佛龙下跌4.5%。据报道，雪佛龙公司预订11艘油轮前往委内瑞拉。WTI原油期货2月合约收跌2.04%，布油期货3月合约收跌1.72%。此前，美联储理事米兰表示，美联储今年应降息超过100个基点。

股市动态

1、1月6日，南向资金净买入约28.79亿港元。中国平安、阿里巴巴-W分别获净买入约18.40亿港元、16.19亿港元；中国移动遭净卖出8.75亿港元。

2、中证指数发布公告，芯源微调入中证500指数，明月镜片调入中证1000指数，华大智造调入中证A500指数；ST人福调出中证500及中证A500指数，芯源微调出中证1000指数。上述调整于2026年1月9日收市后生效。

3、2025年12月A股新开户260万户，环比11月增长9%，2025年全年已累计新开2744万户，同比增长10%。与2024年12月新增199万户开户数相比，2025年12月新开户上升31%。据上交所统计，截至2025年末，沪市股票账户数已达3.99亿户，投资者数量已达2.64亿。

4、比亚迪去年在欧洲最大的两个电动车市场销量均超过特斯拉。去年12月，比亚迪在德国的新车注册量是特斯拉的两倍以上。以全年计，比亚迪在欧洲最大的电动车市场德国的销量增长七倍，至23,306辆，而特斯拉的销量几乎腰斩，降至19,390辆。在英国，去年9月比亚迪超过特斯拉，并以51,422辆的全年销量收官，高于特斯拉的45,513辆。

5、继1月5日大涨7.74%后，碳酸锂连续主力合约6日继续飙升，当日涨停（涨幅为8.99%），报收137940元/吨。碳酸锂现货与期货价格保持“联动”，“我的钢铁网”数据显示，1月6日，电池级碳酸锂（早盘）均价报132250元/吨，吨价较5日上涨7900元，创下近一年来新高。此前，两家磷酸铁锂上市公司确认已成功提价。其中一家公司表示，对大客户提价幅度1500至2000元/吨。

6、1月6日，受马斯克旗下脑机接口公司2026年将启动脑机接口设备“大规模生产”等利好消息影响，三博脑科、美好医疗、爱朋医疗、伟思医疗、谱尼测试、熵基科技、翔宇医疗、麦澜德和诚益通收盘均实现20CM2连板。当晚，多只脑机接口“大牛股”密集发布股票交易异常波动公告，提示相关风险。

7、脑机接口“独角兽”强脑科技近期完成约20亿元融资，为脑机接口领域除马斯克旗下Neuralink以外世界第二大规模融资。据悉，投资人阵容强大，包括著名投资机构IDG、由英特尔CEO陈立武创立的华登国际，“果链”巨头蓝思科技、战略投资方韦尔股份、润泽科技、华住集团、好未来集团，也有中国香港、美国顶级家办等。

8、Meta宣布为Meta Ray-Ban眼镜及Meta神经腕带用户在WhatsApp和Messenger上推出新的即时通讯功能。

9、自动驾驶科技公司文远知行宣布，作为英伟达NVIDIA全球L4级Robotaxi生态合作伙伴，公司旗下Robotaxi GXR成为全球首款搭载NVIDIA DRIVE Thor X芯片的Robotaxi，已在中国、阿联酋实现纯无人商业运营。

10、国投白银LOF：基金将于2026年1月7日开市起至当日10:30停牌，自2026年1月7日10:30复牌。

要闻解读

1、据财联社消息，1月6日，在CES 2026上，千里智驾与吉利共同发布全新高含模量辅助驾驶品牌：G-ASD。将全面覆盖从L2到L4级别的智能驾驶能力。千里科技透露，目前，该系统首版本已搭载于极氪、领克两大品牌旗下共16款车型，覆盖车辆超30万辆，并计划在未来逐步在吉利汽车旗下更多车型上搭载。

点评：随着L3从试点走向正式运行，L4相关技术不断成熟，未来3-5年高阶智驾将成为用户选车的重要依据。灼识咨询预测，到2026年及2030年，中国智能汽车销量将分别达到2040万辆及2980万辆，渗透率分别达81.2%及99.7%，显示出智能驾驶技术的广泛应用前景。在政策支持与市场创新的双重驱动下，智能驾驶正迎来发展机遇。

2、据《科创板日报》消息，1月6日，媒体披露，小红书正低调内测“笔记付费”新功能，重点面向摄影师、画师及长文章、故事创作者等群体开放。主要包含高清原图付费下载、单篇笔记付费阅读、笔记合集付费解锁等三大核心变现路径。

点评：随着更多平台加入，内容变现赛道格局将进一步重塑。艾瑞咨询预计2025年国内知识付费产业规模将突破1500亿元，年复合增长率在15%以上。还有券商认为，未来AI赋能将推动内容变现行业进入价值深耕期，2030年市场规模有望突破3500亿元。

宏观经济

1、2026年中国人民银行工作会议1月5日-6日召开。会议强调，继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度。把促进经济高质量发展、物价合理回升作为货币政策的重要考量，灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具。用好服务消费与养老再贷款，推动加大服务消费领域信贷投放。

2、2026年全国外汇管理工作会议1月5日至6日在京召开。会议要求，2026年筑牢外汇市场“防波堤”“防浪堤”，加强外汇市场交易行为监管。稳妥有序推进银行外汇展业改革 出台境外放款、国内外汇贷款资金管理等政策。有序扩大跨境贸易高水平开放试点，加大力度支持跨境电商等贸易新业态发展。

3、从国家数据局了解到，2026年，我国将推出30余项数据领域国家标准，新兴领域的标准研制步伐不断加快。2026年，我国将在智能体、具身智能等前沿方向布局一批数据标准；加快研制城市全域数字化转型、全国一体化算力网等方向的一批重点标准。

4、全国水利工作会议1月5日至6日在京召开。会议要求，加快建设现代化水网，夯实农业农村现代化水利基础，系统谋划推进数字孪生水利体系建设，健全节水制度政策体系，大力推动水利科技创新。2025年完成水利建设投资12848亿元，全年水利建设完成投资连续4年超万亿元。

5、截至目前，商务部指导中国商业联合会、中国饭店协会等在全国累计培育绿色商场1161家、绿色饭店3500家。同时，多家电商平台通过联动上下游商家建立绿色合作联盟，制定低碳运营规范等方式，推动中小商户共同参与绿色转型。

6、全国电影局长会议1月6日在京召开。会议强调，2026年是“十五五”规划开局之年，要着力创作生产更多电影精品佳作，着力健全电影产业体系和市场体系，着力培育电影经济，着力促进中国电影“走出去”。

7、河南文旅厅就《关于加快构建现代文旅产业体系 推动文旅强省建设的实施方案（征求意见稿）》公开征求意见。培育发展大型文商体旅综合体，积极申办（创办）国际和国家级商业活动，依托胖东来、蜜雪冰城等商业品牌打造20个商文旅融合消费新场景。

8、数据显示，超9成青年认可“情绪价值”，近6成青年愿意为情绪价值买单。我国情绪消费市场规模快速攀升，从2022年1.63万亿元，升至2024 年2.31万亿元，2025年将达2.72万亿元，2029年将突破4.5万亿元。

9、2026年1月5日，中国汽车流通协会发布最新一期“汽车消费指数”：2025年12月汽车消费指数为97.7，高于上月，预计2026年1月汽车市场将呈现“开门红”的局面。

行业动态

1、黄仁勋在CES展会上发表关于数据中心散热的言论后，相关股票在盘前交易中走低。黄仁勋表示，搭载新型Rubin芯片的服务器机架将可采用无需水冷机的温度进行冷却，其所需气流与搭载Blackwell芯片的机架基本相当。据悉，Rubin推理算力是Blackwell的5倍。

2、美国银行预测全球半导体市场将突破万亿美元大关，2026年销售额预计同比增长约30%；英伟达、博通和AMD为“首选股”。

3、AMDCEO苏姿丰表示，随着MI500系列在2027年推出，AMD有望在4年时间内将AI性能芯片提升1000倍；未来几年AI计算能力需要增加100倍。

4、高通在CES 2026上推出了高通Dragonwing IQ10，这是一款为工业自主移动机器人和全尺寸人形机器人设计的机器人处理器。

5、特斯拉中国微博发文称，1月31日前下订Model 3和Model Y、Model Y L车型可申请5年0息或7年超低息金融特惠方案。

6、芬兰初创公司Donut Lab宣布将推出其所称的全球首款全固态电池，该电池已准备好投入OEM量产。

7、诺和诺德公司宣布在美国推出减肥药Wegovy口服药片，这是美国首个获批用于减肥的口服GLP-1药物。

8、法国制药巨头赛诺菲宣布，普乐司兰钠注射液（商品名：瑞达普）正式在国内获批，用于在饮食控制基础上降低家族性乳糜微粒血症综合征（FCS）成人患者的甘油三酯水平。该药是全球首个作用于创新靶点APOC3（载脂蛋白C-III） mRNA的小干扰RNA药物。

9、集邦咨询最新调查，由于中国农历春节将于二月来临，BOE（京东方）、TCL CSOT（华星）和HKC（惠科）等三大LCD电视面板厂均规划针对后端模组厂实施五至十天的停产。预估第一季整体LCD电视面板稼动率将季减3.5个百分点至87.7%，供需转为偏紧格局。

个股动态

公司公告

3连板城建发展：持有世纪空间1891万股，为其第四股东

蓝思科技：系强脑科技战略投资者并独家承接核心硬件的量产

世运电路：与脑机客户合作推进新料号研发

信雅达：通过西安擎川间接持股中科宇航

中兴通讯：已开展NTN技术试验并取得突破，提供全面卫星载荷产品

超捷股份：公司预计2026年商业航天相关业务营收将实现较快增长

国机精工：在新业务上公司重点布局商业航天轴承、人形机器人轴承等产品

科大讯飞：讯飞机器人超脑平台实现多项技术突破 与宇树、智元等形成广泛合作

新益昌：将在2026年春节前推出第二代轮式机器人，三款机器人产品预计在2026年下半年进入批量生产状态

浙江仙通：与浩海星空、七腾机器人等合作的机器人预计三月底前下线

德赛西威：目前已与多家知名机器人企业达成战略合作

拓邦股份：公司与优必选在相关业务领域有较深的合作

福事特：与江西铜业签订战略合作协议

蜂助手：高度重视商业航天与航空互联网发展机遇，明确将其作为第四条业务增长曲线进行布局

超颖电子：AI算力高阶印制电路板扩产项目投资金额由14.68亿元调整为33.15亿元

3连板索菱股份：控股股东一致行动人汤和控股竞买成功3750万股公司股份

罗博特科：子公司ficonTEC与瑞士客户签订第二条全自动OCS（光交换机）封装整线订单

芯原股份：收购逐点半导体交割完成

时代新材：签署约33.2亿元风电叶片销售合同

药明康德第三大股东、第四大股东、第六大股东等18家股东2025年11月20日至2026年1月5日期间累计减持2%公司股份，本次减持计划已实施完毕

恒宝股份：控股股东钱京拟减持不超3%公司股份

东方中科：股东大连金投拟减持不超3%股份

银邦股份：股东淮北公用拟减持不超3%股份

振华风光：股东深圳正和兴拟减持不超3%股份

盛科通信：第二大股东大基金拟减持不超3%股份

西部材料：第二大股东西安航天1月5日减持479.91万股

燕东微：第四大股东大基金1月6日减持109.02万股公司股份

风险提示

信邦制药：公司涉嫌单位行贿罪被提起公诉

*ST长药：公司股票可能被终止上市

16天12板嘉美包装：2025年12月17日至1月6日期间累计涨幅230%，1月7日起停牌核查

5天3板国晟科技：2025年10月31日至2026年1月6日期间累计涨幅370.2%，1月7日起停牌核查

8连板锋龙股份：如未来股票价格进一步异常上涨，可能申请停牌核查

4连板友邦吊顶：受让方暂无在未来12个月内对上市公司及其子公司的资产和业务进行出售、合并等明确计划

3连板农心科技：股票异常波动期间，宁波农旗减持54.15万股公司股份

20CM2连板谱尼测试：预计2025年全年亏损

20CM两连板麦澜德：在脑机接口领域的产品尚处于研发及市场培育期

20CM两连板三博脑科：目前不涉及脑机接口产品的研发、生产及销售

2连板翔宇医疗：目前主要聚焦非侵入式脑机接口技术，截至2025年末尚未实现规模化销售

2连板亚翔集成：公司股价短期上涨幅度较大，已偏离上市公司基本面

2连板和泰机电：第二大股东海泰精华2025年12月4日至2026年1月5日合计减持1.98%股份

亚辉龙：脑机星链成立时间短规模较小，与马斯克脑机接口公司Neuralink在技术路线上存在本质区别

2连板航天长峰：未实际开展脑机接口等相关业务、不从事商业航天相关业务

钢研高纳：商业航天业务占比较低，主攻航空发动机

6天4板中国卫通：目前股价已处于历史最高点，已严重脱离基本面存在短期大幅下跌的风险

6天4板北斗星通：商业航天仅为公司产品和服务的应用场景之一

中国卫星：股价短期涨幅过大，存在市场情绪过热风险

航天环宇：预计2025年商业航天相关收入占比不足15%

本文源自：券商研报精选