委内瑞拉变天，巴菲特又“赌”对了？

不谈政治，只谈投资。

看到委内瑞拉最近的局势，不得不再次确认，巴菲特的确是股神。

一年多前，很多人对巴菲特减持苹果股票，买进西方石油的举动看不懂，认为他是“老糊涂”了。

现在看来，到底是糊涂还是先见之明，很明显了吧。

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巴菲特是2024年第一季度开始减持苹果股票的，一直到第四季度暂停。

而其瞄准石油行业是更早的2019年，当年他首次以100亿美元优先股支持收购阿纳达科（被西方石油收购），获得认股权证；一直到去年2月，巴菲特一直增持。

都是在2024年上半年，巴菲特大幅减持苹果且持续增持西方石油，备受关注。

全球都在向新能源转型，巴菲特为何重仓传统石油领域？

行业逻辑上而言，美国页岩油因成本高，现金流不足饱受诟病；

同时，西方石油高价收购阿纳达科后是负债累累，怎就入了巴菲特的眼？

其实，关注巴菲特的人应该知道，他对于能源行业一直看好。

在2022年伯克希尔股东会上他就说过，能源行业是未来几十年世界运转的基础，即使绿色能源转型，石油仍将长期扮演角色。

更何况西方石油公司拥有美国二叠纪盆地优质页岩油资产，一直也关注符合环保趋势的碳捕获技术，这可能也是巴菲特看重的。

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再看委内瑞拉，这个国家的石油储量全球第一，约3030亿桶，约占全球总储量的17%-20%，但因政治动荡等因素产量大幅下滑，目前日均100万桶。

当然，这里不是说巴菲特提早就预测到了委内瑞拉今天的局势，只是再次证明其看到普通人可能忽略的市场因素，比如地缘政治、能源安全、长期供需等。

这背后的隐藏逻辑也很简单：地缘政治紧张可能影响石油供应，进而导致油价上涨，而巴菲特提前布局石油股，就有可能获得超额收益。

委内瑞拉这次猝不及防的局势变动，只是一个催化剂而已，但足以照亮了巴菲特投资布局的逻辑——能源的稀缺性和地缘政治属性。

我们不是巴菲特，他也不是每次选择都正确，但至少，我们能够学习他在市场一片悲观时，还能基于长期结构性逻辑来逆势布局的眼光。

当黑天鹅事件发生时，手里有筹码的人自然而然就成为赢家。

深入研究和超长耐心可能是巴菲特投资给普通人最大的启示。

巴菲特的投资很少追逐风口，而是基于人类需求的深刻理解。

真正的投资，是看见别人看不见的未来。而我们能做的，或许就是学会在喧嚣中保持冷静，在波动中寻找不变的价值。