沪指刷新逾10年新高！突破2025年11月14日阶段高点，脑机接口概念延续强势、智能驾驶概念表现活跃

沪指开票后直线拉涨，突破2025年11月14日的阶段高点，刷新2015年7月底以来的新高。截至发稿，沪指涨0.6%，报4047.37点，深成指涨0.69%，报13923.61点，创业板指涨0.46%，报3309.76点，科创50指数涨1.85%，报1429.42点。沪深两市合计成交额5675.25亿元，全市场超3500只个股上涨。

脑机接口概念延续强势，岩山科技、南京熊猫、创新医疗、倍益康、美好医疗、三博脑科封涨停，爱朋医疗、熵基科技、翔宇医疗、伟思医疗等高开超10%。消息面上，复旦大学附属华山医院脑机接口植入技术再获突破。国内首款、国际第二款内置电池的全植入、全无线、全功能（“三全”）脑机接口产品，成功完成首例临床试验。

半导体设备股反复走强，金海通触及涨停，北方华创、中科飞测、芯源微涨超5%，均创历史新高，富乐德、京仪装备、华海清科、中微公司跟涨。消息面上，东吴证券研报指出，扩产方面，国产半导体设备迎来历史性发展机遇，根据2026 年将会开启确定性强的扩产周期，设备全行业订单增速或超过 30%，有望达到 50%以上。

智能驾驶概念表现活跃，浙江世宝涨停，索菱股份3连板，豪恩汽电涨超9%，万集科技、德赛西威、路畅科技跟涨。消息面上，英伟达计划2027年测试一项无人驾驶出租车服务。

固态电池概念异动拉升，金龙羽直线拉升封涨停，奥特维涨超10%，振华股份、滨海能源、纳科诺尔、中伟股份、利元亨跟涨。消息面上，芬兰电动出行技术公司Donut Lab在1月5日宣布，将在美国当地时间6日举行的2026 CES电子消费展上，首发其全球首款可商业化、具备量产条件的全固态电池，并强调“现已可投入生产”。

盘中商业航天概念震荡回升，雷科防务走出5连板，银河电子2连板，中国卫通涨近5%续创历史新高，苏试试验、星环科技、北斗星通、立昂微等跟涨。消息面上，国家企业信用信息公示系统显示，近日，中国航天科技集团商业火箭有限公司发生工商变更，注册资本由10亿元增至13.96亿元。其中，中国航天科技集团有限公司出资金额由5.1亿元增加至9.06亿元，增幅达77.6%。

【机构观点】

华泰证券：春季行情预期或进一步强化 建议沿两条主线布局

华泰证券研报称，看好春季行情进一步强化，技术模型显示多数宽基指数的得分回升、市场处于修复通道，上证指数已进入看多区间；宏观层面，1月份全天候策略亦押注增长超预期并增配股票。配置上建议沿两条主线布局：一是成长风格，看好电力设备及新能源行业；二是围绕“十五五”开局之年的内需改善主题，推荐社会服务、房地产、家电及饮料行业。

中信建投：跨年行情或呈现“成长先行、白酒蓄力”的鲜明特征

中信建投指出，从月度数据与市场表现来看，跨年行情或呈现“成长先行、白酒蓄力”的鲜明特征。当前市场资金更倾向于布局零食、乳业等景气度明确、弹性更高的赛道，这类板块在政策支持与产业趋势共振下，月度数据持续改善，成为跨年行情的核心驱动力。而白酒板块则处于“磨底蓄力”阶段，随着春节临近，终端备货需求逐步启动，近期头部酒企批价企稳、库存回落的边际变化已开始显现，预计春节后随着消费场景修复与需求集中释放，白酒将迎来估值修复行情。

华西证券：2026年是多个正面因素叠加的“大年”，牛市基础仍扎实

华西证券指出，2026年是多个正面因素叠加的“大年”，牛市基础仍扎实，且春季躁动已提前演绎：一是宏观政策周期来看，2026年作为十五五开局之年，多部门正密集出台配套产业政策和投资规划，同时财政货币政策的协同发力，为市场营造了友好的流动性环境；二是资金层面，12月以股票型ETF为代表的机构资金出现抢跑，后续保险资金“开门红”叠加汇率升值驱动下外资回流，增量资金入市有望强化春季行情趋势；三是基本面预期与产业周期来看，随着PPI降幅收窄，预计2026年企业盈利进入温和复苏通道，对盈利拐点的博弈将成为行情的重要支撑。

国金证券：2026年有望成为可回收商业火箭元年

国金证券指出，低轨卫星轨道资源因国际电信联盟“先占先得”规则日趋紧张，中国星网、G60等星座规划近3万颗卫星，发射紧迫性强。成本是制约火箭发射效率的核心因素，可回收技术是国内商业航天降本的必经之路。2026年有望成为可回收商业火箭元年，国家队与民营企业共振，长征十二号甲、朱雀三号等将尝试回收，火箭核心价值环节集中于发动机和箭体结构，3D打印技术适配发动机复杂结构，可实现降本增效，国内企业如蓝箭航天已积极应用。投资建议关注商业火箭核心“铲子股”及新技术路线带来的机会。

天风证券：看好化妆品、黄金珠宝、免税在高端消费复苏趋势中的成长性

天风证券指出，看好化妆品、黄金珠宝、免税在高端消费复苏趋势中的成长性。美护受益于国货品牌价值突围、核心技术升级和渠道变革，黄金珠宝中高端金饰品牌正在快速崛起、破圈并有望实现中国传统工艺、中国传统文化出海，免税受益于国内政策红利有望延续景气度。