每日债市速递 | 本周央行公开市场将有13236亿元逆回购到期

// 债市综述 //

1. 公开市场操作

央行1月4日以固定利率、数量招标方式开展了365亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量365亿元，中标量365亿元。Wind数据显示，当日4701亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼4336亿元。

（*数据来源：Wind-央行动态PBOC）

2. 资金面

2026年首个交易日，央行公开市场逆回购操作规模明显回落，银行间市场资金宽松无忧；跨年过后，存款类机构主要回购利率普降，隔夜回购加权利率下行逾8个基点回到1.25%关口附近。

海外方面，最新美国隔夜融资担保利率为3.87%。

（IMM）

（*数据来源：Wind-国际货币资金情绪指数、资金综合屏）

3. 同业存单

全国和主要股份制银行一年期同业存单二级市场上最新成交在1.625%附近。

（*数据来源：Wind-同业存单-发行结果）

4. 银行间主要利率债收益率

（*数据来源：Wind-成交统计BMW）

5. 近期城投债（AAA）各期限利差走势及数据

（*数据来源：Wind-利差分析）

// 要闻资讯 //

1、国务院关于建立健全城乡融合发展体制机制工作情况的报告提请全国人大常委会会议审议，报告在下一步工作安排中提到“放开放宽除个别超大城市外的落户限制”。在外界看来，这意味着绝大多数中国城市落户门槛将显著降低甚至取消。

2、Wind数据显示，本周央行公开市场将有13236亿元逆回购到期，其中，周一至周三分别到期4823亿元、3125亿元、5288亿元，周四和周五无逆回购到期。此外，周四还将有11000亿元买断式逆回购到期，周五将有600亿元国库现金定存到期。

// 全球宏观 //

1、美国总统特朗普称，美方已成功对委内瑞拉实施打击，抓获委内瑞拉总统马杜罗及其夫人，并带离委内瑞拉。中国外交部发言人就美国对委内瑞拉实施军事打击答记者问称，美方的这种霸权行径，严重违反国际法，侵犯委内瑞拉主权，威胁拉美和加勒比地区和平与安全，中方坚决反对。敦促美方遵守国际法及联合国宪章宗旨和原则，停止侵犯别国的主权安全。联合国秘书长古特雷斯对委内瑞拉近期局势升级深感震惊。联合国安理会将于当地时间1月5日10时就美国对委内瑞拉军事行动举行紧急会议。

// 债券大事 //

1. 21万科02：将于2026年1月16日召开持有人会议，审议调整回售部分债券本息兑付安排及增加宽限期等议案

2. 易居企业控股：披露离岸债务重组进展，计划2026年完成重组

3. 交易商协会：对云南信托予以严重警告，为不具备银行间债券市场交易资格的人员违规参与交易提供便利

4. “17汉当科MTN002”等2只债券违约进展：已进入重整程序，债委会推进偿债方案

5. 富通集团：收到上交所纪律处分决定

（*数据来源：Wind-债券资讯-只看重要栏目）

一周债券负面事件：

（*数据来源：Wind-债券负面事件大全）

本月城投非标资产风险：

（*数据来源：Wind-风险监控RISK）

// 节目预告 //

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