险资千亿入市斩获 14% 高收益！2026 年托付保险理财，稳享双重红利

2026 年初，保险行业传来重磅利好：由中国人寿与新华保险联合发起的鸿鹄基金一期，截至 2025 年 11 月实现 14% 的亮眼收益率，不仅达成风险低于基准、收益超基准的优异成绩，更让广大保险客户的保障稳定性、收益可持续性与服务品质得到进一步提升。千亿险资跨界突破：私募证券基金开启投资新篇

2024 年 3 月，中国保险业迎来标志性创新举措 —— 中国人寿与新华保险共同出资设立 “鸿鹄基金”，成为国内首支保险资金主导的私募证券基金。该基金首期规模达 500 亿元，由两家发起机构各认缴 250 亿元，目前资金已全部落地投资。随后，鸿鹄基金二期、三期陆续获批并投入运作。

截至目前，保险资金长期投资改革试点总规模已扩容至 2220 亿元，参与机构也从最初的两家拓展至中国人寿、新华保险、太保寿险、泰康人寿、阳光人寿、人保寿险、平安人寿、太平人寿等多家头部保险企业。这一系列动作，标志着保险资金正以更大规模、更专业姿态深度参与资本市场。

稳健投资逻辑：险资 “耐心资本” 的专属打法

保险资金的投资属性由其业务本质决定 —— 需为未来理赔承诺储备充足资金，因此长期稳定回报是核心追求，这也造就了其 “耐心资本” 的鲜明特征。鸿鹄基金的投资策略充分体现了这一理念：

聚焦优质标的：重点布局公司治理规范、经营状况稳健的优质上市公司股票；

坚持长期持有：筛选具备核心竞争优势、治理结构完善、商业模式成熟的企业，进行长期价值投资；

锚定高股息赛道：优先配置分红稳定、股息率高的标的，例如陕西煤业股息率达 6.63%，中国神华股息率为 5.96%。

从已披露的持仓信息来看，鸿鹄基金一期跻身伊利股份、陕西煤业、中国电信前十大股东行列，二期则投向中国石油、中国神华等大型骨干企业。这些标的均具备行业龙头地位、充沛现金流与稳定分红能力，与保险资金的风险收益诉求高度契合。

业绩答卷亮眼：行业投资表现全面向好

鸿鹄基金一期的运作成效堪称惊艳：截至 2025 年 6 月末，基金总资产达 571.12 亿元，净资产 556.84 亿元；上半年实现营业收入 12.03 亿元，净利润 9.68 亿元。新华资产总裁陈一江表示，从 2025 年上半年表现来看，试点基金在风险控制上优于基准，收益水平高于基准，实现了功能性与盈利性的双重突破。

不仅是鸿鹄基金，2025 年整个保险行业的投资业绩均表现不俗。根据 2025 年三季报数据，五家上市保险机构中，新华保险的投资年化收益率达到 8.6%，中国太保、中国平安等企业的投资收益率也实现显著增长。

客户直接受益：四大维度共享投资红利

保险公司的投资盈利，最终将切实惠及每一位保险客户，具体体现在四大方面：

保障根基更稳固：投资业绩向好意味着保险公司偿付能力更强，能够更从容地应对各类理赔需求。截至 2025 年 6 月末，商业保险理赔案件已超 1200 万件，数智化服务覆盖的赔案占比超 75%，理赔效率大幅提升。

增值服务更丰厚：投资收益为客户服务升级提供了坚实支撑。例如在 “国寿 616 客户节” 期间，累计为 5149 万人次提供健康咨询、就医绿通等增值服务，较上年同期增长 30%；部分公司还将鸿鹄基金收益的 5% 专项用于健康管理，为投保人提供年度体检、慢病管理等专属权益。

产品体系更丰富：强劲的投资能力让保险公司得以开发更多创新产品。如推出 “成长无忧” 系列产品，实现教育金与养老险的全周期联动，覆盖子女教育至退休保障的完整需求；打造 “保单 + 养老社区” 模式，持有指定保单即可享受养老社区优先入住权，目前已累计服务超 1.4 万个家庭。

产品定价更亲民：稳定的投资收益使保险公司在保障服务质量不打折的前提下，能够维持甚至降低保险产品价格，让利于广大客户。

行业服务升级：险资入市驱动全链条优化

保险资金入市不仅提升了行业投资收益，更推动了整个保险行业的服务变革：

理赔速度再提速：试点地区快赔服务的无人工审核案件占比达 25%；

核保效率跨越式提升：数字核保员推动智能审核率升至 95.8%，最快新单承保仅需 2 分 28 秒；

客户服务更具温度：全国 760 家线下柜面完成适老化改造，空中客服一站式服务人次同比增长 30.3%。

未来展望：万亿险资入市可期

证监会主席吴清此前曾明确表示，力争从 2025 年起，大型国有保险公司每年新增保费的 30% 用于投资 A 股。据此测算，上市大型国有保险企业每年预计将有数千亿元资金流入 A 股市场。

这意味着，鸿鹄基金的成功只是保险资金大规模入市的 “序曲”。未来，将有更多保险资金以专业化、市场化的方式参与资本市场，形成 “投资回报提升 — 服务能力增强 — 客户利益保障” 的良性循环。

鸿鹄基金的初步成效，充分展现了保险资金专业化运作的巨大潜力。对于保险客户而言，保险公司的投资能力不再是遥远的 “后台业务”，而是直接关系保障质量与服务体验的核心要素。随着更多险资入市，普通消费者将持续享受到更稳健的保障、更丰富的产品选择与更优质的服务 —— 这正是保险资金与资本市场良性互动带来的民生福祉。

[声明]素材来源于网络，仅供学习交流使用，如涉版权问题，请及时联系我们删除。从本公众号转载文章至其他平台所引发的一切纠纷与本平台无关。