农行陕西省分行：陕西千帆企航壹号私募股权投资基金三年投资期圆满收官

在加快构建科技金融体制、推动金融服务实体经济高质量发展的战略指引下，由农行陕西省分行参与设立的陕西千帆企航壹号私募股权投资基金（有限合伙）（以下简称“千帆企航壹号基金”）圆满完成三年投资周期。作为践行金融强国建设要求、助力陕西产业转型升级的标杆性资本运作项目，该基金不仅实现了经济效益与社会效益的“双丰收”，更彰显了陕西农行在私募股权投资领域的专业实力与责任担当，为银行系私募股权业务发展提供了可复制、可推广的实践样本。

高站位谋篇：基金设立彰显战略担当

当前，私募股权基金已成为服务科技创新、促进产业升级、优化融资结构的重要资本力量。作为西安创新基金首批子基金中第一且唯一一家银行系子基金，千帆企航壹号基金于2022年12月由农银投资联合农银资本、中科创星及省市政府引导基金共同发起设立，总规模10亿元。基金诞生于深化金融供给侧结构性改革、推动科技自立自强的关键时期，是农业银行落实“金融服务实体经济”战略部署的标杆性实践。

作为农行第一支硬科技主题债转股科创基金，千帆企航壹号基金的设立，是金融助力区域经济发展的生动实践，也是银行系资本深度参与产业投资的创新探索。其设立具有三重战略意义：一是强化政策性金融工具协同效能。基金首创“陕西省及西安市财政资金+银行系AIC资本+产业资本”多元联动模式，成为西安创新基金首批子基金中唯一银行系基金，实现财政资金杠杆放大与银行综合金融服务优势的深度融合。二是破解科创企业融资难题。针对硬科技企业“高风险、长周期、轻资产”特点，基金通过“股债结合、投贷联动”机制，为陕西重点领域引入了宝贵的中长期“耐心资本”，打破了传统信贷服务的局限，彰显农业银行以金融创新服务国家创新体系建设的政治担当。三是赋能区域高质量发展。紧扣国家战略导向与陕西省“十四五”规划中电子信息、航空航天、新材料等六大支柱产业，以资本为纽带推动创新链与产业链深度融合，为西部科技创新高地建设注入核心动能。

高质量投资：三年耕耘铸就标杆业绩

历经三年精耕细作，千帆企航壹号基金交出了一份亮眼的投资答卷，以精准投资、高效运作彰显了卓越的专业能力，在陕西省同业及农行系统内树立了多项标杆纪录：一是投资规模与效率双领先。千帆壹号基金紧密围绕国家战略与区域产业布局，聚焦半导体、GPU、新材料等硬科技核心赛道，累计完成对12家优质科创企业的股权投资，总投资额达7.36亿元。2023年，基金高效完成两期共计7亿元资金的实缴与全额投放，在农银投资管理体系内创下“同年实缴并投放速度第一”的纪录，资金使用效率处于行业领先水平，充分体现了专业、精准、高效的投资执行力。二是产业赋能与生态构建成效显著。基金坚持“精准卡位、深度赋能”，所投企业中超过80%为国家级“专精特新”企业，已推动形成以上海积塔半导体（车规级芯片）、摩尔线程（GPU）、武汉新芯（存储芯片）等为代表的产业链关键环节领军企业矩阵，技术壁垒突出、进口替代潜力显著。在实现被投企业自身营收与利润稳步增长的同时，有效带动了上下游协同与产业集聚，形成“以点带链、以链促群”的良性发展格局。此外，所有项目均实现“投贷联动、行司联动”全覆盖，累计带动配套贷款超3亿元，拉动存款、结算、授信等综合收益规模超30亿元，构建了“股权投资+债权融资+生态服务”的全周期赋能闭环。三是标杆项目实现里程碑式突破。2024年，基金重点投资的摩尔线程智能科技成功通过科创板上市审核，标志着该项目成为农行在陕私募股权基金体系内首个IPO项目，同时也是陕西省内AIC（金融资产投资公司）系基金首单成功上市案例。该突破不仅为基金带来显著的预期财务回报，更系统验证了农行“投研判断－风险管控－生态赋能”一体化专业能力的先进性与有效性，为区域科技投资与产业资本深度融合提供了可复制、可推广的标杆范例，显著提升了千帆壹号基金及农行股权投资业务的市场品牌影响力。四是基金招商带动产业链精准落地。基金充分发挥资本纽带与资源链接功能，通过“股权投资+招商落地”双轮驱动，成功推动上海本诺电子、北京腾河电子等一批优质域外企业在西安设立子公司、研发中心或生产基地。其中，本诺电子在西咸新区投资5亿元建设半导体电子胶材料项目，有效填补了陕西省在该细分领域的产业空白；腾河电子在西安高新区完成2000万元实缴并积极布局智能电网装备产线，强化了区域电网基础设施配套能力。截至目前，基金已累计带动域外资本落地超2亿元，有力促进了陕西在半导体、电力装备等重点产业的“补链、强链、延链”，形成了“以资本引项目、以项目聚产业”的招商新模式，区域产业生态构建成效显著。

高水准引领：农行陕西分行领跑行业发展

千帆企航壹号基金的圆满收官，是陕西农行构建“商行+投行”一体化服务体系的缩影，也是陕西农行私募股权投资业务整体领先优势的集中体现。作为陕西省内私募股权业务的领军者，陕西农行已具备体系化、规模化的基金运作能力，参与设立私募股权投资基金4支、总规模达40.6亿元，累计投资项目116个，投资规模、基金及项目数量均居陕西省内金融机构首位。

在全国农行系统内，陕西分行的私募股权业务同样表现突出，基金规模与投资数量位居农行系统前列。凭借对区域产业的深刻理解、专业的投资团队与完善的风险管控体系，陕西分行实现了基金运作的高效率与高质量，创新实践多次获得系统内认可，为全国农行系统开展私募股权业务提供了宝贵经验。特别是在项目培育与IPO推动方面，陕西分行通过“股权+债权”综合金融服务模式，为企业提供全生命周期金融支持，打通了“投资－培育－退出”的完整链条，展现了国有大行的综合服务优势。

在创新能力与战略布局上，陕西分行借鉴行业先进经验，构建了“政府引导基金+银行资本+产业资源”的协同服务生态，将私募股权投资与传统信贷、结算、财富管理等业务有机结合，为企业提供“一站式”综合金融解决方案。同时，陕西分行积极参与区域金融创新，紧跟QFLP试点等开放政策趋势，不断拓宽资本引入渠道，为陕西吸引更多优质资本资源奠定了基础。

站在新的发展起点，农行陕西省分行将以千帆企航壹号基金的圆满收官为契机，立足服务国家战略与地方发展大局，聚焦秦创原建设、先进制造业发展等重点任务，持续深化私募股权投资业务布局，打造更多标杆性基金项目，进一步扩大基金设立规模、丰富投资领域、提升专业能力，培育更多优质上市企业，为陕西经济高质量发展注入更强劲的金融动力，为金融支持实体经济发展作出更大贡献！(孙榕 徐喜辉)