2026年，值得重仓的 6 大产业链！（附核心参与标的）

2025年，AI可以说是贯穿了整个市场。似乎每一波热度都与人工智能密不可分，从年初的AI大模型不断迭代，引发对上游AI硬件如芯片、PCB板的需求；到后面算力爆发，如何加码算力衍生出存储芯片赛道；再后来，AI算力的指数级增长，对能源电力的巨大需要，使得储能再度走入我们的视野......

在一系列的爆发、消化后，2026年市场将进入格局更加清晰的一年，是挑战，更是机遇，而我，对下面这 6 大产业链有些展望。

01 AI算力基础设施

--算力需求爆发驱动全产业链扩张

核心逻辑：

AI 大模型是一个 “算力饕餮”，不管是训练阶段还是后续推理使用，对算力的需求都在滚雪球式增长。这波需求直接带火了整个算力基础设施产业链 —— 字节跳动计划 2026 年砸 230 亿美元买先进半导体，谷歌、微软这些科技巨头在数据中心的投入更是同比涨超四成。顺着这条线往下看，光模块、液冷、PCB 这些硬件环节，直接迎来了需求爆发期。

关键数据：

光模块/光器件板块2025Q1-Q3营收同比增长65%，归母净利润增长123%，800G/1.6T产品渗透率加速提升。

液冷技术渗透率从当前5%提升至2026年25%，市场规模预计达87.3亿元（中金数据），AI服务器液冷单机价值量提升3-5倍。

PCB领域，高阶HDI、SLP产品在AI服务器中的应用占比超60%，鹏鼎控股、东山精密等企业AI相关订单同比增长80%+。

核心参与公司：

02 人形机器人

--标准化落地与量产临界点临近

核心逻辑：

工信部成立人形机器人标准化技术委员会。特斯拉 Gen3 机器人 2026 年进入量产定型阶段，这是行业从概念走向实用的关键一步，随之而来的就是核心零部件需求的集中爆发。

从市场空间来看，人形机器人赛道正迎来爆发式增长 ——全球市场规模从 2023 年的 450 亿美元，要涨到 2030 年的 2800 亿美元，年均复合增长率达 29.3%，差不多每年都以近三成的速度扩容，成长潜力肉眼可见。

关键数据：

减速器、伺服电机、灵巧手等核心零部件成本占比超60%，绿的谐波、汇川技术等企业在特斯拉供应链中份额超20%。

国内机器人租赁平台“擎天租”覆盖50个城市，RaaS（机器人即服务）模式推动商业化落地，2026年预计拓展至200个城市。

政策支持方面，国家商业航天发展基金设立，人形机器人被纳入“新质生产力”重点领域，研发补贴最高达项目投入的30%。

核心参与公司：

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03 商业航天

--低轨组网与火箭回收技术突破

核心逻辑：

国家航天局《推进商业航天高质量安全发展行动计划》明确 2025-2027 年目标，给行业按下 “加速键”，低轨卫星互联网组网像搭建太空版 “5G 基站” 般持续提速，可重复使用火箭这一航天界 “可回收快递车” 进入关键验证期，2025 年全球航天领域私募融资超 150 亿美元，产业链也从发射环节向卫星应用端延伸，形成完整生态。

关键数据：

国内商业航天企业如蓝箭航天、星河动力火箭发射成功率提升至85%，2026年计划发射次数超50次，同比增长40%。

低轨卫星运营商星网、垣信已实现多组卫星组网，带动发射需求增长，火箭制造及卫星载荷企业订单同比增长60%+。

应用端，卫星通信、遥感数据服务市场规模2026年预计突破1200亿元，年复合增长率15%（中研普华数据）。

核心参与公司：

04 储能与数据中心配套

--AI算力与能源革命共振

核心逻辑：

AI 数据中心建设持续推进，直接带动储能与配套设施需求爆发，液冷技术已从 “可选” 变为 “刚需”，燃气轮机、精密空调等设备的海外需求增长显著。中金数据显示，2026 年液冷超充市场规模预计近 90 亿元，年复合增长率高达 120.6%。

关键数据：

液冷领域，英维克、高澜股份等企业海外订单占比超40%，AI数据中心液冷CDU单机价值量达15万元，较传统风冷提升10倍。

储能方面，AI数据中心配储需求增长，2025年美国电力缺口推动储能系统采购量同比增长65%，国内储能逆变器出口增长45%。

数据中心配套设备，燃气轮机作为核心供电设备，应流股份、联德股份等企业海外收入增速超50%，毛利率维持在35%以上。

核心参与公司：

05 新能源、锂电池及原材料

--双碳驱动下的需求爆发与技术升级共振

核心逻辑：

双碳推进叠加新能源车渗透率破 50%、储能装机量激增 65%，锂电池产业链进入新能源车 + 储能双轮驱动、技术迭代（磷酸铁锂高压实化、半固态量产临近）、全球化深化的关键阶段。

2025 年赛道总市值 10.90 万亿元，行业从规模扩张转向质量升级，上下游价值重估、盈利修复，头部企业靠海外布局与智能制造筑长期壁垒。

关键数据：

产量与需求共振：2025 年 11 月磷酸铁锂当月产量 13.96GWh，累计 1160.9GWh（+61.7%），储能采购激增 + 新能源车销量占比 53.2% 驱动，产能利用率超 90%，车储双轮需求韧性凸显。

全球化布局提速：2025 年 1-11 月锂离子蓄电池出口 42.52 亿个（+19.3%），宁德时代匈牙利 30GWh 基地投产等海外产能释放，头部企业海外收入占比超 30%，欧美储能 + 东南亚新能源车成增长新引擎。

市值与材料价格回暖：2025 年末赛道总市值 10.90 万亿元，磷酸铁锂正极价格 4.51 万元 / 吨（+15.3%），六氟磷酸锂加工费同比 + 67.9%，材料环节盈利修复清晰，半固态电池 400Wh/kg 技术溢价打开估值空间。

核心参与公司：

06 有色金属

--供需紧平衡与新兴需求共振下的价值重估

核心逻辑：

全球有色金属行业处于 “供给刚性 + 新兴需求爆发 + 宏观流动性宽松” 三重共振期。供给端，铜矿民族主义、铝产能天花板、稀土出口管制叠加矿产品位下降、资本开支不足，形成长期瓶颈；

需求端，AI、新能源汽车、光伏等新兴领域拉动铜铝白银等结构性增长，电网、基建提供传统支撑；宏观上美联储降息、美元弱化推升贵金属属性，行业从周期向成长切换，2025 年总市值 4.35 万亿元，成新质生产力关键原材料载体。

关键数据：

铜矿供给紧缺：2026 年铜精矿加工费 0 美元 / 吨（同比降 21.25 美元 / 吨，历史最低），供给偏紧。资本开支、品位拖累供给（2025 年产量增速 2.1%），AI、电网拉动需求，2026 年缺口 34 万吨，LME 铜价 2025 年涨 42% 破 12000 美元 / 吨。

贵金属创纪录大涨：2025 年白银涨幅 170%（1979 年以来最佳），最高 83.84 美元 / 盎司，市值曾超英伟达；黄金破 4500 美元 / 盎司。全球央行购金 634 吨（中国连增 13 个月），美联储降息，贵金属成配置核心。

电解铝供需紧平衡：电解铝产能天花板 4500 万吨，2025 年产量 4240 万吨（+2.2%）。新能源、光伏拉动需求，库存 5 年同期低位。吨铝利润 5433 元（三年新高），中国宏桥等龙头净利增超 35%。

核心参与公司：

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