2025：中国车市的“价值回归”元年

文｜金融街老李

多年后，我们回看2025年的中国车市，可能是一个转折，这一年，我们很少讨论油电的分化，更多在讨论短期内卷和长期价值，与此同时，也是在这一年，我们看到合资企业正在穿越周期迎来二次增长曲线。

今天，老李从产业的角度和大家聊一聊为何说行业正在从内卷走向价值回归，为何只有凭借体系能力才能坚持到行业的未来，2026年合资企业有哪些期待？

从内卷到价值回归

过去的几年，在汽车行业高速的发展过程中，伴随着无序的竞争，比如我们能切身感受到的价格战、过度营销、甚至是网络水军，这些短视的行为，消耗了企业的利润，模糊了行业的焦点，最重要的是，伤害了汽车产业的长期主义。

2025年以来，行业氛围正在发生深刻而积极的变化，传递的信号清晰而坚定，中国汽车工业必须从“规模扩张”和“营销内卷”，转向“高质量发展”和“价值创造”。这一年，我们迎来了很多转折，国家主管部门先后多次进行宏观调控，从整治智能网联汽车网络乱象到规范价格行为与广告宣传再到引导费用账期，一系列动作剑指同一个目标，推动行业健康发展。

与此同时，在市场侧，用户也更加理性，经历了前几年各类新概念、黑科技的轮番轰炸，中国消费者对新技术、新营销乃至新体验有了更加深刻的认知，越来越多的用户不再轻易被华丽的PPT和营销话术打动，而是转向深度考量车辆的本质，车辆是否安全，体验是否前沿，性能是否稳定等等。

老李上周参加行业研讨会，大家提出了一个观点，在企业增收不增利的情况下，那些单纯依赖价格战、以亏损换市场的模式，已触及可持续性的天花板。如果企业没有健康盈利模式的增长，不过是虚假繁荣，可以预见，在下一阶段，市场格局将加速重构，汽车行业资源、人才、资本会迅速向那些具备真正技术沉淀、体系实力和健康财务模型的头部企业集中。

纵观全球汽车工业发展史，任何主流市场在经历早期野蛮生长后，最终都会走向以技术、品牌、服务为核心的高质量竞争阶段，当前的中国车市，在新四化变革后，正在步入这个“价值回归”的历史节点。

所以今年我们会看到很有意思的现象，比如中国品牌中大型SUV市场正迎来体验的重构，中国的合资企业也赶上了智能化的浪潮，不仅实现了市场分额的稳固，甚至在一些细分市场实现了销量反扑，大家发现，合资企业又回来了。

上汽大众，这家常年稳居“百万俱乐部”的合资巨头，在2025年实现销量106万辆，以一场静默而扎实的体系转身，为行业提供了一个“如何穿越周期”的鲜活样本。

作为合资企业的长期领头羊，上汽大众受到了较多关注，过去的2025年，在上汽大众内部，2025年被定义为“战略交付元年”，这意味着，此前布局的战略开始转化为实实在在的市场成果。

从ID.ERA全尺寸增程式SUV概念车的亮相，到奥迪E5在豪华纯电市场的成功破局；从Pro家族实现智能化进阶、打破“油电智能代差”，到第五代EA888发动机的迭代上市，上汽大众的每一步，都不是追求轰动的营销事件，而是对“长期主义”的实物兑付。

作为一家稳居“百万俱乐部”的合资巨头，其没有追逐短期的流量热点，而是坚持推进一场静默而扎实的体系转身，上汽大众的表现在合资企业中颇具样本意义。

唯有体系，方能胜出

看到这里，很多朋友会问，未来企业之间的核心竞争力是什么，实际上，答案也很简单，在价值回归阶段，车企之间比拼的不是谁能做网红，而是谁的内功强，谁的体系能力更强，显然合资企业是有明显优势的。

谈到体系能力，很多人觉得很虚，但在汽车行业这个上百年的产业里，体系一直都是永恒的话题，作为人才密集、资本密集和技术密集型产业，大家竞争到最后比拼的就是体系。

体系能力强的企业能够稳健驾驭市场的复杂性与不确定性，上汽大众近年来的实践，清晰地展现了一种不追逐单一热点、而是基于全价值链进行系统构建的长期主义发展路径。

从战略定力层面看，燃油车一直都是合资企业的优势战场，在行业舆论几乎一边倒押注电动化的环境下，上汽大众清醒地认识到中国市场的复杂性，虽然电动化是未来，但燃油车仍占据近半壁江山，放弃燃油车，等于自动放弃主流市场；而只做燃油车，无疑是在放弃未来。

所以，上汽大众选择了一条中间路线，在坚定投入电动化的同时，拒绝放弃近半壁江山的燃油车市场，并通过“油电同智”彻底打破智能体验的代际偏见，满足最主流用户群的升级需求。

实际上，“油电同进”不是骑墙，而是对复杂中国市场的精准覆盖，同时“油电同智”的推进，则更具战略眼光，通过将高快NOA智驾、持续进化的AI座舱等智能体验平等赋予燃油车，打破了“电动车才智能”的刻板印象，延长了燃油产品线的生命周期和价值感。这体现的不是保守，而是基于庞大用户基盘的、极具效率的全市场竞争力布局。

然而，任何战略的落地，都离不开强大体系能力的支撑。在研发端，传统的开发周期被敏捷化的产品开发流程所革新，跨职能团队协作与快速的OTA迭代能力，确保了对用户需求和软件定义汽车趋势的及时响应。

在生产与供应链端，智能制造持续升级，绿色生态体系加速构建，为产品稳定交付筑牢坚实后盾。2025年 8 月上汽奥迪 AUDI 智造基地落成，标志着企业在高端制造领域再获突破；同时，上汽大众推进全势能产品线战略，前瞻性完成产能布局升级，以绿色化、智能化的生产模式，实现供应链韧性与生产效率的双重提升。

最为关键且直接影响用户体验与渠道健康的，是其面向终端市场的体系改革，坚决不压库保障了经销网络的合理盈利与稳定运营，使其在激烈的价格战中依然能保持终端服务的质量与活力。

上汽大众所展现的战略定力与体系重塑比新势力单一产品爆款更宽阔、更稳固的体系护城河。这并非保守，而是在价值回归时代，要长期稳健发展，大家比拼的不是谁的声音更响，而是谁的结构更稳、内功更强。

2026年的机会在哪里

2026年的中国汽车市场比2025年更值得期待，一方面，国家促消费政策依然强劲，市场还会迎来新一轮结构性变化；另一方面，新技术和新产品层出不穷，市场格局有望重塑。

2026年，中国汽车市场预期将经历从规模扩张向质量竞争的根本性转型。伴随产业政策持续规范与消费者心智日益成熟，市场竞争焦点将从参数与价格的浅层竞争，转向体系能力与可持续经营质量的深层较量。

行业普遍面临的“增收不增利”困境，将迫使企业重新评估增长战略，资源将进一步集中于具备自主研发能力、供应链韧性及健康财务结构的头部厂商。

在此背景下，上汽大众的2026年被视为其战略部署进入全面落地阶段的关键一年，按照发展规划，自第二季度起，上汽大众将实施高频次的产品投放节奏，实现每月均有新车型进入市场。这一产品攻势覆盖纯电、插电混动及增程式等多种能源路线，旨在快速充实其新能源产品矩阵，兑现此前布局。

与此同时，上汽大众将启动双品牌的系统化焕新。大众品牌致力于强化“进取、可靠、贴心”的核心价值，巩固其在主流市场的信赖基石；而上汽奥迪则以“年轻、科技、豪华”为方向，通过包括奥迪E7X在内的新产品序列，塑造其在电动智能时代的新豪华认知。共计7款全新新能源车型的推出，标志着其全球化积淀与中国本土化创新的融合进入实质输出阶段。

2026年对上汽大众的考验，将集中于其综合体系能否有效支撑并转化这一轮密集的产品与品牌动作。其构建的集成研发流程、以经销商健康度为核心的渠道生态，以及全生命周期服务体系，将共同面临真实市场环境的压力测试。这一过程，不仅关乎企业自身的转型成效，也将为合资车企在产业新周期的价值定位与发展路径，提供一个具参照意义的观察样本。