AI概念股涨疯了？我用10年方法看清背后逻辑

12月31日打开行情软件，一眼就看到AI应用股“炸”了——蓝色光标、万事利直接20%涨停，南兴股份连板，掌阅科技、利欧股份也跟着封板。朋友圈里好多人问：“这波能跟吗？”其实我更在意的是：涨得猛的股票，调整时到底是“洗盘”还是“真跌”？

一、AI涨得猛，但关键要看“谁在真金白银买”

最近AI的好消息确实堆得像小山：重庆刚出“满天星”计划，给做AI智能体的企业发“算力券”；教育部说明年要出政策推AI教育；连Meta都花几十亿收购AI应用公司Manus。但你有没有想过——政策是“催化剂”，真正让股价站得住的，是机构大资金到底有没有“持续参与交易”？

我有个老同事去年买过AI股，政策一出来就冲进去，结果涨了两天就跌回原点。问我为啥？我跟他说：“你看的是‘政策文字’，人家机构看的是‘自己要不要继续买’。要是机构资金没兴趣，政策喊得再响也撑不住。”

二、为什么你总在调整时慌？因为没看到“真实交易”

其实大家炒股票最痛的点，就是“涨了怕跌、跌了怕套”。比如两只股票都涨了一波，然后开始调整——你说该卖还是留？卖了怕踏空，留着怕越套越深，靠看K线根本猜不准。

看图1：

这两只股票走势几乎一模一样：都是快速上涨后快速回调。换作你，是不是也会纠结“到底是洗盘还是出货”？我以前也犯过这错：有次买了只涨得好的票，调整时怕跌就卖了，结果卖完人家又涨了30%——后来才明白，我看的是“表面走势”，没看到“背后的交易真相”。

三、用10年的量化数据，我一眼分清“洗盘”和“真跌”

后来我开始用量化大数据看“交易行为”，才发现以前的自己有多“瞎”。比如图2里的两组数据，比K线有用10倍：

看图2：

第一组是“主导动能”——红黄蓝绿四种颜色柱体，反映的是“做多、回吐、做空、回补”四种交易行为；第二组是“机构库存”——橙色柱体越长，说明机构大资金参与交易的积极性越高（要是机构不看好，根本不会持续参与）。

就说图里的两只股票：左侧那只调整时，主导动能出现了蓝色的“回补”（有人在补仓），同时机构库存的橙色柱体还在——这说明是“机构在洗盘”，想把跟风的散户吓走，之后好拉升；右侧那只呢？调整时没有橙色的机构库存，只有散户在补仓，结果就是“跌了又跌”。

四、看清真相后，你根本不用慌

后来我再遇到调整的股票，先看“机构库存”有没有持续，再看“主导动能”是不是有回补——比如左侧那只股票，洗盘后机构库存还在，结果就是“涨了一波”：

看图3：

你看，左侧那只洗盘后涨了，右侧那只却一直跌。其实道理很简单：机构大资金的交易行为，比任何政策都诚实——他们要是想拉，就会持续参与；要是不想拉，早就撤了。

最后想说：别猜消息，看“交易本身”

最近AI板块涨得火，很多人又开始追消息、听专家说“能涨到多少”。但我想跟大家说：政策会变，消息会过时，只有资金的交易行为不会骗人。

就像这次AI应用股上涨，你不用管“明天会不会涨”，先看“机构库存”有没有持续，“主导动能”是不是有回补——要是这两个都有，说明机构还在积极参与，就算调整也是洗盘；要是没有，涨得再猛也别碰。

其实投资最核心的不是“猜涨跌”，而是“看清谁在真金白银买”。用量化数据把交易行为扒开看，比听10个专家的观点都有用。

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