智谱上市时间，定了！预计市值超500亿港元

12月30日，智谱开启港股招股，招股期持续至2026年1月5日，并计划于2026年1月8日以“2513”为股票代码在港交所主板挂牌上市，届时“全球大模型第一股”将正式诞生。

据媒体报道，智谱计划在本次IPO中发行3741.95万H股，其中香港公开发售187.1万股H股，国际发售3554.85万股H股。按每股116.20港元发行价计算，扣除相关费用后，智谱本次募资规模预计将达43亿港元，本次IPO市值预计超511亿港元。

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其中，基石投资者共拟认购29.8亿港元，占比近七成（假设超额配股权未获行使）。基石投资者包括JSC International Investment Fund SPC、JinYi Capital Multi-Strategy Fund SPC、PerseverancAsset Management、上海高毅、WT Asset Management、泰康人寿、广发基金、3W Fund Management等11家投资机构。

据媒体报道，公开资料显示，智谱成立于2019年，由清华大学技术成果转化而来，定位为专注于基础模型研发的独立厂商。智谱CEO张鹏是清华大学2018创新领军工程博士，其职业生涯始于清华大学知识工程实验室，2006年起主导研发科技情报平台AMiner，这一系统正是智谱的技术雏形。

根据招股书数据，在营收方面，2022年至2024年，智谱收入分别为5740万元、1.245亿元、3.124亿元，连续三年实现快速增长，年复合增长率高达130%；2022年至2024年，智谱毛利率分别为54.6%、64.6%、56.3%，2025年上半年毛利率为50%。根据招股书数据，智谱营收最大的部分来自本地化部署，2025年上半年本地化部署占总营收比84.8%，云端部署占比15.2%。

在产品方面，智谱推出开源基座模型GLM-4.5和GLM-4.6系列，其较强AI代码能力使得美国顶尖编程工具和科技厂商接入模型。智能体（Agent）模型是智谱2025年的核心战略方向，12月9日，智谱宣布开源其核心AIAgent模型AutoGLM，是全球首个可自主操作手机的智能体，用户通过语音指令即可完成点餐、订票、文稿撰写等跨应用任务。

智谱在研发层面投入大量资源，这也支撑其技术快速迭代。招股书显示，2022年、2023年、2024年公司研发投入分别为8440万元、5.289亿元、21.954亿元，2025年上半年研发投入为15.947亿元，累计研发投入约44亿。

据媒体报道，智谱CEO张鹏曾表示，公司面向开发者的软件工具和模型业务（GLM coding plan）年度经常性收入（ARR）超1亿元，预计2025年营收增长100%，并计划将API业务收入占比提升至50%。

每日经济新闻综合上海证券报、证券时报