江苏
2025年已经完美收官，A股市场的“春季躁动”话题已提前升温。
从最新机构动向来看，险资、私募已悄然“抢跑”，股票型ETF持续获得大额净申购，融资余额高位攀升。多家券商策略报告一致预判：2026年春季躁动不仅值得期待，启动节奏还可能前置，大概率在2025年12月底至2026年1月初拉开帷幕，延续至一季度末。
更关键的是，机构已形成明确共识：2026年是“十五五”规划开局之年，春季躁动核心主线将聚焦“科技成长”与“顺周期复苏”两大方向，呈现“强者恒强”的结构性特征。
很多投资者关心：今年春季躁动的启动条件是否成熟？科技和顺周期两条主线里，哪些细分赛道确定性最高？具体该如何布局才能把握机会？
今天这篇文章，就把这些问题讲透。从春季躁动的驱动逻辑，到两大核心主线的细分机会，再到机构认可的核心标的与配置策略，全程用大白话拆解，帮你精准布局2026年开局行情。
2026春季躁动，启动条件有多成熟？
春季躁动不是必然的“日历效应”，而是政策、流动性、基本面预期三重因素共振的结果。梳理当前市场环境，2026年春季躁动的启动条件堪称“近年最优”，这也是机构集体乐观的核心原因。
1. 政策预期拉满：“十五五”开局，政策红利密集期
每年12月中央经济工作会议定调，次年3月两会明确具体方向，这段时间是政策预期的黄金博弈期。而2026年作为“十五五”规划开局之年，市场对产业扶持、宏观调控政策的期待值更高。
从已有信号来看，“实施更加积极有为的宏观政策”“深化人工智能+”“整治内卷式竞争”等表述已明确，围绕科技创新、产业升级的政策举措有望集中推出。历史经验表明，五年规划首年的政策受益板块，往往能获得显著超额收益。
2. 流动性环境友好：内外宽松共振，增量资金可期
内部来看，年初银行“开门红”会加大信贷投放，宏观资金面阶段性宽松；机构新一年资产配置计划启动，居民年终奖再配置需求释放，都将为股市带来增量资金。外部来看，美联储已进入降息周期，2026年降息步伐大概率延续，有助于缓解全球流动性压力，吸引外资回流A股。
资金面的积极信号已提前显现：近期融资余额持续高位回升，险资、私募等机构资金抢跑动作明显，股票型ETF净申购规模显著放大，这些都为春季躁动提供了坚实的资金支撑。
3. 基本面预期改善：盈利修复共识凝聚，数据真空期提供窗口
一季度是上市公司财报真空期，缺乏实际业绩的“证伪”压力，市场可专注于中长期产业趋势和盈利修复拐点的前瞻性布局。当前市场普遍预期，在稳价政策和产能出清推动下，2026年工业企业盈利将步入修复通道，尤其是中游制造业可能迎来价格修复与供需优化的双重利好。
同时，2026年春节在2月17日，时间相对较晚，敏锐资金为抢占先机，大概率会提前布局，进一步推动行情启动时点前移。
核心主线一：科技成长——强者恒强，聚焦AI与国产替代
机构一致认为，科技成长是2026年春季躁动的核心主线，也是贯穿全年的投资方向。核心逻辑是“政策支持+技术迭代+盈利改善”三重共振，其中AI算力、半导体、人形机器人三大细分赛道确定性最高。
1. AI算力：从基础设施到应用落地，需求持续爆发
AI产业的持续渗透，推动算力需求进入爆发期。机构判断，AI投资已从训练侧基础设施建设，向推理侧终端应用全面扩散，但底层算力需求依旧保持强劲韧性。其中两个环节最值得关注：
一是存储芯片。供需矛盾尤为突出，有研究预测2026年年中DRAM的结构性短缺率可能高达11%，DRAM与NANDFlash的价格上行趋势在一季度后或将持续，成为板块核心驱动因素。
二是高速互联。光模块、铜缆连接等配套领域，将直接受益于算力集群的扩张与升级，与存储芯片共同构成AI算力产业链的核心投资脉络。
从业绩端看，2025年三季度TMT板块营收已实现显著提升，AI相关企业的商业化进程正在加速，为板块行情提供了基本面支撑。
2. 半导体：全球周期回升+国产替代深化，双重逻辑加持
半导体行业正迎来全球周期回升与国产替代深化的双重利好。全球半导体销售额已呈现触底回升迹象，国内晶圆厂扩产节奏加快，带动设备、材料等上游环节需求增长。
