中金公司总裁王曙光：助力硬科技企业与全球资本高效对接

来源：上海证券报

　　◎记者 闫刘梦 梁银妍

　　如何助力硬科技企业在海外市场融资，并推动其借助资本市场服务更好地在境外展业？中金公司党委副书记、总裁王曙光在接受上海证券报记者采访时表示，其中关键在于国内证券公司要做好产业龙头和国际资本间的“桥梁”，帮助中国科技创新企业与全球产业和资本高效对接，助力中国企业深度参与并主导全球商业竞争。

　　自新“国九条”颁布以来，证券行业服务科技创新的模式正经历转变，国际化步伐也显著加快。作为连接实体经济与资本市场的重要枢纽，不少券商正将支持科技创新企业境外融资置于核心位置。中金公司的实践表明，通过模式创新与专业深耕，国内证券公司能够有效应对硬科技企业境外面临的融资挑战。

　　在王曙光看来，证券行业更好服务科技创新企业“走出去”，还需要进一步提升国际业务能力，加快布局国际业务网络，帮助科创企业利用好境内外两个市场、两种资源，通过境外上市、跨境并购等服务，助力企业提升全球影响力。“要加快提升中国投行在国际金融市场的影响力，为国家赢得更多金融话语权和定价权，推动中国资产价值提升。”王曙光说。

　　据王曙光观察，当前阶段，国内证券行业发展正呈现以下几个发展趋势：

　　一是资本市场从“规模导向”转向“质量驱动”。随着市场环境变化和监管政策引导，证券公司逐渐从追求规模扩张转向注重服务质量和业务创新。

　　二是业务模式从“通道服务”向“全链条赋能”转型。证券公司未来竞争的核心在于产业认知水平和全生命周期服务能力，不再局限于单一的通道服务角色，而是融入客户发展全周期，提供涵盖投融资、并购重组、战略咨询等环节的综合金融服务解决方案。

　　三是国际化步伐加快。国内证券公司积极拓展海外市场，提升全球服务能力，这是适应经济全球化趋势、提升国际竞争力的必然选择。

　　为系统性提升服务能力，推进服务模式创新，中金公司推动向“三个全面”与“三个转变”战略转型。“三个全面”，即客户全覆盖、阶段全掌控、产品全升级；“三个转变”，即通道向产业转变、卖方向买方转变、单一向综合转变。

　　“我们不断创新服务模式。2024年，我们在投行部正式下设了专精特新企业服务中心，涵盖了投银联动、财务顾问、股权激励、数字化普惠服务等产品，为企业提供从科技成果转化到登陆资本市场的全链条服务。”王曙光称。

　　这一系列服务模式的背后，是我国证券行业国际竞争力的整体提升。近年来，以中金公司为代表的部分内地券商，已在香港等市场崭露头角。以港股IPO业务为例，2024年港股IPO承销规模排名前五的投行中有四家为内地投行，且承销份额合计超30%。

　　2024年至2025年上半年，中金公司助力40家国内科技创新企业完成境外上市，合计融资规模超930亿元。其中，中金公司联席保荐的宁德时代港股IPO打造了2023年以来全球规模最大的IPO项目。据王曙光介绍，中金公司在该项目中协助企业引入了卡塔尔投资局、科威特投资局、阿布达比投资局等十余个国家主权基金及众多国际长线投资者，助力宁德时代通过资本纽带实现全球资源优化配置，推动中国制造业“走出去”，开启中国新能源产业的全球领航新时代。

　　面对合规风险及海外市场不确定性等问题，中金公司的应对之道是强化专业风险把控与时机选择能力。王曙光认为，投行需要比客户更早一步洞察潜在风险，并帮助其把握市场节奏。

　　“资本市场，尤其是境外市场，最好不要逆势而为。”王曙光表示，证券公司的角色是帮助发行人在市场窗口期顺势而为，或运用时间换空间的策略，获取最优融资结果，同时将风险控制贯穿于项目执行的全程。

　　当前，资本市场深化改革持续为科创企业发展注入活力。科创板“1+6”政策、科创债、并购重组新规等举措，正进一步畅通“科技—产业—金融”循环。王曙光认为，一系列政策举措有望为投行在助力科技创新企业上市和再融资、上市公司产业转型升级等方面带来增量业务。