北京
在新能源产业高速扩张多年之后，锂电行业可能正在迎来一次不容忽视的周期性回调。
2025年12月28日，中国乘用车市场信息联席会（乘联会）分会秘书长崔东树公开表示，展望2026年初，国内新能源锂电池需求将出现明显下滑，预计环比2025年第四季度下降幅度至少在30%以上。
这一判断迅速在行业内引发关注，有博主认为，这一需求断崖式下滑可能意味着中国新能源产业链“进入寒冬”，尤其是在电动车和储能需求端出现明显疲软背景下。
从国内需求来看，2026年一开年，新能源乘用车市场大概率要明显降温，装车量自然跟着往下走。原因其实不复杂：
2025年四季度，在车购税等政策变化的影响下，市场已经提前“透支”了一波需求，很多本该明年买的车，提前在年底消化掉了。
商用车层面，2025年年底，补贴、免税窗口期叠加，不少新能源商用车出现了明显的“抢补贴、抢上牌”现象，需求被提前集中释放。该买的基本都买完了，到了2026年初，市场很容易直接掉进低谷，新能源商用车用电池的需求也会跟着大幅回落。
看完国内再看出口端。
崔东树的意思是，2026年初中国新能源整车出口可能还能保持一定韧性，但更多是整车厂自己配套电池，对独立电池厂商的拉动其实很有限，很难真正对冲国内需求的下滑。
储能市场原本被不少人当成“救命稻草”，但现在看，这根稻草也没那么结实。美国储能需求对中国电池出口的带动正在明显减弱。2025年，中国出口到美国的电池已经出现较大幅度下滑，所谓“AI带动储能”并没有转化成对国内锂电产业的实质性增量。
目前国内储能项目的招标价格一路下探，不少项目中标价已经跌破300元/度。在这个价格水平下，储能项目几乎没什么利润空间，需求对价格上涨的容忍度也非常低。而动力电池这边，同样不可能长期靠“补贴储能”来兜底成本，储能对锂电需求的托底能力被严重削弱。
在这些因素同时作用下，2026年初国内锂电需求很可能进入一个明显的阶段性下行区间。对电池企业来说，减产、放缓扩产、调整排产节奏，可能都会成为现实选择。
经历了多年高速增长之后，锂电行业或许真的要进入一段不得不面对的“冷静期”了。
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