北京
2025年末，央行在《中国金融稳定报告(2025)》中明确提出“健全‘长钱长投’制度环境，提高中长期资金投资A股规模和比例”，这一重磅政策为资本市场注入强心剂。
央行提高中长期资金投资A股规模，本质是资本市场的“压舱石”工程。
然而，市场却出现“下周要回调”的讨论，一边是百万亿级中长期资金的增量预期，一边是短期波动的担忧，二者的碰撞折射出A股当前的复杂生态与投资逻辑的深层转变。
我国养老金、保险资金等中长期资金总规模已超百万亿，即便投资A股比例小幅提升，也将带来数千亿级增量资金，直接缓解市场流动性压力。
更关键的是，这类资金具有风险偏好低、持仓周期长的特征，叠加六部门联合推出的三年以上长周期考核机制，能有效对冲游资的短期投机行为，降低市场波动率。
从配置偏好来看，它们更倾向于高股息蓝筹、业绩稳定的行业龙头和硬科技企业，这将引导市场从“题材炒作”转向“价值投资”，推动估值体系向基本面回归。
短期来看，政策利好落地后部分资金存在“获利了结”的冲动，前期涨幅较大的核心资产可能面临阶段性换手压力。
另一方面，市场对中长期资金的入市节奏存在分歧。
政策释放的是长期导向信号，而资金的实际进场需要过程，短期内难以完全消化估值压力。
此外，散户占比偏高的市场结构中，部分投资者的短期博弈心态仍占主导，容易放大政策落地后的情绪波动，形成“利好出尽即回调”的短期惯性。
最后，又到了大家最喜欢的闲聊环节。
最近贵金属期货、实物都在暴涨，相关股票却没啥表现，涨得还没实物多。
尤其是期货自带杠杆，最近几天的铂金、碳酸锂、白银，随便开个多单，比相应的股票最近几年都涨得多。
现在除了炒股还要玩期货，盘中再发文就太忙碌了。
所以，今后交易时间大家也不用等豪侠更新了，公众号就等收盘后再发了。
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